निजी प्लेसमेंट शेयर मूल्य को कैसे प्रभावित करता है

निजी प्लेसमेंट क्या है?

निजी प्लेसमेंट इक्विटी शेयरों की पेशकश करके व्यापार पूंजी बढ़ाने का एक सामान्य तरीका है। निजी प्लेसमेंट या तो निजी कंपनियों द्वारा कुछ चुनिंदा निवेशकों का अधिग्रहण करने या सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों द्वारा द्वितीयक स्टॉक की पेशकश के रूप में किया जा सकता है ।

जब एक सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी एक निजी प्लेसमेंट जारी करती है, तो मौजूदा शेयरधारक अक्सर अपने शेयरों के कमजोर पड़ने से कम से कम अल्पकालिक नुकसान को बनाए रखते हैं । हालांकि, शेयरधारक दीर्घकालिक लाभ देख सकते हैं यदि कंपनी प्रभावी रूप से प्राप्त अतिरिक्त पूंजी का निवेश कर सकती है और अंततः अपने राजस्व और लाभप्रदता को बढ़ा सकती है।

निजी प्लेसमेंट को समझना

निजी प्लेसमेंट किसी व्यक्ति या कