मैं ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना कैसे करूं?
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री क्या है?
ऑपरेटिंग लीवरेज (DOL) की डिग्री का उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है कि किसी कंपनी की परिचालन आय उसकी बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन के बाद कैसे बदलती है। कंपनी के ऑपरेटिंग लीवरेज में बिक्री के खिलाफ निश्चित लागत और परिवर्तनीय लागत का आकलन करना शामिल है । उत्पादन स्तर के आधार पर निश्चित लागतों में परिवर्तन नहीं होता है; इसलिए, परिवर्तनीय लागतों को गणना में शामिल किया जाना चाहिए।
चाबी छीन लेना:
- डीओएल एक ऐसा उपाय है जो किसी कंपनी की परिचालन आय में बदलाव को दर्शाता है, इसकी बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन के बाद।
- डीओएल अपनी निश्चित और परिवर्तनीय लागतों की संरचना के परिणामस्वरूप एक कंपनी के सामने आने वाले परिचालन जोखिम को दर्शाता है।
- ऑपरेटिंग लीवरेज की एक उच्च डिग्री इंगित करती है कि एक कंपनी को अपनी बिक्री में बदलाव के साथ अपनी कमाई में अस्थिरता का अनुभव होने की संभावना है क्योंकि इसकी कुल लागत में निश्चित लागत का एक बड़ा हिस्सा है।
- ऑपरेटिंग लीवरेज की एक कम डिग्री का मतलब है कि एक कंपनी में परिवर्तनीय लागत का एक उच्च अनुपात है, और कंपनी को अपनी निश्चित लागतों को कवर करने के लिए बिक्री में नाटकीय रूप से वृद्धि करने की आवश्यकता नहीं है।
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री को समझना
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री एक कंपनी के ऑपरेटिंग जोखिम को निर्धारित करती है जो निश्चित और परिवर्तनीय लागतों की संरचना का एक परिणाम है। उत्पादन के आधार पर निश्चित लागतों में बदलाव नहीं होता है, इसलिए कंपनी अपनी बिक्री को प्रभावित करने के लिए इसकी परिचालन लागत को समायोजित करने के लिए उनका उपयोग नहीं कर सकती है। इसलिए, निश्चित-से-परिवर्तनीय लागत के अनुपात में वृद्धि के साथ परिचालन जोखिम बढ़ जाता है।
ऑपरेटिंग लीवरेज की उच्च डिग्री वाली कंपनी की परिवर्तनीय लागत के सापेक्ष उच्च निश्चित लागत होती है। यदि ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री अधिक है, तो ब्याज और करों (EBIT) से पहले की कमाई बिक्री में एक प्रतिशत परिवर्तन के संबंध में अस्थिरता का अनुभव करती है, बाकी सभी समान हैं, और इसके विपरीत। कुछ फ़ार्मुले हैं जिनका उपयोग आप किसी कंपनी के ऑपरेटिंग लीवरेज की गणना के लिए कर सकते हैं।
संचालन लीवरेज और लाभ
डीओएल अनुपात विश्लेषकों को कंपनी की कमाई पर बिक्री में किसी भी परिवर्तन के प्रभाव को निर्धारित करने में सहायता करता है। ऑपरेटिंग लीवरेज एक कंपनी को उसकी कुल लागत के प्रतिशत के रूप में तय करता है। इसका उपयोग व्यवसाय के लिए टूटे हुए बिंदु का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है – जो कि बिक्री सभी लागतों के भुगतान के लिए पर्याप्त उच्च है, और लाभ शून्य है। उच्च परिचालन उत्तोलन वाली एक कंपनी के पास निश्चित लागत का एक बड़ा हिस्सा है – जिसका अर्थ है कि बिक्री में पर्याप्त वृद्धि से मुनाफे में बाहरी परिवर्तन हो सकते हैं।
चूंकि उच्च परिचालन लाभ उठाने वाले व्यवसाय बिक्री बढ़ाने के साथ-साथ अनुपात में वृद्धि नहीं करते हैं, वे अन्य कंपनियों की तुलना में अधिक परिचालन आय ला सकते हैं। हालांकि, बिक्री में गिरावट के साथ उच्च परिचालन लाभ उठाने वाले व्यवसायों को अधिक जोखिम का सामना करना पड़ता है। नतीजतन, वे खराब प्रबंधन निर्णयों और अन्य कारकों से भी अधिक प्रभावित होते हैं जो आय में नुकसान का कारण बन सकते हैं।
कम परिचालन उत्तोलन वाली एक कंपनी में परिवर्तनीय लागत का एक बड़ा अनुपात होता है – जिसका अर्थ है कि यह संभावित रूप से प्रत्येक बिक्री पर एक छोटे से सकल लाभ कमाती है – लेकिन बिक्री में गिरावट होने पर निश्चित लागत को कवर करने से उतने जोखिम का सामना नहीं करना पड़ता है।
अधिकांश निश्चित लागत बिक्री की मात्रा की परवाह किए बिना होती हैं। हालांकि, जब तक कोई व्यवसाय प्रत्येक बिक्री पर पर्याप्त लाभ कमाता है और पर्याप्त बिक्री मात्रा को बनाए रखता है, निश्चित लागत को कवर किया जाता है, और मुनाफा कमाया जाता है।
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला मुख्य सूत्र बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन द्वारा EBIT में प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करता है। उदाहरण के लिए, कंपनी XYZ का EBIT 2018 से 2018 तक 8.58% बढ़ा, और इसी अवधि के दौरान इसकी बिक्री 6.04% बढ़ी। ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री निम्न तालिका में दिखाई गई है:
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना बिक्री की परिवर्तनीय लागतों को घटाकर और उस संख्या को बिक्री शून्य चर लागत और निश्चित लागतों से विभाजित करके भी की जा सकती है। उदाहरण के लिए, 2019 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, कंपनी ए की बिक्री 55.63 बिलियन डॉलर, $ 11.28 बिलियन की निश्चित लागत और $ 30 बिलियन की परिवर्तनीय लागत थी। कंपनी B की बिक्री $ 29.32 बिलियन, निश्चित लागत $ 5.47 बिलियन और परिवर्तनीय लागत $ 16.38 बिलियन थी।
ऑपरेटिंग लीवरेज की कंपनी ए की डिग्री ($ 55.63 बिलियन – $ 30 बिलियन) / ($ 55.63 बिलियन – $ 30 बिलियन – $ 11.28 बिलियन) = 1.78 है। ऑपरेटिंग लीवरेज की कंपनी बी की डिग्री है ($ 29.32 बिलियन – $ 16.38 बिलियन) / ($ 29.32 बिलियन – $ 16.38 बिलियन – $ 5.47 बिलियन) = 1.73। अगर दोनों कंपनियों को बिक्री में 20% की वृद्धि का अनुभव होता है, तो कंपनी ए के मुनाफे में 35.6% और कंपनी बी के मुनाफे में 34.6% की वृद्धि होती है।