फेडरल रिजर्व क्रेडिट

फेडरल रिजर्व क्रेडिट क्या है?

फेडरल रिजर्व क्रेडिट फेडरल रिजर्व ऋण निधि के अधिनियम को अपनी तरलता और आरक्षित जरूरतों को पूरा करने के लिए सदस्य बैंकों को बहुत ही अल्पकालिक आधार पर संदर्भित करता है। सदस्य बैंकों को पैसा उधार देने से, फेडरल रिजर्व उपभोक्ताओं और बैंकिंग संस्थानों के बीच धन के प्रवाह को बनाए रखने में मदद करता है।

फेडरल रिजर्व क्रेडिट को अक्सर ” डिस्काउंट विंडो ” के माध्यम से विस्तारित किया जाता है, जो कि सदस्य बैंकों को ऋण देने के लिए फेडरल रिजर्व का प्राथमिक कार्यक्रम है।जिस दर पर बैंक उधार लेते हैं, वह प्रत्येक बैंक की साख पर निर्भर करता है, साथ ही किसी भी समय धन की समग्र मांग पर निर्भर करता है।फेड समय-समय पर स्थापित विभिन्न विशेष ऋण सुविधाओं के माध्यम से बैंकों और व्यवसायों और वित्तीय संस्थानों को फेडरल रिजर्व क्रेडिट भी देता है।

चाबी छीन लेना

• फ़ेडरल रिज़र्व क्रेडिट फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा पात्र बैंकों और अन्य संस्थानों को वित्तीय प्रणाली का समर्थन करने के लिए अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में अपने कार्य में उधार दे रहा है। 
• योग्य संस्थाएं अल्पकालिक तरलता जरूरतों और आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए संपार्श्विक के खिलाफ फेडरल रिजर्व क्रेडिट ब्रिज ऋण ले सकती हैं जो कि वे अन्यथा खुले बाजार में प्राप्त करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।  
• फेड अपने नियमित छूट ऋण कार्यक्रमों के साथ-साथ वित्तीय तनाव की अवधि के दौरान समय-समय पर स्थापित अस्थायी विशेष उधार सुविधाओं के माध्यम से फेडरल रिजर्व क्रेडिट को उधार देता है।  

फेडरल रिजर्व क्रेडिट को समझना

जैसा कि मुद्रा प्रणाली जटिल हो सकती है, फेडरल रिजर्व क्रेडिटकी अवधारणाआश्चर्यजनक रूप से सरल है।संक्षेप में, फेडरल रिजर्व बैंकों को कम अवधि के दौरान बैंकों को प्राप्त करने के लिए एक पुल ऋण के रूप में ऋण का विस्तार करता है, जब उनकी तरलता को वर्तमान दायित्वों को पूरा करने की आवश्यकता होती है, जबकि फेडरल रिजर्व की आवश्यकताओं को भी बनाए रखा जाता है जो अन्यथा पूरी नहीं की जा सकती।सदस्य बैंकों को ऋण देने की फेडरल रिजर्व की नियमित प्रक्रिया अत्यधिक विनियमित है और प्रत्येक बैंक द्वारा पैसे उधार लेने की संपार्श्विक द्वारा समर्थित है।

इस प्रकार का उधार फेडरल रिजर्व के मूल, प्राथमिक कार्यों में से एक का गठन करता है, जो परेशान वित्तीय संस्थानों के लिए अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करता है। फेड के इतिहास के शुरुआती दिनों में, फेडरल रिजर्व डिस्काउंट लेंडिंग ने इसे प्राथमिक मौद्रिक नीति उपकरण का गठन किया था, और स्थानीय प्रमुख के खिलाफ दंडात्मक रूप से उच्च दरों पर पेश किया गया था। समय के साथ-साथ इन मानकों ने अधिक से अधिक ढील दी है क्योंकि फेड की मौद्रिक नीतियां वित्तीय क्षेत्र की ओर अधिक विस्तारकारी और व्यवस्थित हो गई हैं, जो कि जमानत के जोखिम भरे रूपों के मुकाबले बाजार दरों से कम है। शर्तों के आधार पर इसे बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए एक तरह का ओपन-एंडेड बेलआउट प्रोग्राम माना जा सकता है।

