फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात
निश्चित चार्ज कवरेज अनुपात क्या है?
फिक्स्ड-चार्ज कवरेज रेशियो (FCCR) फर्म के निर्धारित शुल्क को कवर करने की क्षमता को मापता है, जैसे कि कर्ज का भुगतान, ब्याज व्यय, और लीज़ का खर्च। यह दिखाता है कि किसी कंपनी की आमदनी उसके तय खर्च को कितनी अच्छी तरह कवर कर सकती है। बैंक अक्सर इस अनुपात को देखेंगे जब मूल्यांकन किया जाएगा कि किसी व्यवसाय को पैसा उधार देना है या नहीं।
चाबी छीन लेना
- फिक्स्ड-चार्ज कवरेज रेशियो (FCCR) दिखाता है कि किसी कंपनी की कमाई का इस्तेमाल उसके फिक्स चार्ज जैसे किराया, उपयोगिताओं, और ऋण भुगतान को कवर करने के लिए कैसे किया जा सकता है।
- उधारकर्ता अक्सर कंपनी की समग्र साख का आकलन करने के लिए फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात का उपयोग करते हैं।
- एक उच्च FCCR अनुपात परिणाम बताता है कि एक कंपनी अकेले अपनी वर्तमान कमाई के आधार पर निर्धारित शुल्क को पर्याप्त रूप से कवर कर सकती है।
फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात के लिए सूत्र है:
फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात की गणना कैसे करें
कंपनी के निर्धारित शुल्क को कवर करने की कंपनी की क्षमता का निर्धारण ब्याज और करों (EBIT) से पहले आय के साथ शुरू होता है, फिर कंपनी के आय विवरण से ब्याज दर, पट्टा व्यय, और अन्य निश्चित शुल्क वापस जोड़ देता है।
इसके बाद, समायोजित ईबीआईटी को निर्धारित शुल्क और ब्याज की राशि से विभाजित किया जाता है। उदाहरण के लिए, 1.5 का अनुपात परिणाम दिखाता है कि कोई कंपनी अपने निर्धारित शुल्क और ब्याज को 1.5 गुना कमाई से बाहर कर सकती है।
फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात आपको क्या बताता है?
फिक्स्ड-चार्ज अनुपात का उपयोग ऋणदाताओं द्वारा ऋण चुकौती के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह की मात्रा का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। एक कम अनुपात अक्सर निश्चित शुल्क पर भुगतान करने की क्षमता की कमी का पता चलता है, एक परिदृश्य उधारदाताओं से बचने की कोशिश करते हैं क्योंकि यह जोखिम बढ़ाता है कि उन्हें वापस भुगतान नहीं किया जाएगा।
इस जोखिम से बचने के लिए, कई उधारदाता कवरेज अनुपात का उपयोग करते हैं, जिसमें कई बार ब्याज-अर्जित अनुपात (TIE) और फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात शामिल होते हैं, ताकि कंपनी की अतिरिक्त ऋण लेने और भुगतान करने की क्षमता का निर्धारण किया जा सके। एक कंपनी जो अपने निर्धारित शुल्क को अपने साथियों की तुलना में तेज दर से कवर कर सकती है वह न केवल अधिक कुशल है बल्कि अधिक लाभदायक है। यह एक ऐसी कंपनी है जो कठिनाई के माध्यम से प्राप्त करने के बजाय विकास को उधार लेना चाहती है।
एक कंपनी की बिक्री और उसकी बिक्री और संचालन से संबंधित लागत उसके आय विवरण पर दर्शाई गई जानकारी बनाती है । कुछ लागत परिवर्तनीय लागत हैं और किसी विशेष समय अवधि में बिक्री की मात्रा पर निर्भर करती हैं। जैसे-जैसे बिक्री बढ़ती है, वैसे-वैसे वैरिएबल की लागत बढ़ती है। अन्य लागत तय कर रहे हैं और भुगतान किया जाना चाहिए चाहे व्यवसाय की गतिविधि हो या न हो। इन निश्चित लागतों में उपकरण पट्टे के भुगतान, बीमा भुगतान, मौजूदा ऋण पर किस्त भुगतान और पसंदीदा लाभांश भुगतान जैसे आइटम शामिल हो सकते हैं।
उपयोग में निश्चित चार्ज कवरेज अनुपात का उदाहरण
फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात की गणना करने का लक्ष्य यह देखना है कि कमाई कितना तय शुल्क को कवर कर सकती है। यह अनुपात टीआईई अनुपात की तरह है, लेकिन यह एक अधिक रूढ़िवादी उपाय है, जो अतिरिक्त निश्चित शुल्क लेता है, जिसमें पट्टे के खर्च भी शामिल हैं।
फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात TIE से थोड़ा अलग है, हालांकि एक ही व्याख्या लागू की जा सकती है। फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात आय और करों (EBIT) से पहले कमाई के लिए पट्टे के भुगतान को जोड़ता है और फिर कुल ब्याज और पट्टे के खर्चों से विभाजित होता है।
मान लें कि कंपनी A ने $ 300,000 का EBIT, $ 200,000 का लीज भुगतान और ब्याज खर्च में $ 50,000 का रिकॉर्ड बनाया है। गणना $ 300,000 से अधिक $ 200,000 है जिसे $ 50,000 से अधिक $ 200,000 से विभाजित किया गया है, जो कि $ 500,000 से $ 250,000, या 2x के एक निश्चित-चार्ज कवरेज अनुपात से विभाजित है।
कंपनी की कमाई उसकी तय लागत से दो गुना ज्यादा है, जिसे कम माना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी केवल उस आय के साथ दो बार निर्धारित शुल्क का भुगतान करने में सक्षम होगी, जिससे यह जोखिम बढ़ेगा कि वह भविष्य का भुगतान नहीं कर सकता है। यह अनुपात जितना अधिक होगा, उतना अच्छा होगा।
TIE की तरह, FCCR अनुपात जितना अधिक होगा, उतना बेहतर होगा।
फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात की सीमाएं
FCCR नई और बढ़ती कंपनियों के लिए पूंजी की मात्रा में तेजी से बदलाव पर विचार नहीं करता है। फॉर्मूला किसी मालिक के ड्रॉ का भुगतान करने या निवेशकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए कमाई से निकाले गए धन के प्रभावों पर भी विचार नहीं करता है। ये घटनाएं अनुपात इनपुट को प्रभावित करती हैं और जब तक कि अन्य मैट्रिक्स पर भी विचार नहीं किया जाता है, यह भ्रामक निष्कर्ष दे सकता है।
इस कारण से, जब बैंक किसी ऋण के लिए कंपनी की साख का मूल्यांकन करते हैं, तो वे आमतौर पर कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में अधिक संपूर्ण दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात के अलावा कई अन्य बेंचमार्क देखते हैं।