निवेशकों के लिए निष्पक्ष फंड परिभाषा
निवेशकों के प्रावधान के लिए फेयर फंड क्या है?
फेयर फंड्स फॉर इन्वेस्टर्स प्रावधान 2002 में सर्बनेस-ऑक्सले अधिनियम (एसओएक्स) की धारा 308 (ए) के तहत पेश किया गया था । निवेशकों के लाभ के लिए फेयर फंड्स का प्रावधान उन निवेशकों को लाभ पहुंचाने के लिए किया गया था, जो प्रतिभूतियों के नियमों का उल्लंघन करने वाले व्यक्तियों या कंपनियों की अवैध या अनैतिक गतिविधियों के कारण पैसा खो चुके हैं। यह प्रावधान गलत तरीके से लाभ, दंड और धोखेबाज निवेशकों को जुर्माना देता है।
चाबी छीन लेना
- फेयर फंड्स फॉर इन्वेस्टर्स प्रावधान 2002 में सर्बनेस-ऑक्सले अधिनियम (एसओएक्स) की धारा 308 (ए) के तहत पेश किया गया था।
- यह प्रावधान गलत तरीके से लाभ, दंड और धोखेबाज निवेशकों को जुर्माना देता है।
- फेयर फंड्स प्रोविजन से पहले, विनियामक उल्लंघनकर्ताओं के खिलाफ लगाए गए नागरिक दंड के रूप में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा वसूले गए धन को अमेरिकी ट्रेजरी में वितरित किया गया था; SEC को इन फंडों को उन निवेशकों को वापस वितरित करने का अधिकार नहीं था जो पीड़ित थे।
निवेशकों के लिए फेयर फंड्स को समझना
फेयर फंड्स प्रोविजन से पहले, विनियामक उल्लंघनकर्ताओं के खिलाफ लगाए गए नागरिक दंड के रूप में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा वसूले गए धन को अमेरिकी ट्रेजरी में वितरित किया गया था; SEC को इन फंडों को उन निवेशकों को वापस वितरित करने का अधिकार नहीं था जो पीड़ित थे। फेयर फंड्स फॉर इन्वेस्टर्स प्रावधान ने एसईसी को स्टॉक स्विंडल्स के पीड़ितों की राहत के लिए असंगति निधि में नागरिक धन दंड को जोड़ने में सक्षम बनाया।
प्रावधान ने एक फंड की स्थापना की जो एसईसी मामले से बरामद धन रखता है। फंड तब चुनता है कि कैसे धोखेबाज निवेशकों को पैसा वितरित किया जाए। फंड डिस्बर्स होने के बाद, विशेष फंड को समाप्त कर दिया जाता है।
फेयर फंड फॉर इन्वेस्टर्स के प्रावधान में उन निवेशकों को मुआवजा दिया गया है, जो फंड और ब्रोकरों के बीच मिलीभगत का शिकार हुए हैं, ब्याज दर फिक्सिंग, अघोषित फीस, झूठे विज्ञापन, देर से ट्रेडिंग, पंप-एंड-डंप स्कीम, म्यूचुअल फंड मार्केट टाइमिंग और अन्य रूप प्रतिभूति धोखाधड़ी और हेरफेर।
इन मामलों में से अधिकांश में, पीड़ित निजी मुकदमेबाजी का पीछा नहीं कर सकते, या तो क्योंकि यह दुर्गम है, या अव्यवहारिक है। फेयर फंड्स डिस्ट्रीब्यूशन पाने वाले ज्यादातर निवेशकों को इस वजह से प्राइवेट लिटिगेशन से कोई मुआवजा नहीं मिलता; हालांकि, फेयर फंड प्रावधान मुआवजे की पहुंच का एकमात्र साधन है। अनुसंधान से पता चला है कि आमतौर पर वे जो खो गए, उसका कम से कम 80% के बराबर स्तर पर मुआवजा दिया जाता है।
इन्वेस्टर्स प्रोविजन के लिए फेयर फंड्स की प्रभावशीलता पर शोध
2014 में, एमोरी विश्वविद्यालय के उर्सका वेलिकोन्जा ने स्टैनफोर्ड लॉ रिव्यू में फेयर फंड फॉर इन्वेस्टर्स प्रावधान पर शोध प्रकाशित किया।रिपोर्ट में पाया गया कि एसईसी द्वारा प्रावधान के माध्यम से धोखेबाज निवेशकों को क्षतिपूर्ति देने के प्रयास, प्रावधान के विरोधियों की अपेक्षा अधिक सफल रहे हैं।2002 और 2013 के बीच, प्रावधान ने SEC को 14.46 बिलियन डॉलर उन निवेशकों को वितरित करने की अनुमति दी, जो धोखाधड़ी का शिकार थे। औसत फेयर फंड डिस्बर्समेंट उसी आकार के बारे में है जो प्रतिभूतियों के क्लास एक्शन सूट से संबंधित औसत क्लास एक्शन सेटलमेंट डिस्बर्समेंट है।
वेलिकोन्जा के शोध में आगे पाया गया कि यह प्रावधान निजी प्रतिभूतियों की मुकदमेबाजी की तुलना में निवेशकों को विभिन्न प्रकार के कदाचारों के लिए अधिक प्रभावी ढंग से क्षतिपूर्ति करता है। अधिकांश निजी मुकदमे निवेशकों को लेखांकन धोखाधड़ी के लिए क्षतिपूर्ति करते हैं, जबकि उचित धन उन निवेशकों को क्षतिपूर्ति करते हैं जो एंटीकोमेटिक व्यवहार या उपभोक्ता धोखाधड़ी का शिकार हुए हैं।
वेलिकोन्जा के शोध में यह भी पाया गया कि निजी वितरण से संबंधित क्षति का भुगतान करने की तुलना में निवेशकों को वितरण के लिए फेयर फंड्स में योगदान करने की अधिक संभावना है।