GAAP बनाम गैर-GAAP: क्या अंतर है?
आम तौर पर स्वीकार लेखांकन सिद्धांतों (GAAP) के सिद्धांतों के मानकीकृत सेट है कि अमेरिका में सार्वजनिक कंपनियों का पालन करना होगा है। पूरी तरह से निवेश अनुसंधान को GAAP और समायोजित परिणामों (गैर-GAAP) दोनों के मूल्यांकन की आवश्यकता होती है, लेकिन निवेशकों को ध्यान से केस-दर-मामला आधार पर गैर-GAAP बहिष्करण की वैधता पर विचार करना चाहिए। इसका कारण भ्रामक आंकड़ों से बचना है, विशेष रूप से रिपोर्टिंग मानकों के रूप में। अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, लेखा मानक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानक (IFRS) है।
चाबी छीन लेना
- GAAP वित्तीय रिपोर्टिंग को मानकीकृत करता है और निवेशकों और लेनदारों द्वारा विश्लेषण की सुविधा के लिए नियमों और प्रारूपों का एक समान सेट प्रदान करता है।
- ऐसे उदाहरण हैं जिनमें GAAP रिपोर्टिंग व्यवसाय के संचालन को सटीक रूप से चित्रित करने में विफल रहती है।
- निवेशकों को गैर-जीएएपी आंकड़ों का निरीक्षण करना और उनकी व्याख्या करना चाहिए, लेकिन उन्हें ऐसे उदाहरणों को भी पहचानना होगा जिनमें जीएएपी के आंकड़े अधिक उपयुक्त हैं।
जीएएपी
जीएएपी को वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) द्वारा वित्तीय रिपोर्टिंग के मानकीकरण और निवेशकों और लेनदारों द्वारा विश्लेषण की सुविधा के लिए नियमों और प्रारूपों का एक समान सेट प्रदान करने के लिए विकसित किया गया था । GAAP ने आइटम पहचान, माप, प्रस्तुति और प्रकटीकरण के लिए दिशानिर्देश बनाए। लेखांकन में एकरूपता और निष्पक्षता लाने से कॉर्पोरेट वित्तीय रिपोर्टिंग की विश्वसनीयता और स्थिरता में सुधार होता है, ऐसे कारक जिन्हें पूंजी बाजार के लिए आवश्यक रूप से कार्य करने के लिए आवश्यक माना जाता है।
मानकीकृत नियमों के बाद कंपनियों को एक दूसरे के खिलाफ तुलना करने की अनुमति मिलती है, परिणाम प्रतिष्ठित लेखा परीक्षकों द्वारा सत्यापित किए जाते हैं, और निवेशकों को यह आश्वासन दिया जाता है कि रिपोर्टें कंपनी की वास्तविक स्थिति के बारे में प्रतिबिंबित करती हैं। निवेशकों को भ्रामक या संदिग्ध रिपोर्टिंग से बचाने के लिए इन सिद्धांतों को बड़े पैमाने पर स्थापित और अनुकूलित किया गया था।
गैर GAAP
ऐसे उदाहरण हैं जिनमें GAAP रिपोर्टिंग किसी व्यवसाय के संचालन को सटीक रूप से चित्रित करने में विफल रहती है। कंपनियों को अपने स्वयं के लेखांकन आंकड़े प्रदर्शित करने की अनुमति दी जाती है, जब तक कि उन्हें गैर-जीएएपी के रूप में खुलासा नहीं किया जाता है और समायोजित और नियमित परिणामों के बीच सामंजस्य प्रदान करता है। गैर-जीएएपी आंकड़े आमतौर पर अनियमित या गैर-नकद खर्चों को बाहर करते हैं, जैसे कि अधिग्रहण, पुनर्गठन या एक बार की बैलेंस शीट समायोजन से संबंधित। यह उच्च आय अस्थिरता को सुचारू करता है जो अस्थायी परिस्थितियों से उत्पन्न हो सकता है, जो चल रहे व्यवसाय की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है।
