मैं अपने निवेश निर्णयों के लिए संवेदनशीलता विश्लेषण कैसे लागू कर सकता हूं?
बाजार प्रतिभागी निवेश रिटर्न पर विभिन्न चर के प्रभावों का अनुमान लगाने के लिए संवेदनशीलता विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं । विश्लेषण का यह रूप परियोजना प्रबंधन और लाभप्रदता पूर्वानुमान के लिए डिज़ाइन किया गया है, लेकिन आप इसे किसी भी प्रकार के अनिश्चित प्रक्षेपण के लिए उपयोग कर सकते हैं। आपके निवेश निर्णयों के लिए संवेदनशीलता विश्लेषण का उपयोग करने का व्यावहारिक लाभ जोखिम और संभावित त्रुटियों का आकलन करना होगा।
शायद संवेदनशीलता विश्लेषण के सबसे सामान्य निवेश आवेदन में छूट की दर या नकदी प्रवाह की अन्य धाराओं को समायोजित करना शामिल है। यह आपको विशिष्ट समायोजन के आधार पर जोखिमों का पुनर्मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।
एक कदम आगे बढ़ने पर, संवेदनशीलता विश्लेषण आपकी निवेश रणनीति को कैसे संरचित करता है, इस बारे में जानकारी प्रदान करता है। आप इसका उपयोग करके निवेश मॉडल की तुलना करके यह प्रदर्शित कर सकते हैं कि अंतर्निहित मॉडल डेटा या अन्य मान्यताओं पर लाभप्रदता कैसे निर्भर करती है।
संवेदनशीलता विश्लेषण किसी विशिष्ट नुस्खे का उत्पादन नहीं करता है और न ही कोई व्यापारिक संकेत उत्पन्न करता है। यह व्यक्तिगत निवेशक या परियोजना प्रबंधक पर छोड़ दिया जाता है कि वे यह तय करें कि उत्पन्न परिणामों का उपयोग कैसे किया जाए।
चाबी छीन लेना
- संवेदनशीलता विश्लेषण एक वित्तीय मॉडल है जो यह जांचता है कि विशिष्ट चर अन्य चर में परिवर्तन के जवाब में कैसे प्रभावित होते हैं, जिसे इनपुट चर कहा जाता है।
- संवेदनशीलता विश्लेषण का उपयोग कुछ प्रकार के चर के जवाब में निर्णय के परिणामों की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है।
- वित्तीय बाजारों में संवेदनशीलता विश्लेषण का उपयोग सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के स्टॉक मूल्य की दिशा के रूप में भविष्यवाणियां करने के लिए किया जा सकता है।
- निवेश का निर्णय लेते समय जोखिम का आकलन करने और त्रुटियों की संभावना का निर्धारण करने के लिए बाजार सहभागियों द्वारा इसका अधिक व्यापक रूप से उपयोग किया जा सकता है।
संवेदनशीलता विश्लेषण की समीक्षा
संवेदनशीलता विश्लेषण एक गणना प्रक्रिया है जो इनपुट डेटा पर परिवर्तनों के प्रभाव की भविष्यवाणी करती है। अनिश्चितता और जोखिम के साथ निवेश के फैसले मिटा दिए जाते हैं। अधिकांश निवेश मॉडल में मॉडल के व्यवहार और इनपुट डेटा की विश्वसनीयता और स्थिरता के बारे में स्पष्ट और निहित धारणाएं हैं।
यदि ये अंतर्निहित धारणाएं और डेटा गलत साबित होते हैं, तो मॉडल अपनी प्रभावशीलता खो देता है। संवेदनशीलता विश्लेषण को लागू करके, आप इनपुट मूल्यों, जैसे पूंजी की लागत, आय और निवेश के मूल्य की जांच कर सकते हैं ।
संवेदनशीलता विश्लेषण का मूल उद्देश्य दो गुना है: महत्वपूर्ण मॉडल-आधारित मापदंडों के प्रभाव में अंतर्दृष्टि और उन मापदंडों पर मॉडल-निर्मित लाभप्रदता की संवेदनशीलता।
संवेदनशीलता विश्लेषण की विधि
अपने निवेश मॉडल के लिए संवेदनशीलता विश्लेषण करने के लिए, सबसे पहले, मानदंड के एक सेट की पहचान करें, जिससे निवेश की सफलता का मूल्यांकन किया जा सके। ये मानदंड मात्रात्मक होना चाहिए। आम तौर पर, यह रिटर्न (आरओआर) की दर के रूप में सेट किया जा सकता है ।
अगला, इनपुट मानों के एक सेट को परिभाषित करें जो मॉडल के लिए महत्वपूर्ण हैं। दूसरे शब्दों में, पता करें कि ROR उत्पन्न करने में कौन से स्वतंत्र चर सबसे महत्वपूर्ण हैं। इनमें छूट की दरें, परिसंपत्ति की कीमतें या आपकी व्यक्तिगत आय शामिल हो सकती है।
अगला, उस सीमा को निर्धारित करें जिस पर ये मान स्थानांतरित हो सकते हैं। लंबी अवधि के निवेश में छोटी अवधि के निवेश की तुलना में बड़ी सीमाएं होती हैं।
न्यूनतम और अधिकतम मूल्यों की पहचान करें जो आपके इनपुट चर (और आवश्यक रूप से अन्य मानदंड) ले सकते हैं जबकि निवेश मॉडल लाभदायक रहता है (सकारात्मक आरओआर पैदा करना)।
अंत में, चलती कारकों के परिणामों का विश्लेषण और व्याख्या करें। यह प्रक्रिया इनपुट चर के प्रकार और ROR पर उनके प्रभाव के आधार पर सरल या जटिल हो सकती है।
संवेदनशीलता विश्लेषण के नुकसान
निवेश जटिल और विविध हैं। निवेश का मूल्यांकन संपत्ति की कीमतों, व्यायाम या हड़ताल की कीमतों, वापसी की दरों, वापसी की जोखिम मुक्त दरों, लाभांश पैदावार, लेखांकन अनुपात और अनगिनत अन्य कारकों पर निर्भर हो सकता है।
संवेदनशीलता विश्लेषण केवल महत्वपूर्ण स्वतंत्र चर के लिए आंदोलनों के आधार पर परिणाम उत्पन्न करता है। किसी भी चर को नहीं निकाला गया – जिसके लिए किसी भी निवेश निर्णय के लिए कई हैं – निरंतर माना जाता है।
स्वतंत्र चर स्वतंत्र रूप से चलते हैं। स्वतंत्र चर और गैर-परिवर्तनीय चर एक ही समय में बदलते हैं।