वायदा अनुबंध के नोटिअल वैल्यू की गणना कैसे करें
शब्दगत मूल्य एक व्युत्पन्न व्यापार में अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य या स्पॉट मूल्य को संदर्भित करता है, चाहे वह विकल्प, वायदा या मुद्रा व्यापार हो। यह मान निवेश की गई कुल राशि और संपूर्ण लेनदेन से जुड़ी कुल राशि के बीच अंतर को समझने में मदद करता है। काल्पनिक मूल्य की गणना हाजिर अनुबंध द्वारा एक अनुबंध में इकाइयों को गुणा करके की जाती है।
यद्यपि दोनों एक सुरक्षा के मूल्य का वर्णन करते हैं, लेकिन संवैधानिक मूल्य बाजार मूल्य से अलग है । बाजार मूल्य का उपयोग आम तौर पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के बाजार पूंजीकरण का वर्णन करने के लिए किया जाता है । इसका उपयोग उस मूल्य का वर्णन करने के लिए भी किया जा सकता है जो एक परिसंपत्ति खुले बाजार में जाएगी। बाजार मूल्य प्राप्त करने के लिए, वर्तमान शेयर की कीमत से बकाया शेयरों की कुल संख्या को गुणा करें। लेकिन आप एक वायदा अनुबंध के संवैधानिक मूल्य की गणना कैसे करते हैं?
चाबी छीन लेना
- व्युत्पन्न मूल्य शब्द एक व्युत्पन्न व्यापार में अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य या स्पॉट मूल्य को संदर्भित करता है।
- वायदा अनुबंध की संवैधानिक मूल्य गणना, वायदा अनुबंध के आधार पर परिसंपत्तियों का मूल्य निर्धारित करती है।
- एक वायदा अनुबंध के संवैधानिक मूल्य की गणना करने के लिए, अनुबंध आकार को स्पॉट मूल्य द्वारा दर्शाए गए कमोडिटी की प्रति यूनिट कीमत से गुणा किया जाता है।
- संवैधानिक मूल्य निवेशकों को नुकसान के जोखिम को समझने और योजना बनाने में मदद करता है।
फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की नोटिअल वैल्यू की गणना
वायदा अनुबंध की संवैधानिक मूल्य गणना, वायदा अनुबंध के आधार पर परिसंपत्तियों का मूल्य निर्धारित करती है। स्पॉट प्राइस कमोडिटी की मौजूदा कीमत है। ऐसा करने के लिए, अनुबंध का आकार हाजिर मूल्य द्वारा दर्शाए गए कमोडिटी की प्रति यूनिट कीमत से गुणा किया जाता है।
सूचनात्मक मूल्य = अनुबंध आकार x स्पॉट मूल्य
उदाहरण के लिए, एक सोयाबीन अनुबंध में सोयाबीन के 5,000 बुशल शामिल हैं। $ 9 के स्पॉट प्राइस पर, सोयाबीन वायदा अनुबंध का $ 45,000, या 5,000 बुशल $ 9 स्पॉट की कीमत का काल्पनिक मूल्य है।
सूचनात्मक मूल्य गणना को समझना
संवैधानिक मूल्य गणना अंतर्निहित परिसंपत्ति के कुल मूल्य या अनुबंध नियंत्रण को प्रकट करती है। सोयाबीन उदाहरण के साथ, एक सोयाबीन अनुबंध उस संपत्ति का $ 45,000 का प्रतिनिधित्व करता है। लेकिन यह संख्या विकल्प बाजार मूल्य के समान नहीं है, जो कि विकल्प अनुबंध वर्तमान में बाजार पर कितना ट्रेड करता है।
विकल्प बाजार मूल्य = अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर विकल्प मूल्य x का दावा करें
यदि $ 2 पर ट्रेडों के ऊपर उदाहरण में सोयाबीन का अनुबंध होता है, तो विकल्प बाजार मूल्य $ 10,000 – या $ 2 विकल्प मूल्य 5,000 बुशल होगा। काल्पनिक मूल्य और विकल्प बाजार मूल्य में अंतर इस तथ्य के कारण है कि विकल्प उत्तोलन का उपयोग करते हैं।
क्यों महत्वपूर्ण मूल्य महत्वपूर्ण है
जोखिम प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण मूल्य महत्वपूर्ण है। विशेष रूप से, हेज अनुपात को निर्धारित करने के लिए संवैधानिक मूल्य का उपयोग किया जा सकता है, जो हेज मार्केट जोखिम के लिए आवश्यक अनुबंधों की संख्या को निर्धारित करता है। हेज अनुपात गणना है:
हेज अनुपात = जोखिम पर मूल्य ional संवैधानिक मूल्य
जोखिम पर मूल्य एक निवेशक के पोर्टफोलियो की राशि है जो जोखिम में है – या किसी विशेष बाजार से संबंधित नुकसान के अधीन है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक के पास सोयाबीन में $ 5 मिलियन की स्थिति है जो वे भविष्य के नुकसान के खिलाफ बचाव करना चाहेंगे। वे ऐसा करने के लिए एक वायदा अनुबंध का उपयोग करेंगे।
ऊपर से सोयाबीन वायदा के उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, यह उपरोक्त सोयाबीन वायदा अनुबंधों के लगभग 111 को अपनी स्थिति, या $ 45,000 से विभाजित $ 5 मिलियन के बचाव के लिए ले जाएगा।
संवैधानिक मूल्य निवेशकों को नुकसान के जोखिम को समझने और योजना बनाने में मदद करता है। यह उत्तोलन के लिए एक विकल्प अनुबंध खरीदने के लिए एक छोटी राशि ले सकता है, फिर भी, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में आंदोलनों से निवेशक के खाते में बड़ी स्विंग हो सकती है।
संवैधानिक मूल्य जोखिम प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण है, इसमें निवेशकों को नुकसान के जोखिम को समझने और योजना बनाने में मदद मिलती है।
वायदा अनुबंध और बाजार
वायदा बाजारों में दो मुख्य प्रतिभागी हैं। हेजर्स वस्तुओं के लिए अपने मूल्य जोखिम का प्रबंधन करना चाहते हैं, और सट्टेबाज वस्तुओं के लिए मूल्य में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। सट्टेबाजों ने वायदा बाजारों में तरलता का एक बड़ा सौदा प्रदान किया है । वायदा अनुबंध सट्टेबाजों के उच्च स्तर के कारण कम पूंजी के साथ जोखिम की बड़ी मात्रा में ले जाने की अनुमति का लाभ उठाने शामिल किया गया।
वायदा अनुबंधएक अंतर्निहित परिसंपत्ति के आधार पर मूल्यों के साथ
फ्यूचर्स की कीमतें
उन शेयरों के विपरीत, जो निरंतरता में मौजूद हो सकते हैं, वायदा की समाप्ति की तारीख है और उनकी अवधि में सीमित हैं। फ्रंट-महीने का वायदा अनुबंध निकटतम समाप्ति तिथि के साथ अनुबंध है और आमतौर पर स्पॉट मूल्य के लिए निकटतम है।
सामने वाले महीने के वायदा अनुबंध की कीमत कुछ महीने के अनुबंध की तुलना में काफी भिन्न हो सकती है। यह बाजार को आपूर्ति की भविष्यवाणी करने की कोशिश करने की अनुमति देता है और आगे एक वस्तु के लिए मांग करता है।