मुद्रा स्वैप कैसे काम करते हैं?
एक मुद्रा स्वैप क्या है?
एक मुद्रा स्वैप एक लेनदेन है जिसमें दो पार्टियां एक-दूसरे के साथ अलग-अलग मुद्राओं में एक समान राशि का आदान-प्रदान करती हैं। पार्टियां अनिवार्य रूप से एक-दूसरे को उधार दे रही हैं और एक निश्चित तिथि और विनिमय दर पर राशि का भुगतान करेंगी। उद्देश्य विनिमय-दर जोखिम के जोखिम से बचाव के लिए हो सकता है, मुद्रा की दिशा पर सट्टा लगाने के लिए, या विदेशी मुद्रा में उधार लेने की लागत को कम करने के लिए।
मुद्रा स्वैप में शामिल पार्टियां आमतौर पर वित्तीय संस्थान हैं, अपने दम पर या गैर-वित्तीय निगम की ओर से व्यापार करते हैं। बैंक ऑफ इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के अनुसार, मुद्रा स्वैप और एफएक्स फॉरवर्ड अब वैश्विक मुद्रा बाजारों में दैनिक लेनदेन के बहुमत के लिए जिम्मेदार हैं ।
चाबी छीन लेना
- दो पक्ष दो अलग-अलग मुद्राओं के बराबर मात्रा का आदान-प्रदान करते हैं, और बाद में निर्दिष्ट तिथि पर व्यापार करते हैं।
- मुद्रा स्वैप अक्सर ऋण की भरपाई कर रहे हैं, और दोनों पक्ष अक्सर बदले गए राशियों पर एक दूसरे को ब्याज का भुगतान करते हैं।
- वित्तीय संस्थान ज्यादातर एफएक्स स्वैप का संचालन करते हैं, अक्सर एक गैर-वित्तीय निगम की ओर से।
- विनिमय-दर जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए स्वैप का इस्तेमाल किया जा सकता है, मुद्रा चालों पर अटकलें लगाई जा सकती हैं, और कम ब्याज दरों पर विदेशी मुद्रा उधार ली जा सकती है।
कैसे एक मुद्रा स्वैप काम करता है
एक मुद्रा स्वैप, या एफएक्स स्वैप में, काउंटर-पार्टियों ने दो मुद्राओं में मात्रा का आदान-प्रदान किया। उदाहरण के लिए, एक पार्टी को 100 मिलियन ब्रिटिश पाउंड (GBP) प्राप्त हो सकते हैं, जबकि दूसरे को $ 125 मिलियन मिलते हैं। इसका तात्पर्य 1.25 की GBP / USD विनिमय दर से है। समझौते के अंत में, वे सौदे को बंद करते हुए, मूल विनिमय दर या किसी अन्य पूर्व-सहमत दर पर फिर से स्वैप करेंगे।
FX स्वैप और विनिमय दरें
व्यक्तिगत समझौते के आधार पर स्वैप वर्षों तक रह सकता है, इसलिए व्यापार के जीवनकाल में दो मुद्राओं के बीच हाजिर बाजार की विनिमय दर नाटकीय रूप से बदल सकती है। यह एक कारण है कि संस्थान मुद्रा विनिमय का उपयोग करते हैं। वे जानते हैं कि भविष्य में उन्हें कितना पैसा मिलेगा और उन्हें वापस भुगतान करना होगा। यदि उन्हें किसी विशेष मुद्रा में पैसे उधार लेने की आवश्यकता होती है, और वे उम्मीद करते हैं कि आने वाले वर्षों में मुद्रा काफी मजबूत होगी, तो एक स्वैप उस उधार मुद्रा को चुकाने में उनकी लागत को सीमित करने में मदद करेगा।
एफएक्स स्वैप और क्रॉस करेंसी स्वैप
एक मुद्रा स्वैप को अक्सर क्रॉस करेंसी स्वैप के रूप में संदर्भित किया जाता है, और सभी व्यावहारिक उद्देश्यों के लिए दोनों मूल रूप से समान होते हैं। लेकिन मामूली अंतर हो सकते हैं। तकनीकी रूप से, एक क्रॉस करेंसी स्वैप एक एफएक्स स्वैप के समान है, सिवाय इसके कि दोनों पक्ष स्वैप के जीवन के दौरान ऋणों पर ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं, साथ ही साथ शुरुआत और अंत में मूल राशि भी। एफएक्स स्वैप में ब्याज भुगतान भी शामिल हो सकता है, लेकिन सभी ऐसा नहीं करते हैं।
ऐसे कई तरीके हैं जिनमें ब्याज का भुगतान किया जा सकता है। यह एक निश्चित दर, अस्थायी दर पर भुगतान किया जा सकता है, या एक पक्ष एक अस्थायी भुगतान कर सकता है, जबकि दूसरा एक निश्चित भुगतान करता है, या वे अस्थायी या निश्चित दरों का भुगतान कर सकते हैं।
विनिमय दर के जोखिम को कम करने के अलावा, इस प्रकार की अदला-बदली अक्सर उधारकर्ताओं को कम ब्याज दर प्राप्त करने में मदद करती है, अगर वे किसी विदेशी बाजार में सीधे उधार लेने की आवश्यकता होती है।
वास्तविक विश्व उदाहरण
एक कंपनी पर विचार करें जो अमेरिकी डॉलर धारण कर रही है और ब्रिटेन में एक नए ऑपरेशन के लिए ब्रिटिश पाउंड की जरूरत है। इस बीच, एक ब्रिटिश कंपनी को अमेरिका में निवेश के लिए अमेरिकी डॉलर की जरूरत है। दोनों एक-दूसरे को अपने बैंकों के माध्यम से तलाश करते हैं और एक समझौते पर आते हैं, जहां वे दोनों नकदी प्राप्त करते हैं, जो वे चाहते हैं कि ऋण लेने के लिए विदेशी बैंक में न जाएं, जो संभवतः उच्च ब्याज दरों में शामिल होगा और उनके ऋण भार को बढ़ाएगा । मुद्रा स्वैप को कंपनी की बैलेंस शीट पर प्रदर्शित होने की आवश्यकता नहीं है, जबकि ऋण होगा।