मुद्रास्फीति और अपस्फीति: अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखें
मुद्रास्फीति को उस दर के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस पर वस्तुओं और सेवाओं के लिए कीमतें बढ़ रही हैं; अपस्फीति माल और सेवाओं के लिए कीमतों में सामान्य गिरावट का एक उपाय है। जो भी प्रवृत्ति गति में है, निवेशकों को अपनी पकड़ को सुरक्षित रखने के लिए जो कदम उठाने चाहिए, वे स्पष्ट हैं – हालांकि अर्थव्यवस्था तेजी से एक से दूसरे में जा सकती है, जिससे उचित कदमों को और अधिक कठिन बना दिया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- निवेशकों को महंगाई पर कदम उठाने की जरूरत है या अपने पोर्टफोलियो को अपवित्र करने का सबूत है- यानी कि माल और सेवाओं के लिए कीमतें बढ़ रही हैं या गिर रही हैं।
- मुद्रास्फीति हेजेज में विकास स्टॉक, सोना और अन्य वस्तुएं शामिल हैं, और आय-उन्मुख निवेशकों के लिए – विदेशी बांड और ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज।
- डिफ्लेशन हेज में निवेश-ग्रेड बॉन्ड, रक्षात्मक स्टॉक (उपभोक्ता वस्तुओं की कंपनियां), लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक और नकदी शामिल हैं।
- एक विविध पोर्टफोलियो जिसमें दोनों प्रकार के निवेश शामिल हैं, सुरक्षा का एक उपाय प्रदान कर सकते हैं, चाहे अर्थव्यवस्था में कुछ भी हो।
मुद्रास्फीति की दर के समय में क्या उम्मीद है
समय के साथ, कीमतों में वृद्धि होती है, रोटी की रोटी से लेकर बाल कटवाने से लेकर घर तक सब कुछ। जब वे वृद्धि अत्यधिक हो जाती है, तो उपभोक्ताओं और निवेशकों को कठिनाइयों का सामना करना पड़ सकता है क्योंकि उनकी क्रय शक्ति तेजी से गिर जाएगी। एक डॉलर (या जो भी मुद्रा आप के साथ काम कर रहे हैं) कम खरीदता है; इसका मतलब है कि यह स्वाभाविक रूप से कम मूल्य का है।
1970 के दशक में संयुक्त राज्य अमेरिका में मुद्रास्फीति बढ़ने का एक स्पष्ट उदाहरण है।दशक की शुरुआत मध्य एकल अंकों में मुद्रास्फीति के साथ हुई।1974 तक, यह 12% से अधिक बढ़ गया था।यह 1979 में 13% से अधिक पर पहुंच गया। निवेशकों ने शेयरों पर मध्य-एकल-अंक रिटर्न अर्जित किया, और मुद्रास्फीति उस संख्या में दोगुनी हो गई, जिससे बाजार में पैसा बनाना एक कठिन प्रस्ताव था।
मुद्रास्फीति से अपने पोर्टफोलियो की रक्षा करना
आपके पोर्टफोलियो को महंगाई की दर से बचाने के लिए कई लोकप्रिय रणनीतियाँ मौजूद हैं।
सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण शेयर बाजार है । 70 के दशक के “स्टैगफ्लेशन” एक तरफ, बढ़ती कीमतें इक्विटी के लिए अच्छी खबर हैं। ग्रोथ स्टॉक बढ़ने वाली अर्थव्यवस्था के साथ बढ़ता है।
निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए एक ऐसी आय स्ट्रीम की तलाश करना जो बढ़ती कीमतों के साथ तालमेल रखता हो, ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) एक आम विकल्प है।ये सरकार द्वारा जारी किए गए बांड एक गारंटी के साथ आते हैं कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक द्वारा मापा गया उनका मुद्रास्फीति मूल्य बढ़ जाएगा, जबकि उनकी ब्याज दर निश्चित रहेगी।TIPS पर ब्याज अर्ध-वार्षिक रूप से दिया जाता है।इन बांडों को$ 100 वेतन में $ 100 के न्यूनतम निवेश के साथ ट्रेजरी डायरेक्ट सिस्टम केमाध्यम से सीधे सरकार से खरीदा जा सकता हैऔर ये पांच, 10, और 30 साल की परिपक्वताओं के साथ उपलब्ध हैं।
अंतरराष्ट्रीय बांड भी आय उत्पन्न करने का एक तरीका प्रदान करते हैं। वे विविधीकरण भी प्रदान करते हैं, निवेशकों को उन देशों तक पहुंच प्रदान करते हैं जो मुद्रास्फीति का सामना नहीं कर रहे हैं।
सोना एक अन्य लोकप्रिय मुद्रास्फीति बचाव है, क्योंकि यह मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान अपने मूल्य को बनाए रखने या बढ़ाने के लिए जाता है। अन्य वस्तुएं भी इस बाल्टी में फिट हो सकती हैं, जैसे कि रियल एस्टेट, चूंकि ये निवेश मूल्य में वृद्धि करते हैं, जब मुद्रास्फीति ऊपर है। कमोडिटी की ओर, उभरते-उभरते देश अक्सर कमोडिटी निर्यात से महत्वपूर्ण राजस्व उत्पन्न करते हैं, इसलिए इन देशों के स्टॉक को आपके पोर्टफोलियो में जोड़ने से कमोडिटी कार्ड खेलने का एक और तरीका है।
