नतीजा जोखिम

नतीजा जोखिम क्या है?

नतीजा जोखिम एक बंधक ऋणदाता के लिए जोखिम है जो एक व्यक्तिगत उधारकर्ता ऋण की औपचारिक पेशकश और उस ऋण के समापन के बीच की अवधि के दौरान ऋण से बाहर निकलता है। एक बंधक एक ऋण है जो एक ऋणदाता या बैंक एक उधारकर्ता को एक घर की खरीद के लिए बढ़ाता है। जब एक उधारकर्ता दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करने से पहले ऋण से बाहर निकलता है, जिसे करीबी कहा जाता है, तो इसे गिरगिट गिरावट कहा जाता है।

चाबी छीन लेना

• नतीजा जोखिम एक बंधक ऋणदाता के लिए जोखिम है कि एक उधारकर्ता एक औपचारिक प्रस्ताव के बाद एक ऋण से बाहर हो जाता है और समापन से पहले।
• जब कोई उधारकर्ता दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करने से पहले ऋण से बाहर निकलता है, तो इसे गिरवी के रूप में संदर्भित किया जाता है।
• बंधक उधारदाताओं के पास नुकसान को रोकने के लिए नतीजों के जोखिम से बचाव के लिए उनके पास कुछ विकल्प उपलब्ध हैं।

नतीजा जोखिम को समझना

मॉर्गेज फ़ॉलआउट एक मीट्रिक है जो बंधक उधारदाताओं का उपयोग करता है, जो कि उनकी पाइपलाइन में ऋणों का प्रतिशत दिखाता है जो बंद नहीं हुए हैं। बैंकों और बंधक दलालों, जो ऋण की उत्पत्ति में मदद करते हैं, अपने ऋण पाइपलाइन में संभावित बंधक गिरावट का पूर्वानुमान लगाने का प्रयास करते हैं। एक बंधक पाइपलाइन उन सभी बंधक अनुप्रयोगों का प्रतिनिधित्व करती है जिन्हें अभी तक एक ऋणदाता द्वारा अनुमोदित किया जाना है, लेकिन ऋण आवेदक और बैंक के बीच एक ब्याज दर लॉक लगाया जा सकता है।

आमतौर पर, उधारदाताओं को समापन तिथि से 10 दिन पहले की तुलना में बाद में किसी दर पर लॉक करने के लिए उधारकर्ताओं की आवश्यकता होती है, लेकिन प्रत्येक ऋणदाता कुछ हद तक भिन्न हो सकते हैं।

बंधक की समापन तिथि से पहले एक उधारकर्ता जो जोखिम वापस कर सकता था, उसे नतीजा जोखिम कहा जाता है। आमतौर पर, ऋणदाता एक ऋण प्रस्ताव का विस्तार कर सकते हैं जो ऋण समापन तक 60 दिनों के लिए अच्छा होता है। ऐसा करने पर, बैंक को जोखिम होता है कि उधारकर्ता ऋण लेनदेन को पूरा करने से पहले की अवधि के दौरान बंधक समझौते से वापस ले लेता है।

यदि एक बंधक प्रवर्तक शामिल है – जो ऋण प्रक्रिया को सुविधाजनक बनाने में मदद करता है – वे ऋण को बंद करने तक अपनी पाइपलाइन में ऋण रखेंगे। जिसके बाद ऋण या तो बैंक के ऋण पोर्टफोलियो में चला जाएगा, लेकिन अधिक संभावना है, ऋण द्वितीयक बाजार में बेचा जाएगा ।

अक्सर, बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस ) बनाने के लिए एक बंधक ऋण को अन्य ऋणों के साथ बांधा जाता है । व्यक्ति एमबीएस में निवेश कर सकते हैं और भुगतान किया गया ब्याज प्राप्त कर सकते हैं, जो कि एमबीएस को बनाने वाले ऋणों के लिए ब्याज दरों के आधार पर होता है। यदि कोई उधारकर्ता ऋण से बाहर लौटता है, तो ऋणदाता ऋण की ब्याज दर और किसी भी ऋण शुल्क से लाभ के अवसर पर हार जाता है। बंधक प्रवर्तक और ऋणदाता उस शुल्क पर भी खो सकते हैं जिसे अर्जित किया गया होगा उन्होंने द्वितीयक बाजार में बंधक ऋण बेचा था।

मूल्य जोखिम

पाइपलाइन जोखिम का एक अन्य घटक मूल्य जोखिम के रूप में जाना जाता है । यह इस संभावना से उत्पन्न होता है कि बंद करने से पहले की अवधि के दौरान, प्रचलित ब्याज दरें गिरती हैं, और उधारकर्ता एक अधिक अनुकूल ब्याज दर के साथ एक वैकल्पिक ऋण प्राप्त करने में सक्षम होता है। इस तरह के बदलाव से उस मूल्य को खतरा हो सकता है जो बंधक प्रवर्तक को द्वितीयक बाजार पर ऋण के लिए मिल सकता है।

हेजिंग फॉलआउट रिस्क

नतीजा जोखिम ऋण प्रक्रिया का एक अपरिहार्य पहलू है, क्योंकि ऋण आवेदन, वित्तीय दस्तावेजों, और सभी कानूनी कागजी कार्रवाई को अंडरराइट करने या संसाधित करने में लगने वाले समय के लिए समापन की आवश्यकता होती है। इस प्रक्रिया के दौरान, एक संभावना है कि उधारकर्ता बंधक ऋण से वापस लेता है। नतीजतन, उधारदाताओं के पास उनके पास कुछ विकल्प उपलब्ध हैं जो गिरते हुए ऋण से बचाव में मदद कर सकते हैं और खुद को नुकसान से बचा सकते हैं।

जी.एस.ई.

ऐसा करने का एक तरीका यह है कि द्वितीयक बाजार में पूर्ण प्रयासों के आधार पर पूर्ण ऋण की बिक्री की संरचना की जाए। एक माध्यमिक ऋण क्रेता के साथ एक समझौता किया जा सकता है, जैसे कि सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (GSE) हैं जो निवेश के रूप में बेचने के लिए गारंटी, खरीद और पैकेज करते हैं।

एक सर्वोत्तम प्रयास के तहत, GSE शुल्क माफ करने के लिए सहमत हो सकता है, जो अन्यथा तब चार्ज किया जाएगा जब प्रवर्तक एक विशिष्ट बंधक नहीं दे सकता। यह कीमत पर एक नकारात्मक प्रभाव डाल सकता है, लेकिन कीमत में यह बदलाव आम तौर पर शुल्क से कम है।

टीबीए मार्केट

गिरावट के जोखिम के खिलाफ एक और बचाव में बंधक प्रतिभूतियों के लिए घोषित (टीबीए) बाजार का उपयोग शामिल है । इस बाजार पर, ऋणदाता उन ऋणों को बेचने में सक्षम होते हैं जो विशिष्ट ऋणों की पहचान किए बिना कुछ मानदंडों को पूरा करते हैं। आमतौर पर, प्रतिभूतियों या ऋणों की घोषणा टीबीए बाजार में लेनदेन के लिए पूर्व निर्धारित निपटान तिथि से पहले 48 घंटे ( 48-घंटे के नियम कहा जाता है ) तक नहीं की जाती है । नतीजतन, ऋणदाता एक ऋण की जगह ले सकता है जिसका उधारकर्ता निपटान की तारीख तक एक और पूर्ण ऋण के साथ वापस ले लिया है, यदि आवश्यक हो।