गामा-डेल्टा तटस्थ विकल्प फैलता है

क्या आपको ऐसी रणनीतियाँ मिली हैं जो किसी विकल्प थीटा के क्षय का उपयोग करती हैं जो आकर्षक हैं लेकिन आप संबंधित जोखिम नहीं उठा सकते हैं? उसी समय, रूढ़िवादी रणनीति जैसे कि कवर-कॉल लेखन या सिंथेटिक कवर-कॉल लेखन भी प्रतिबंधात्मक हो सकता है। गामा – डेल्टा तटस्थ फैल सबसे अच्छा बीच मैदान जब एक तरह से फायदा उठाने के लिए के लिए खोज हो सकता है समय क्षय के प्रभाव को निष्क्रिय करते समय कीमत कार्रवाई के लिए अपनी स्थिति के महत्व पर। इस लेख में, हम आपको इस रणनीति से परिचित कराएंगे।

विकल्प “यूनानी”

इस रणनीति के अनुप्रयोग को समझने के लिए, बुनियादी यूनानी उपायों  का ज्ञान आवश्यक है। इसका मतलब है कि पाठक को विकल्पों और उनकी विशेषताओं से भी परिचित होना चाहिए।

थीटा

थीटा एक विकल्प के मूल्य में क्षय दर है जिसे एक दिन के समय के पारित होने के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। इस प्रसार के साथ, हम स्थिति से लाभ निकालने के लिए थीटा के क्षय को अपने लाभ के लिए उपयोग करेंगे। बेशक, कई अन्य प्रसार ऐसा करते हैं; लेकिन जैसा कि आप पाएंगे, हमारी स्थिति के शुद्ध गामा और शुद्ध डेल्टा को हेज करके, हम अपनी स्थिति को तटस्थ रख सकते हैं।

रणनीति

हमारे उद्देश्यों के लिए, हम अपनी मुख्य स्थिति के रूप में एक अनुपात कॉल लेखन रणनीति का उपयोग करेंगे। इन उदाहरणों में, हम उस से कम स्ट्राइक मूल्य पर विकल्प खरीदेंगे, जिस पर वे बेचे गए हैं। उदाहरण के लिए, यदि हम $ 30 स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल खरीदते हैं, तो हम कॉल्स को $ 35 स्ट्राइक मूल्य पर बेचेंगे। हम एक नियमित अनुपात कॉल लेखन रणनीति का प्रदर्शन करेंगे और उस अनुपात को समायोजित करेंगे जिस पर हम अपनी स्थिति के शुद्ध गामा को खत्म करने के लिए विकल्प खरीदते हैं और बेचते हैं।

हम जानते हैं कि अनुपात लेखन विकल्प रणनीति में, खरीदे गए विकल्पों की तुलना में अधिक विकल्प लिखे जाते हैं। इसका मतलब है कि कुछ विकल्प ” नग्न ” बेचे जाते हैं । यह स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है। यहां जोखिम यह है कि अगर स्टॉक पर्याप्त रूप से रुलाता है, तो स्थिति नग्न विकल्पों के साथ उल्टा असीमित जोखिम के परिणामस्वरूप पैसे खो देगी। शुद्ध गामा को शून्य के करीब मान तक कम करके, हम उस जोखिम को समाप्त करते हैं जो डेल्टा को महत्वपूर्ण रूप से बदल देगा (केवल बहुत कम समय सीमा मानकर)।

गामा को बेअसर करना

गामा को प्रभावी ढंग से बेअसर करने के लिए, हमें पहले उस अनुपात को खोजने की आवश्यकता है जिस पर हम खरीदेंगे और लिखेंगे। अनुपात खोजने के लिए समीकरण मॉडल की एक प्रणाली के माध्यम से जाने के बजाय, हम निम्नलिखित कार्य करके जल्दी से गामा तटस्थ अनुपात का पता लगा सकते हैं :

1. प्रत्येक विकल्प के गामा का पता लगाएं।

2. आपके द्वारा खरीदे गए नंबर को खोजने के लिए, आपके द्वारा बेचे जा रहे विकल्प का गामा लें, इसे तीन दशमलव स्थानों पर गोल करें और इसे 100 से गुणा करें।

3. आपके द्वारा बेचे जाने वाले नंबर को खोजने के लिए, आपके द्वारा खरीदे जा रहे विकल्प का गामा लें, इसे तीन दशमलव स्थानों पर गोल करें और इसे 100 से गुणा करें।

उदाहरण के लिए, यदि हमारे पास $ 30 की गामा 0.126 के साथ और हमारी $ 35 कॉल 0.095 की गामा के साथ है, तो हम 95 $ 30 कॉल खरीदेंगे और 126 $ 35 कॉल बेचेंगे। याद रखें कि यह प्रति शेयर है, और प्रत्येक विकल्प 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है।

• 0.126 के गामा के साथ 95 कॉल खरीदना 1,197, या: का एक गामा है९५