ग्रेटर फुल थ्योरी
ग्रेटर फुल थ्योरी क्या है?
अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत का तर्क है कि कीमतें बढ़ जाती हैं क्योंकि लोग ओवरराइड की गई प्रतिभूतियों को “अधिक से अधिक मूर्ख” को बेचने में सक्षम हैं, चाहे वे ओवरवैल्यूड हों या न हों । बेशक, जब तक कि अधिक से अधिक मूर्ख नहीं बचे हैं।
अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत के अनुसार निवेश करने का अर्थ है बैग पकड़े रखा जा सकता है ।
चाबी छीन लेना
- अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत बताता है कि आप ओवरवैल्यूड सिक्योरिटीज खरीदने से पैसा कमा सकते हैं, ऐसा इसलिए है क्योंकि आमतौर पर कोई (यानी बड़ा मूर्ख) होगा जो अधिक कीमत चुकाने को तैयार है।
- आखिरकार, जैसा कि बाजार मूर्खों से बचा हुआ है, कीमतों में गिरावट आएगी।
- एक बड़ा मूर्ख बनने से बचने के लिए एक रणनीति के रूप में कारण परिश्रम की सिफारिश की जाती है।
ग्रेटर फ़ूल थ्योरी को समझना
यदि अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत के अनुसार कार्य करते हैं, तो एक निवेशक अपनी गुणवत्ता के संबंध में बिना किसी मूल्य के प्रतिभूतियों की खरीद करेगा। यदि सिद्धांत रखता है, तो निवेशक अभी भी उन्हें जल्दी से एक और “अधिक मूर्ख” बेच सकता है, जो उन्हें जल्दी से फ्लिप करने की उम्मीद भी कर सकता है। दुर्भाग्य से, सट्टा बुलबुले अंततः फट गए, जिससे शेयर की कीमतों में तेजी से गिरावट आई।
अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत आर्थिक परिस्थितियों और अवसाद सहित अन्य परिस्थितियों में टूट जाता है। में 2008, जब निवेशकों दोषपूर्ण बंधक समर्थित प्रतिभूतियों खरीदा है, यह जब बाजार ढह खरीदार खोजने के लिए मुश्किल था।
2004 तक, यूएस होमवर्कशिप 70% तक बढ़ गई थी। 2005 के अंत में, घर की कीमतें गिरना शुरू हो गईं, जिससे 2006 में यूएस होम कंस्ट्रक्शन इंडेक्स में 40% की गिरावट आई। कई सबप्राइम उधारकर्ता अब उच्च ब्याज दरों का सामना करने में सक्षम नहीं थे और अपने ऋणों पर चूक करने लगे। वित्तीय फर्मों और हेज फंडों, जिनके पास इन असफल सबप्राइम बंधक द्वारा समर्थित प्रतिभूतियों में $ 1 ट्रिलियन से अधिक का स्वामित्व था, वे भी संकट में जाने लगे।
ग्रेटर फ़ूल थ्योरी और आंतरिक मूल्य
2008 के वित्तीय संकट के दौरान बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के लिए खरीदारों को ढूंढना मुश्किल होने के कारणों में से एक यह था कि इन प्रतिभूतियों को ऋण पर बनाया गया था जो बहुत खराब गुणवत्ता का था। किसी भी स्थिति में किसी निवेश पर पूरी तरह से परिश्रम का संचालन करना महत्वपूर्ण है, जिसमें कुछ परिस्थितियों में एक वैल्यूएशन मॉडल भी शामिल है, ताकि इसकी मौलिक कीमत निर्धारित की जा सके।
कारण परिश्रम एक व्यापक शब्द है जिसमें कई गुणात्मक और मात्रात्मक विश्लेषण शामिल हैं। नियत परिश्रम के कुछ पहलुओं में कंपनी के पूंजीकरण या कुल मूल्य की गणना शामिल हो सकती है; राजस्व, लाभ और मार्जिन रुझानों की पहचान करना; प्रतियोगियों और उद्योग के रुझानों पर शोध; बाजार के संदर्भ में निवेश डालने के साथ-साथ मूल्य-से-कमाई (पीई), मूल्य-से-बिक्री (पी / एस), और मूल्य / आय-से-वृद्धि (पीईजी) जैसे कुछ गुणकों को क्रंच करना। निवेशक प्रबंधन (उनके निर्णय लेने के प्रभाव और तरीके) और कंपनी के स्वामित्व (यानी एक पूंजीकरण तालिका के माध्यम से समझ सकते हैं कि कंपनी के अधिकांश शेयर किसके पास हैं और सबसे मजबूत मतदान शक्ति है)।
ग्रेटर फ़ूल थ्योरी का उदाहरण
बिटकॉइन की कीमत अक्सर अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत के उदाहरण के रूप में उद्धृत की जाती है। Cryptocurrency (हालांकि यह बहस का एक क्षेत्र है, कुछ के अनुसार) आंतरिक मूल्य नहीं है, ऊर्जा का भारी मात्रा में सेवन करता है, और केवल एक कंप्यूटर नेटवर्क में संग्रहित कोड की लाइनें शामिल हैं। इन चिंताओं के बावजूद, बिटकॉइन की कीमत पिछले कुछ वर्षों में आसमान छू गई है।
2017 के अंत में, पीछे हटने से पहले इसने $ 20,000 का शिखर छू लिया। अपनी मूल्य प्रशंसा से मुनाफाखोरी के लालच में आकर्षित, व्यापारी और निवेशक तेजी से क्रिप्टोकरेंसी खरीद और बेच रहे हैं। लेखों में कहा गया है कि वे इसलिए खरीद रहे हैं क्योंकि उन्हें बाद में किसी और से अधिक कीमत पर पुनर्विक्रय की उम्मीद है। अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत ने बिटकॉइन की कीमत को कम समय में ऊपर की ओर ज़ूम करने में मदद की है क्योंकि मांग ने क्रिप्टोक्यूरेंसी की आपूर्ति को समाप्त कर दिया है।
हालांकि, साल 2020-21 में बिटकॉइन नई ऊंचाई पर पहुंच गया, $ 60,000 से ऊपर और हफ्तों के लिए $ 50,000 से ऊपर रहा। हालांकि, इस समय, टेस्ला और एप्पल जैसे बड़े संस्थागत निवेशक और निगम खरीद में शामिल रहे हैं – और यह बहस का विषय है कि ये मूर्खों की पसंद हैं या नहीं। तो, शायद बिटकॉइन सभी के बाद अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत का उदाहरण नहीं है।