कैसे एक कंपनी SEC के साथ फाइल करती है

घरेलू सार्वजनिक कंपनियों, या जो लोग सार्वजनिक होने की इच्छा रखते हैं, उन्हेंसंघीय सरकार के एक प्रभाग सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा निर्धारित कई नियमों और विनियमों का पालन करना चाहिए।यहां तक ​​कि संयुक्त राज्य अमेरिका में एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होने वाली विदेशी कंपनियों को भी एसईसी नियमों का पालन करना चाहिए, हालांकि आवश्यकताएं भिन्न हो सकती हैं।  व्यापार प्रतिभूतियों के उद्योग को विनियमित करने के लिए पिछले आठ दशकों में कई नियम स्थापित किए गए हैं। इन नियमों ने न केवल निवेश कंपनियों और निवेशकों के लिए दिशानिर्देशों को जन्म दिया, बल्कि दस्तावेजों का एक कैश भी बनाया, जिसे प्रत्येक कंपनी को एजेंसी के साथ एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर बनाने, फ़ाइल करने और बनाए रखने की आवश्यकता होती है।

नियम 

पहला प्रमुख विनियमन जिसने सुरक्षा एक्सचेंजों के लिए दिशानिर्देश स्थापित किया था, वह था  सिक्योरिटी एक्सचेंज एक्ट 1934।  एसईसी के अनुसार, उद्देश्य “कंपनी के अधिकारियों सहित सभी पक्षों द्वारा लेनदेन के लिए नियमन और नियंत्रण प्रदान करना था, उपयुक्त रिपोर्ट बनाने के लिए, राष्ट्रीय बाजार प्रणाली, विनियमन और प्रभाव नियंत्रण बनाने के लिए आवश्यक आवश्यकताओं को लागू करने के लिए, और निष्पक्ष और ईमानदार बाजारों के रखरखाव का बीमा करने के लिए। “

अतिरिक्त नियमों में 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम शामिल है, जिसका उद्देश्य “उन शर्तों को समाप्त करना था, जो राष्ट्रीय सार्वजनिक हित और निवेशकों के हित पर प्रतिकूल प्रभाव डालती हैं,” और 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम, जो प्रतिभूतियों के दलालों और डीलरों को परिभाषित और विनियमित करते हैं। ।3  दूसरा, सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन एक्ट ऑफ 1970, उन ग्राहकों या निवेशकों की सुरक्षा के लिए बनाया गया था जो पंजीकृत ब्रोकर / डीलरों का उपयोग करते थे और राष्ट्रीय एक्सचेंजों पर प्रतिभूतियों को खरीदते थे।

ये प्रमुख नियम हैं, जिन्हें लागू किया गया है, लेकिन 2000 में विनियमन मेला प्रकटीकरण (Reg FD),2002 का Sarbanes-Oxley Act और 2010 का Dodd-Frank Act,67  इनमें से कई संशोधन हुए हैं। इनमें से प्रत्येक बाजार और उपभोक्ताओं को सार्वजनिक डेटा सुनिश्चित करने के लिए कंपनियों को जारी करने से बचाने का उद्देश्य विश्वसनीय है, प्रणाली पारदर्शी है और जारीकर्ता कंपनियां और दलाल / डीलर अपने कार्यों के लिए जवाबदेह हैं।

फाइलिंग डेटा

रेग एफडी का मुख्य उद्देश्य सभी निवेशकों के लिए एक उचित खेल मैदान बनाना था ताकि जब कोई कंपनी किसी एक पार्टी को सामग्री, गैर-सार्वजनिक जानकारी का खुलासा करे, तो वह जानकारी सभी के लिए सार्वजनिक हो जाए।कंपनियां कई तरह से जानकारी सार्वजनिक कर सकती हैं – कंपनी वेबसाइटों पर पोस्टिंग के माध्यम से, उद्योग सम्मेलनों में और एसईसी के साथ।।

1993 में, SEC ने कंपनियों को इलेक्ट्रॉनिक डेटा गैदरिंग, विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति (EDGAR) प्रणाली के माध्यम से इलेक्ट्रॉनिक रूप से दस्तावेज़ों को दर्ज करने के लिए एक प्रणाली बनाई।SEC के अनुसार, “इस प्रणाली का उद्देश्य इलेक्ट्रॉनिक फाइलरों को लाभ पहुंचाना, SEC प्रसंस्करण की गति और दक्षता को बढ़ाना, और निवेशकों, वित्तीय समुदाय और अन्य को कुछ ही मिनटों में कॉर्पोरेट और वित्तीय जानकारी उपलब्ध कराना है।इलेक्ट्रॉनिक प्रसार अधिक सूचित निवेशक भागीदारी और अधिक सूचित प्रतिभूति बाजार उत्पन्न करता है। “कंपनियां और निवेशकEDGAR फाइलर प्रबंधन वेबसाइट के माध्यम से इस प्रणाली को ऑनलाइन एक्सेस कर सकते हैं।

इस प्रक्रिया को आसान बनाते हुए, एसईसी ने उन रूपों का एक विशाल कैटलॉग भी बनाया है, जिन्हें कंपनियों को फाइल करना और रखरखाव करना चाहिए।निवेशकों के लिए सबसे आम रूप हैं वार्षिक रिपोर्ट (फॉर्म 10-के ), त्रैमासिक रिपोर्ट (फॉर्म 10-क्यू ), वर्तमान रिपोर्ट (फॉर्म 8 के ), लाभकारी स्वामित्व में बदलाव का विवरण (फॉर्म 4 ), प्रतिबंधित या नियंत्रित का सार्वजनिक पुनर्विक्रय। यदि कुछ शर्तें पूरी होती हैं तो प्रतिभूतियाँ(फॉर्म एस१४ ) और पंजीकरण विवरण (फॉर्म एस ४ ), कुछ ही नाम रखने के लिए।एसईसी के लिए आवश्यक है कि इनमें से प्रत्येक फाइलिंग को एक निश्चित समय सीमा के भीतर पूरा किया जाए, ताकि निवेशक को समय पर सुरक्षा और सूचना दी जा सके।

कंपनी की वित्तीय वर्ष समाप्त होने के 90 दिन बाद वार्षिक रिपोर्ट (फॉर्म 10-के) दायर की जानी चाहिए।  कभी-कभी कंपनियों के कैलेंडर वर्ष की तुलना में एक अलग वित्तीय वर्ष होता है (यानी कंपनी ए का वित्तीय वर्ष 30 जून को समाप्त होता है)।त्रैमासिक रिपोर्ट (फॉर्म 10-क्यू) को तिमाही के अंत के 45 दिन बाद दाखिल करना आवश्यक है।  अन्य रूपों को समयबद्ध तरीके से दायर करने की आवश्यकता होती है, लेकिन वे तदर्थ होने के बाद समय निर्धारित नहीं करते हैं।

तल – रेखा

EDGAR सूचनाओं के निष्पक्ष प्रसार की अनुमति देने के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा बनाई गई प्रणाली है, साथ ही इलेक्ट्रॉनिक रूप से जमा करने और जानकारी प्राप्त करने के लिए एक कोर भंडार भी बनाता है।EDGAR आसानी से सुधार करता है जिसके द्वारा कंपनियां SEC के साथ फाइल कर सकती हैं।अधिकांश रूपों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से दायर करने की आवश्यकता होती है, लेकिन कई, मुख्य रूप से अस्थायी या स्थायी कठिनाई से संबंधित होते हैं, हार्ड कॉपी द्वारा दायर किए जा सकते हैं।EDGAR को सभी निवेशकों को कंपनी फाइलिंग तक पहुंचने और सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए उपलब्ध कराया जाता है।