समय की कमी में क्या उम्मीद है
अपस्फीति मुद्रास्फीति से कम आम घटना है। यह बाजार पर वस्तुओं या सेवाओं की एक चमक को प्रतिबिंबित कर सकता है। यह तब भी होता है जब अर्थव्यवस्था में निम्न स्तर की मांग की कीमतों में अत्यधिक गिरावट होती है: उच्च बेरोजगारी और आर्थिक अवसाद की अवधि अक्सर अपस्फीति के साथ मेल खाती है।
जापान का खोया हुआ दशक (1991 और 2001 के बीच की अवधि) अपस्फीति की दरार को उजागर करता है।युग की शुरुआत शेयर बाजार और रियल एस्टेट बाजार दोनों में हुई।3 इस आर्थिक पतन के कारण मजदूरी गिर गई।गिरती मजदूरी के कारण मांग में कमी आई, जिसके कारण कीमतें कम हुईं।कीमतें कम होने की उम्मीद के चलते कीमतें घटती रहेंगी, इसलिए उपभोक्ता खरीदारी करने से कतराते रहे।मांग में कमी के कारण कीमतों में और गिरावट आई और नीचे की ओर सर्पिल जारी रहा।कम से कम ब्याज दरों के साथ मिलाएं जो शून्य के करीब मँडरा रहा है और एक निराशाजनक पड़ाव है,5 और आर्थिक विस्तार एक डरावना पड़ाव पर आ रहा है।
अपस्फीति से आपके पोर्टफोलियो की रक्षा करना
जब अपस्फीति एक खतरा है, तो निवेशक बॉन्ड के पक्ष में रक्षात्मक हो जाते हैं। उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड, अपस्फीति की अवधि के दौरान शेयरों की तुलना में बेहतर किराया देते हैं, जो सरकार द्वारा जारी ऋण और एएए-रेटेड कॉर्पोरेट बॉन्ड की लोकप्रियता के लिए अच्छा है।
इक्विटी पक्ष पर, उपभोक्ता वस्तुओं का उत्पादन करने वाली कंपनियों को लोगों को कोई फर्क नहीं पड़ता कि क्या खरीदना चाहिए (टॉयलेट पेपर, भोजन, ड्रग्स) अन्य कंपनियों की तुलना में बेहतर है। इन्हें अक्सर रक्षात्मक शेयरों के रूप में जाना जाता है । इक्विटी स्पेस में लाभांश भुगतान वाले स्टॉक एक और विचार हैं।
नकदी भी अधिक लोकप्रिय होल्डिंग बन जाती है। सादे पुराने बचत खातों और ब्याज-असर वाले चेकिंग खातों के अलावा, नकद समतुल्य भी हैं: प्रमाण पत्र जमा (सीडी) और मुद्रा बाजार खाते-होल्डिंग्स जो अत्यधिक तरल हैं।
कई तरह के तरीके हैं जिनके द्वारा आप अपने पोर्टफोलियो को महंगाई-या अपस्फीति का सबूत दे सकते हैं। इसका निर्माण करते समय सुरक्षा-दर-सुरक्षा हमेशा एक विकल्प होता है, अगर आपके पास सुरक्षा-स्तरीय विश्लेषण करने के लिए समय, कौशल या धैर्य नहीं है, तो म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करना एक सुविधाजनक रणनीति प्रदान करता है।
मुद्रास्फीति और अपस्फीति दोनों के लिए योजना
कभी-कभी यह बताना मुश्किल होता है कि मुद्रास्फीति या अपस्फीति बड़ा खतरा है या नहीं। जब आप नहीं बता सकते कि क्या करना है, तो दोनों की योजना बनाएं। एक विविध पोर्टफोलियो जिसमें निवेश शामिल है जो मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान पनपता है और निवेश जो कि अपस्फीति के दौरान पनपता है, सुरक्षा का एक उपाय प्रदान कर सकता है, चाहे अर्थव्यवस्था में कुछ भी हो।
जब आप मुद्रास्फीति / अपस्फीति चक्र को ठीक से समय देने का प्रयास करने की इच्छा नहीं रखते हैं, तो विविधीकरण महत्वपूर्ण है। ब्लू-चिप कंपनियां मौसम की अपस्फीति की ताकत रखती हैं और लाभांश का भुगतान भी करती हैं, जो मुद्रास्फीति को उस बिंदु तक ले जाने में मदद करता है, जहां मूल्यांकन रुक जाता है।
विदेशों में विविधता एक और रणनीति है, क्योंकि उभरते बाजार अक्सर इन-डिमांड कमोडिटी (मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव) के निर्यातक होते हैं और घरेलू अर्थव्यवस्था (अपस्फीति के खिलाफ सुरक्षा) से पूरी तरह से जुड़े नहीं होते हैं। उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड और पूर्वोक्त टीआईपीएस निश्चित-आय पक्ष पर उचित विकल्प हैं। TIPS के साथ, आपको कम से कम अपने मूल निवेश का मूल्य वापस पाने की गारंटी है।
समय क्षितिज भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। यदि आपके पास निवेश करने के लिए 20 वर्ष हैं, तो संभवतः आपके पास किसी भी किस्म का मौसम है। यदि आप रिटायरमेंट के करीब हैं या अपने पोर्टफोलियो से हुई आमदनी से दूर रहते हैं, तो आपके पास रिकवरी का इंतजार करने और अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने के लिए तुरंत कदम उठाने के अलावा कोई विकल्प नहीं हो सकता है।