फॉरवर्ड मार्केट
फॉरवर्ड मार्केट क्या है?
एक आगे का बाजार एक ओवर-द-काउंटर मार्केटप्लेस है जो भविष्य के वितरण के लिए एक वित्तीय साधन या परिसंपत्ति की कीमत निर्धारित करता है । फॉरवर्ड बाजारों का उपयोग कई प्रकार के उपकरणों के व्यापार के लिए किया जाता है, लेकिन यह शब्द मुख्य रूप से विदेशी मुद्रा बाजार के संदर्भ में उपयोग किया जाता है। यह प्रतिभूतियों और ब्याज दरों के साथ-साथ वस्तुओं के लिए बाजारों पर भी लागू हो सकता है ।
चाबी छीन लेना
- फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट्स से इस मायने में भिन्न होते हैं कि वे आकार और लंबाई, या परिपक्वता अवधि के संदर्भ में अनुकूलन योग्य होते हैं।
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट मूल्य निर्धारण ब्याज दर विसंगतियों पर आधारित है।
- वायदा बाजार में सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्राएं स्पॉट मार्केट पर समान हैं: EUR / USD, USD / JPY और GBP / USD।
कैसे एक आगे बाजार काम करता है
एक आगे के बाजार में आगे अनुबंध के निर्माण की ओर जाता है। वायदा अनुबंधों की तरह वायदा अनुबंधों का उपयोग किया जाता है, जबकि दोनों हेजिंग और अटकलों के लिए उपयोग किए जाते हैं, दोनों के बीच कुछ उल्लेखनीय अंतर हैं। फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को ग्राहक की आवश्यकताओं के अनुसार अनुकूलित किया जा सकता है, जबकि वायदा अनुबंधों में उनके अनुबंध आकार और परिपक्वता के संदर्भ में मानकीकृत विशेषताएं होती हैं।
फॉरवर्ड को बैंकों के बीच या बैंक और ग्राहक के बीच निष्पादित किया जाता है; वायदा एक एक्सचेंज पर किया जाता है, जो लेनदेन के लिए एक पार्टी है। फॉरवर्ड का लचीलापन विदेशी मुद्रा बाजार में उनके आकर्षण में योगदान देता है।
मूल्य निर्धारण
वायदा बाजार में कीमतें ब्याज दर आधारित होती हैं। विदेशी मुद्रा बाजार में, आगे की कीमत दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर के अंतर से ली गई है, जो लेनदेन की तारीख से अनुबंध की निपटान तिथि तक लागू होती है। ब्याज दर में आगे, मूल्य परिपक्वता के लिए उपज वक्र पर आधारित है।
विदेशी मुद्रा विदेशी मुद्रा
इंटरबैंक फॉरवर्ड विदेशी मुद्रा बाजार में स्वैप के रूप में मूल्य और निष्पादित होते हैं। इसका मतलब यह है कि जिस समय लेन-देन निष्पादित किया जाता है उस समय बाजार में स्पॉट रेट पर डिलीवरी की तारीख के लिए मुद्रा ए बनाम मुद्रा बी खरीदी जाती है। परिपक्वता पर, मुद्रा A को मूल स्पॉट दर प्लस या आगे के बिंदुओं पर घटाकर मुद्रा B बेच दिया जाता है; यह मूल्य तब सेट किया जाता है जब स्वैप शुरू किया जाता है।
इंटरबैंक बाजार आमतौर पर सीधे तारीखों के लिए ट्रेड करता है, जैसे स्पॉट डेट से एक हफ्ते या एक महीने पहले। तीन और छह महीने की परिपक्वता सबसे आम हैं, जबकि बाजार 12 महीनों से कम तरल है। आम तौर पर आम तौर पर $ 25 मिलियन या उससे अधिक होते हैं और अरबों में हो सकते हैं।
ग्राहक, दोनों निगम और वित्तीय संस्थान जैसे हेज फंड और म्यूचुअल फंड, बैंक काउंटर पार्टी के साथ या तो स्वैप या एकमुश्त लेनदेन के रूप में आगे बढ़ सकते हैं । एकमुश्त फॉरवर्ड में, मुद्रा A को परिपक्वता तिथि पर वितरण के लिए मुद्रा B के रूप में खरीदा जाता है, जो स्पॉट तिथि से परे किसी भी व्यावसायिक दिन हो सकता है। कीमत फिर से स्पॉट रेट प्लस या माइनस फॉरवर्ड पॉइंट्स है, लेकिन मैच्योरिटी डेट तक कोई पैसा हाथ नहीं बदलता है। विषम फॉरवर्ड अक्सर विषम तिथियों और राशियों के लिए होते हैं; वे किसी भी आकार के लिए हो सकते हैं।
नॉन-डिलीवरेबल फॉरवर्ड
ऐसी मुद्राएँ जिनके लिए कोई मानक अग्रेषित बाजार नहीं है, उन्हें गैर-डिलिवरेबल फ़ॉरवर्ड के माध्यम से कारोबार किया जा सकता है । व्यापारिक प्रतिबंधों से बचने के लिए इन्हें बंद किनारे पर चलाया जाता है, केवल स्वैप के रूप में निष्पादित किया जाता है और डॉलर या यूरो में नकद-बसे होते हैं। सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्राएं चीनी रीमांबी, दक्षिण कोरियाई जीत और भारतीय रुपया हैं।