डिस्काउंट विंडो

फेडरल रिजर्व और अन्य केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों और अन्य डिपॉजिट लेने वाली फर्मों को प्रशासित छूट दर पर किए गए ऋणों का जिक्र करते हुए डिस्काउंट विंडो बनाए रखते हैं।डिस्काउंट विंडो उधार अल्पकालिक होने की संभावना है – आमतौर पर रातोंरात – और संपार्श्विक ।  ये ऋण उन भंडार के अनधिकृत ऋण से अलग हैं जो बैंक आपस में करते हैं;अमेरिका में इन ऋणों को संघीय निधि दर पर बनाया जाता है, जो छूट दर से कम है।

फेड की डिस्काउंट विंडो वास्तव में तीन कार्यक्रमों के माध्यम से उधार देती है: प्राथमिक क्रेडिट, माध्यमिक क्रेडिट और मौसमी क्रेडिट। 

फेड अच्छी तरह से पूंजीकृत बैंकों को वित्तपोषण के अन्य बाजार-आधारित स्रोतों के लिए प्राथमिक ऋण प्रदान करता है।बैंकों को पहले क्रेडिट के अन्य स्रोतों की तलाश करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन उम्मीद है कि फेड प्राथमिक क्रेडिट का उपयोग धन के नियमित स्रोत के रूप में नहीं किया जाएगा।” रियायती दर ” सबसे अधिक आर्थिक रूप से सुदृढ़ संस्थानों को पेश की जाने वाली प्राथमिक दर के लिए आशुलिपि है। 

माध्यमिक ऋण की पेशकश की जाती है, उच्च ब्याज दर पर, उन बैंकों को जो प्राथमिक ऋण के लिए पात्र नहीं हैं।ये आम तौर पर बैंक होते हैं जो कुछ वित्तीय संकट में होते हैं और खुले बाजार में ऋण प्राप्त करने में असमर्थ होते हैं।माध्यमिक ऋण ऋण में उधारकर्ता के लिए फेड से प्रशासनिक ओवरसाइट की एक उच्च डिग्री शामिल होती है और यह संकेत दे सकता है कि कोई संस्था डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन के उच्च जोखिम में है। 

मौसमी ऋण की पेशकश ज्यादातर छोटे संस्थानों के लिए की जाती है, जिनमें बड़े बैंकों के रूप में वैश्विक वित्तीय नेटवर्कों की समान पहुंच का अभाव होता है और जिनकी उधार मांगें उन क्षेत्रों या उद्योगों के कारण मौसमी रूप से उतार-चढ़ाव होती हैं, जैसे वे निर्माण, छात्र ऋण, या कृषि वित्तपोषण।फेड सीजनल क्रेडिट पर ब्याज दर विभिन्न बाजार दरों का एक औसत है। 

विशेष ऋण सुविधाएं

फेड ने बैंकों, अन्य वित्तीय संस्थानों और अन्य संगठनों को विभिन्न विशेष ऋण सुविधाओं के माध्यम से फेडरल रिजर्व क्रेडिट को उधार दिया है जो वित्तीय संकट और 2008 की आर्थिक मंदी जैसे तत्काल आर्थिक परिस्थितियों के कारण वित्तीय तनावों को दूर करने के लिए अस्थायी आधार पर स्थापित करता है। कोविद -19 प्रकोप के दौरान अर्थव्यवस्था के व्यापक स्वैथ के सरकारी बंदों द्वारा लगाए गए नुकसान। 

इन कार्यक्रमों के तहत फेड विभिन्न प्रकार के संपार्श्विक की एक विस्तृत श्रृंखला को स्वीकार करता है, और उनका उपयोग अक्सर विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों की कीमतों या विशिष्ट उद्योगों या संस्थानों के प्रकार की तरलता की जरूरतों के लिए समर्थन को लक्षित करने के लिए किया जाता है।ब्याज दरें जो फेडरल रिजर्व क्रेडिट इन विशेष ऋण सुविधाओं के माध्यम से देती हैं, वे भी भिन्न हो सकती हैं, और प्राथमिक या माध्यमिक क्रेडिट के लिए छूट दरों पर आधारित हो सकती हैं।धन की दरों और आवंटन को एक गुप्त नीलामी तंत्र के माध्यम से निर्धारित किया जा सकता है, जो उधारकर्ताओं की तरलता के जोखिम को बाजार के अनुशासन से दूर करता है।