ओवरवैल्यूड परिभाषा
“ओवरवैल्यूड” क्या है?
एक ओवरवैल्यूड स्टॉक की एक मौजूदा कीमत होती है जो कि इसके उपार्जन दृष्टिकोण, लाभ के अनुमानों, या इसके मूल्य-अर्जन (पी / ई) अनुपात के रूप में उचित नहीं है । नतीजतन, विश्लेषकों और अन्य आर्थिक विशेषज्ञों को अंततः कीमत गिरने की उम्मीद है।
चाबी छीन लेना:
- एक ओवरवैल्यूड स्टॉक की एक मौजूदा कीमत होती है जो कि इसके आय दृष्टिकोण से उचित नहीं है, आमतौर पर इसका पी / ई अनुपात द्वारा मूल्यांकन किया जाता है।
- किसी कंपनी को ओवरवैल्यूड माना जाता है अगर वह ऐसी दर पर ट्रेड करता है जो अनुचित तरीके से और अपने साथियों से अधिक में है।
- छोटे पदों की तलाश में निवेशकों द्वारा ओवरवैल्यूड स्टॉक की मांग की जाती है और प्रत्याशित मूल्य में गिरावट को भुनाने के लिए।
ओवरवैल्यूएशन का परिणाम भावनात्मक ट्रेडिंग, या अतार्किक, आंत-चालित निर्णय से हो सकता है जो स्टॉक के बाजार मूल्य को कृत्रिम रूप से बढ़ाता है । कंपनी की बुनियादी बातों और वित्तीय ताकत में गिरावट के कारण ओवरवैल्यूएशन भी हो सकता है। संभावित निवेशक शेयरों के लिए अधिक भुगतान से बचने का प्रयास करते हैं।
सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए सबसे लोकप्रिय वैल्यूएशन मीट्रिक P / E अनुपात है, जो किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य का उसकी कमाई के सापेक्ष विश्लेषण करता है। एक ओवरवैल्यूड कंपनी अपने साथियों की तुलना में अनजाने में समृद्ध स्तर पर ट्रेड करती है।
ओवरलेइंग स्टॉक्स को समझना
बाजार सिद्धांतकारों के एक छोटे समूह का मानना है कि बाजार पूरी तरह से कुशल है, स्वभाव से। वे कहते हैं कि स्टॉक का मौलिक विश्लेषण एक व्यर्थ अभ्यास है क्योंकि स्टॉक मार्केट सर्वज्ञ है। इसलिए, स्टॉक को न तो वास्तव में अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड किया जा सकता है। इसके विपरीत, मूलभूत विश्लेषकों का मानना है कि बाजार में हमेशा से ही इसके प्रतिभागियों के रूप में तर्कहीन होने के कारण अंडरवैल्यूड और ओवरवैल्यूड स्टॉक को बाहर निकालने के अवसर मौजूद हैं।
ओवरवैल्यूड स्टॉक उन निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं जो किसी स्थिति को कम करते हैं । यह प्रत्याशित मूल्य में गिरावट को भुनाने के लिए शेयरों को बेचने को मजबूर करता है। ब्रांड, बेहतर प्रबंधन या अन्य कारकों के कारण निवेशक प्रीमियम पर ओवरलेग किए गए स्टॉक को वैध रूप से व्यापार कर सकते हैं, जो एक कंपनी की कमाई का मूल्य दूसरे पर बढ़ाते हैं।
कैसे देखें ओवरवैल्यूड स्टॉक
सापेक्ष आय विश्लेषण एक ओवरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने का सबसे आम तरीका है। यह मीट्रिक आय की तुलना कुछ तुलनीय बाजार मूल्य, जैसे मूल्य से करता है। सबसे लोकप्रिय तुलना पी / ई अनुपात है, जो अपनी कमाई के सापेक्ष किसी कंपनी के शेयर की कीमत का विश्लेषण करती है।
छोटे शेयरों की तलाश करने वाले विश्लेषकों को उच्च पी / ई अनुपात के साथ ओवरवैल्यूड कंपनियों की तलाश हो सकती है, खासकर जब उसी क्षेत्र या पीयर समूह की अन्य कंपनियों की तुलना में । उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी कंपनी की स्टॉक कीमत $ 100 है और प्रति शेयर $ 2 की कमाई है । इसके पी / ई अनुपात की गणना कमाई ($ 100 / $ 2 = 50) द्वारा कीमत को विभाजित करके निर्धारित की जाती है। इसलिए, इस उदाहरण में, सुरक्षा 50 गुना कमाई पर कारोबार कर रही है।
यदि उसी कंपनी का एक बैनर वर्ष है और EPS में $ 10 बनाता है, तो नया P / E अनुपात $ 100 को $ 10, या 10 बार ($ 100 / $ 10 = 10) से विभाजित किया जाता है। अधिकांश लोग कंपनी को 50 के पी / ई पर ओवरवैल्यूड मानेंगे, लेकिन संभवतः 10 में इसका मूल्यांकन नहीं किया जाएगा।
वास्तविक विश्व उदाहरण
हालांकि परिभाषा के अनुसार, एक शेयर केवल एक विश्लेषक की राय से ओवरवैल्यूड होता है, द मोटली फुल वेबसाइट को कभी भी वजन कम करने में शर्म नहीं आती है। उदाहरण के लिए, उन्होंने फार्मा की दिग्गज कंपनी एली लिली को ओवरवैल्यूएट समझा क्योंकि कंपनी का वैल्यूएशन निम्न स्तर पर पहुंच गया था। 2019 के अंत और 2020 के शुरुआती दिनों के दौरान कंपनी की उल्कापिंड वृद्धि। “
द मोट्ले फ़ूल के अनुसार, जनवरी 2020 में, कंपनी का स्टॉक अपने उद्योग के साथियों के बीच दूसरा सबसे महंगा था और एली लिली को लगातार अपेक्षित विकास देने में मुश्किल हो सकती है।