फ़ॉरवर्ड-लुकिंग स्टेटमेंट महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वैल्यूएशन काफी हद तक प्रत्याशित नकदी प्रवाह पर आधारित है। हालांकि, गैर-जीएएपी आंकड़े कंपनी द्वारा उन्हें नियोजित करके विकसित किए जाते हैं, इसलिए वे उन स्थितियों के अधीन हो सकते हैं जिनमें शेयरधारकों और कॉर्पोरेट प्रबंधन के प्रोत्साहन संरेखित नहीं हैं।
गैर-जीएएपी उपयोग की व्यापकता
निवेशकों को गैर-जीएएपी आंकड़ों का निरीक्षण करना और उनकी व्याख्या करना चाहिए, लेकिन उन्हें ऐसे उदाहरणों को भी पहचानना होगा जिनमें जीएएपी के आंकड़े अधिक उपयुक्त हैं। भ्रामक या अपूर्ण गैर-जीएएपी परिणामों की सफल पहचान अधिक महत्वपूर्ण हो जाती है क्योंकि वे संख्या जीएएपी से भिन्न होती हैं।
अध्ययनों से पता चला है कि समायोजित आंकड़े लाभ की तुलना में नुकसान को वापस करने की अधिक संभावना रखते हैं, यह सुझाव देते हुए कि प्रबंधन दल आशावाद को बढ़ावा देने के लिए निरंतरता को छोड़ने के लिए तैयार हैं।
Q3 2019 में, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में 67% कंपनियों ने गैर-जीएएपी आय प्रति शेयर (ईपीएस) की सूचना दी । इन 20 कंपनियों (14%) में से 14 ने गैर-जीएएपी ईपीएस की रिपोर्ट की जो कि जीएएपी ईपीएस से अधिक थी। शुद्ध आय के बारे में, 1998 से 2017 तक गैर-जीएएपी उपयोग में 33% की वृद्धि हुई है और एस एंड पी 500 में 97% कंपनियों ने 2017 में गैर-जीएएपी समायोजन का उपयोग किया, 1996 में 59% से।
प्रौद्योगिकी कंपनियां गैर-जीएएपी समायोजन के बड़े उपयोगकर्ता रही हैं क्योंकि ये कंपनियां आमतौर पर अपने व्यवसायों की प्रकृति के कारण GAAP के उपयोग से उच्च शुद्ध आय की रिपोर्ट नहीं करती हैं। कुछ कंपनियाँ, जैसे कि UBER ( UBER ), आवर्ती लागतों को हटा देती हैं, जो कि प्रतिस्पर्धी बाजारों में बढ़ने के लिए आवश्यक हैं। यह अभ्यास सार्वजनिक कंपनियों को एक दूसरे के साथ मूल्य देना मुश्किल बनाता है।
तल – रेखा
जीएएपी और गैर-जीएएपी परिणाम दोनों कई मामलों में महत्वपूर्ण हैं, और शैक्षणिक और व्यावसायिक स्रोतों द्वारा किए गए अध्ययन इस रुख का समर्थन करते हैं। निवेशकों को एक पक्ष चुनने के लिए मजबूर होना चाहिए क्योंकि दो आकृतियों को समायोजित आंकड़ों में विशिष्ट बहिष्करण पर विचार करना चाहिए।
ऐसी कंपनियां जो लगातार छोटी फर्मों की खरीद करती हैं और इस अधिग्रहण की रणनीति को बनाए रखने का इरादा रखती हैं, अक्सर कुछ अधिग्रहण-संबंधित लागतों को बाहर करती हैं जो व्यवसाय के लिए जारी सामग्री होती हैं, लेकिन इसे नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए।
अध्ययनों ने सुझाव दिया है कि कमाई के परिणामों से स्टॉक-आधारित मुआवजे के बहिष्कार से विश्लेषक पूर्वानुमानों की भविष्यवाणी की शक्ति कम हो जाती है, इसलिए गैर-जीएएपी आंकड़े जो केवल इक्विटी मुआवजे के लिए समायोजित होते हैं, कार्रवाई योग्य डेटा प्रदान करने की संभावना कम होती है।
हालांकि, जिम्मेदार फर्मों के गैर-जीएएपी परिणाम निवेशकों को प्रबंधन टीमों द्वारा नियोजित कार्यप्रणाली में अद्वितीय अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं क्योंकि वे अपनी कंपनियों का विश्लेषण करते हैं और भविष्य के संचालन की योजना बनाते हैं।