विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI)

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) क्या है?

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) में किसी अन्य देश में निवेशकों द्वारा रखी गई प्रतिभूतियां और अन्य वित्तीय परिसंपत्तियां शामिल हैं। यह निवेशक को कंपनी की संपत्ति के सीधे स्वामित्व के साथ प्रदान नहीं करता है और बाजार की अस्थिरता के आधार पर अपेक्षाकृत तरल है । साथ ही प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई), एफपीआई आम तरीके एक विदेशी अर्थव्यवस्था में निवेश करने से एक है। एफडीआई और एफपीआई दोनों ही अधिकांश अर्थव्यवस्थाओं के लिए वित्त पोषण के महत्वपूर्ण स्रोत हैं।

चाबी छीन लेना

• विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) में निवेशक के स्वयं के बाहर के देश से वित्तीय संपत्ति रखना शामिल है।
• एफपीआई होल्डिंग्स में स्टॉक, एडीआर, जीडीआर, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड शामिल हो सकते हैं।
• विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) के साथ, एफपीआई निवेशकों के लिए विदेशी अर्थव्यवस्था, विशेष रूप से खुदरा निवेशकों में भाग लेने के सामान्य तरीकों में से एक है।
• एफडीआई के विपरीत, एफपीआई में निष्क्रिय स्वामित्व शामिल है; निवेशकों का उद्यम पर नियंत्रण या किसी कंपनी में हिस्सेदारी का प्रत्यक्ष स्वामित्व नहीं है।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) को समझना

पोर्टफोलियो निवेश में एक हाथ से बंद करने या प्रतिभूतियों के निष्क्रिय निवेश को शामिल किया जाता है, जो रिटर्न कमाने की उम्मीद के साथ किया जाता है। विदेशी पोर्टफोलियो निवेश में, इन प्रतिभूतियों में स्टॉक, अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें (एडीआर), या निवेशक के राष्ट्र के बाहर मुख्यालय वाली कंपनियों की वैश्विक डिपॉजिटरी रसीदें शामिल हो सकती हैं। होल्डिंग में इन कंपनियों या विदेशी सरकारों द्वारा जारी बॉन्ड या अन्य ऋण, म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शामिल हैं जो विदेशों या विदेशों में संपत्ति में निवेश करते हैं।

अपने देश के बाहर अवसरों में रुचि रखने वाले एक व्यक्तिगत निवेशक को एफपीआई के माध्यम से निवेश करने की सबसे अधिक संभावना है। अधिक वृहद स्तर पर, विदेशी पोर्टफोलियो निवेश किसी देश के पूंजी खाते का हिस्सा है और इसके भुगतान संतुलन (BOP) पर दिखाया जाता है। बीओपी एक मौद्रिक वर्ष में एक देश से दूसरे देश में बहने वाली राशि को मापता है।

एफपीआई बनाम विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई)

एफपीआई के साथ-जैसा कि सामान्य रूप से पोर्टफोलियो निवेश के साथ-एक निवेशक निवेश या उन कंपनियों को सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं करता है जो निवेश जारी करते हैं। उनका परिसंपत्तियों या व्यवसायों पर सीधा नियंत्रण नहीं है।

इसके विपरीत, विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) एक निवेशक को किसी विदेशी देश में प्रत्यक्ष व्यापार ब्याज खरीदने की सुविधा देता है। उदाहरण के लिए, कहते हैं कि न्यूयॉर्क शहर में स्थित एक निवेशक एक जर्मन कंपनी को पट्टे पर देने के लिए बर्लिन में एक गोदाम खरीदता है जिसे अपने संचालन का विस्तार करने के लिए जगह की आवश्यकता होती है। निवेशक का लक्ष्य कंपनी को अपने लाभ को बढ़ाने में मदद करते हुए एक दीर्घकालिक आय स्ट्रीम बनाना है।

यह एफडीआई निवेशक अपने मौद्रिक निवेश को नियंत्रित करता है और अक्सर उस कंपनी को सक्रिय रूप से प्रबंधित करता है जिसमें वे पैसा लगाते हैं। निवेशक व्यवसाय का निर्माण करने में मदद करता है और निवेश (आरओआई) पर उनकी वापसी देखने का इंतजार करता है। हालांकि, क्योंकि निवेशक का पैसा एक कंपनी में बंधा हुआ है, वे इस ब्याज को बेचने की कोशिश करते समय कम तरलता और अधिक जोखिम का सामना करते हैं। निवेशक को मुद्रा विनिमय जोखिम का भी सामना करना पड़ता है, जो देश की मुद्रा से घरेलू मुद्रा या अमेरिकी डॉलर में परिवर्तित होने पर निवेश के मूल्य को कम कर सकता है। एक अतिरिक्त जोखिम राजनीतिक जोखिम के साथ है, जो विदेशी अर्थव्यवस्था और उसके निवेश को अस्थिर कर सकता है।

पेशेवरों

• खुदरा निवेशकों के लिए संभव है

• निवेश पर जल्दी वापसी

• अत्यधिक तरल

विपक्ष

• निवेशों का कोई सीधा नियंत्रण / प्रबंधन नहीं

• परिवर्तनशील

• आर्थिक व्यवधान का कारण (यदि वापस लिया गया)

हालाँकि इनमें से कुछ जोखिम विदेशी पोर्टफोलियो निवेश को प्रभावित करते हैं, लेकिन यह विदेशी प्रत्यक्ष निवेश की तुलना में कुछ हद तक कम है। चूंकि एफपीआई निवेश वित्तीय संपत्ति हैं, न कि किसी कंपनी में संपत्ति या प्रत्यक्ष हिस्सेदारी, वे स्वाभाविक रूप से अधिक विपणन योग्य हैं।

तो एफपीआई एफडीआई की तुलना में अधिक तरल है और निवेशक को अपने पैसे पर जल्दी वापसी का मौका देता है- या जल्दी से बाहर निकलता है। हालांकि, अधिकांश निवेशों के साथ, अल्पकालिक क्षितिज की पेशकश के साथ, एफपीआई संपत्ति अस्थिरता से पीड़ित हो सकती है। विदेशी भूमि में अनिश्चितता या नकारात्मक समाचार होने पर एफपीआई धन अक्सर निवेश के देश को विदा कर देता है, जो वहां आर्थिक विकास को और अधिक बढ़ा सकता है।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश औसत खुदरा निवेशक के लिए अधिक अनुकूल हैं, जबकि एफडीआई संस्थागत निवेशकों, अल्ट्रा-हाई-नेट-वर्थ व्यक्तियों और कंपनियों का प्रांत है। हालांकि, ये बड़े निवेशक विदेशी पोर्टफोलियो निवेश का उपयोग भी कर सकते हैं।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) का उदाहरण

साल 2018 FPI के लिहाज से भारत के लिए एक अच्छा था । भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) के पास पंजीकृत 600 से अधिक नए निवेश कोष, कुल मिलाकर 9,246 हैं। एक आसान विनियामक जलवायु और पिछले कुछ वर्षों में भारतीय इक्विटी द्वारा एक मजबूत प्रदर्शन विदेशी निवेशकों के हितों को प्रभावित करने वाले कारकों में से थे।