फॉरवर्ड कमिटमेंट
वायदा प्रतिबद्धता क्या है?
भविष्य में लेन-देन करने के लिए एक आगे की प्रतिबद्धता एक संविदात्मक समझौता है। एक आगे की प्रतिबद्धता जिंस या माल की बिक्री, कीमत, भुगतान की तारीख और डिलीवरी की तारीख को निर्दिष्ट करेगी ।
फॉरवर्ड प्रतिबद्धताओं के कई प्रकार के भीतर होते हैं डेरिवेटिव सहित, वायदा अनुबंध, वायदा अनुबंध, और स्वैप ।
चाबी छीन लेना
- आगे की प्रतिबद्धता एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में एक विशिष्ट लेनदेन करने के लिए एक बाध्यकारी समझौता है।
- फॉरवर्ड प्रतिबद्धताओं का उपयोग लेनदेन के आसपास अनिश्चितता और जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है, विशेष रूप से मूल्य अस्थिरता से संबंधित जोखिम।
- वायदा बाजार में वायदा प्रतिबद्धताएं आम हैं लेकिन यह उनके लिए सीमित नहीं हैं।
फॉरवर्ड कमिटमेंट को समझना
फॉरवर्ड कमिटमेंट भविष्य में एक योजनाबद्ध लेनदेन के आसपास जोखिम और अनिश्चितताओं को कम करने में दो पक्षों को सक्षम करते हैं। उदाहरण के लिए, गेहूं जैसे एक जिंस का उत्पादक जानता है कि उसे फसल के बाद किसी बिंदु पर अपनी फसल बेचनी चाहिए। वायदा अनुबंध के साथ एक वायदा अनुबंध निर्माता को अग्रिम में एक खरीदार खोजने की अनुमति देता है, निर्माता के लिए बिक्री मूल्य और उसी समय अवधि में खरीदार को बंद कर देता है। जब एक मूल्य में लॉक किया जाता है, तो इसे आगे की हेज के रूप में जाना जाता है।
वायदा प्रतिबद्धताओं को डेरिवेटिव अनुबंधों, विशेष रूप से एक्सचेंज-ट्रेडेड वायदा अनुबंधों के रूप में कारोबार किया जा सकता है। इसलिए, उत्पादक और अंतिम ग्राहक के बीच का समझौता उन पार्टियों के बीच कारोबार किया जा सकता है, जिनके पास अंतर्निहित उत्पाद का वितरण करने में वास्तव में कोई दिलचस्पी नहीं है।
वायदा प्रतिबद्धता के अन्य प्रकार
वायदा बाजारों में उनके भारी उपयोग के कारण वायदा प्रतिबद्धताओं को वस्तुओं के साथ निकटता से जोड़ा जाता है, लेकिन यह शब्द आम तौर पर किसी भी व्यवस्था पर लागू होता है जिसमें दो पक्ष भविष्य में होने वाले लेनदेन के संदर्भ में सहमत होते हैं।
फॉरवर्ड प्रतिबद्धताएं वित्तीय उत्पादों या किसी अन्य परिसंपत्ति की भविष्य की खरीद को कवर कर सकती हैं जहां दो पार्टियां समय की एक निर्धारित अवधि के लिए मूल्य निर्धारण की अस्थिरता को दूर करना चाहती हैं। आमतौर पर, एक आगे की प्रतिबद्धता उन उत्पादों के लिए आरक्षित होती है जिनके लिए निर्माण और बिक्री के बीच एक समय अंतराल होता है, जैसे कि एक जिंस जिसे निकाला या काटा जाता है।
ऋण के साथ एक आगे की प्रतिबद्धता का भी उपयोग किया जाता है। संपत्ति बनाने वाले बैंक ब्याज दरों और ऋण से पहले ऋण की शर्तों को लॉक करने के लिए बैंक के साथ एक आगे की प्रतिबद्धता दर्ज कर सकते हैं जो वास्तव में विकास के लिए आवश्यक है। यह उधारकर्ता को यह जानने की सुरक्षा प्रदान करता है कि उनके पास धन की आवश्यकता होगी जब ऋणदाता भविष्य के व्यवसाय को अधिक सटीक रूप से पूर्वानुमान करने की क्षमता दे ।
फॉरवर्ड कमिटमेंट वर्सस कंटिंगेंट दावे
डेरिवेटिव में आगे की प्रतिबद्धता या आकस्मिक दावे शामिल हो सकते हैं। जबकि एक अग्रगामी प्रतिबद्धता में लेनदेन को नियोजित करने के लिए दायित्व होता है, एक आकस्मिक दावे में लेन-देन करने का अधिकार होता है, लेकिन दायित्व नहीं। नतीजतन, इन डेरिवेटिव्स के बीच पेऑफ प्रोफाइल अलग-अलग होते हैं, और यह प्रभावित करता है कि अनुबंध खुद कैसे व्यापार करते हैं।
आगे की प्रतिबद्धता के साथ व्युत्पन्न का मूल्य अंतर्निहित उत्पाद की कीमत के साथ लॉकस्टेप में कम या ज्यादा बढ़ जाएगा। इसके विपरीत, एक आकस्मिक दावा व्युत्पन्न लाभ के लिए व्यायाम के अधिकार की संभावना के साथ बढ़ेगा या घटेगा।