व्यापारी कैसे कर सकते हैं कंटेंटो का लाभ?
भौतिक तेल और भंडारण की पहुंच वाले व्यापारी एक कंटेंगो बाजार में पर्याप्त लाभ कमा सकते हैं । अन्य व्यापारियों को स्टोरेज की कमी पर लाभ में वृद्धि करने के लिए बाजार के टैंगो संरचना पर एक फैल व्यापार सट्टेबाजी से लाभ उठाना पड़ सकता है।
कॉनटैंगो क्या है?
कॉन्टैंगो का मतलब है कि तेल की हाजिर कीमत तेल के भविष्य के अनुबंध से कम है। वायदा अनुबंध भविष्य में किसी बिंदु पर भौतिक वस्तु खरीदने या बेचने के लिए एक कानूनी समझौता है। स्पॉट कमोडिटी उस कमोडिटी के लिए वर्तमान नकद ट्रेडिंग मूल्य है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि तेल की हाजिर कीमत $ 60 प्रति बैरल है। अब से दो महीने बाद तेल की भविष्य की कीमत लगभग $ 65 है। यह एक कंटेगो वायदा शब्द संरचना का प्रतिनिधित्व करता है। कुछ बिंदु पर, वायदा मूल्य हाजिर मूल्य में परिवर्तित हो जाएगा, चाहे वायदा मूल्य हाजिर मूल्य से ऊपर या नीचे हो।
चाबी छीन लेना
- भौतिक तेल और भंडारण दोनों की पहुंच रखने वाले व्यापारी एक कंटेंगो बाजार में पर्याप्त लाभ कमा सकते हैं।
- एक कॉन्टैंगो एक ऐसी स्थिति है जहां एक कमोडिटी का फ्यूचर प्राइस स्पॉट प्राइस से अधिक होता है।
- व्यापारियों के लिए एक कंटेगो मार्केट से लाभ उठाने का एक और तरीका एक फैल व्यापार को जगह देना है।
इस स्थिति में, एक व्यापारी जो तेल के भौतिक बैरल को नियंत्रित करता है और भंडारण तक पहुंच रखता है, वह आसानी से लाभ में ताला लगा सकता है। उदाहरण के लिए, व्यापारी $ 65 पर दो महीने की डिलीवरी के लिए वायदा अनुबंध बेच देगा। उच्च लाभ पर उस लाभ में ताला लगाकर, और फिर कुछ महीनों के लिए भौतिक तेल पर बैठे, एक व्यापारी पर्याप्त लाभ प्राप्त कर सकता है। तेल का एक वायदा अनुबंध 1,000 भौतिक बैरल का प्रतिनिधित्व करता है। एक पूर्ण आकार के तेल वायदा अनुबंध पर, जो केवल कुछ महीनों के लिए तेल के भंडारण के लिए लगभग $ 5,000 के लाभ का प्रतिनिधित्व करेगा।
भंडारण के लिए मूल्य
व्यापार के लिए भंडारण और अन्य लेनदेन लागत होंगे। यदि व्यापारी सभी एक तेलंगो व्यापार के हिस्से के रूप में तेल के भंडारण में कूद रहे हैं, तो भंडारण की कीमत में वृद्धि होगी क्योंकि यह अधिक मांग है। तेल टैंकरों पर फ्लोटिंग स्टोरेज, कंटेंगो पीरियड्स के दौरान अधिक मांग है। भौतिक जिंस व्यापारी तेल टैंकरों पर लाखों बैरल जमा करना चाह सकते हैं। तेल के लिए वायदा अनुबंध तेल के भौतिक वितरण द्वारा तय किए जाते हैं । एक व्यावहारिक बात के रूप में, ज्यादातर शारीरिक रूप से बसे वायदा अनुबंध वितरण चरण में जाने से पहले बाजार में ऑफसेट होते हैं।
फैले हुए व्यापार को रखना
व्यापारियों के लिए एक कंटेगो मार्केट से लाभ उठाने का एक और तरीका एक फैल व्यापार को जगह देना है । उदाहरण के लिए वापस जाएं, एक व्यापारी का कहना है कि तेल की हाजिर कीमत भविष्य के महीने के अनुबंध के मुकाबले कम हो जाएगी। एक व्यापारी हाजिर महीने के अनुबंध को कम करेगा और अगले महीने खरीदेगा। यदि बाजार अपने कंटेगो ढांचे को बढ़ाता है तो यह व्यापार लाभ होगा।
यदि बाजार एक सामान्य पिछड़े ढांचे में बदल जाता है, तो व्यापार को पैसा खोना होगा।बैकवर्डेशन में, स्पॉट-आउट कॉन्ट्रैक्ट फॉर-आउट कॉन्ट्रैक्ट्स की कीमत से अधिक है। कहें कि दो महीने के तेल की कीमत 59 डॉलर हो जाती है, जबकि हाजिर कीमत 60 डॉलर हो जाती है। यह पिछड़ेपन का बाजार होगा ।
तेल, विशेष रूप से-साथ ही अन्य ऊर्जा वस्तुओं-एक पश्चगामी शब्द संरचना के अधीन है क्योंकि अल्पकालिक आपूर्ति भय में स्पॉट महीने की कीमत को बढ़ाने की प्रवृत्ति होती है। इन कारकों में मध्य पूर्व में मौसम संबंधी समस्याएं या राजनीतिक अस्थिरता शामिल हो सकती है। कीमती धातुओं को पिछड़ेपन से पीड़ित होने की संभावना कम है, क्योंकि आपूर्ति आमतौर पर रुकावट के अधीन नहीं होती है क्योंकि ऊर्जा वस्तुएं होती हैं।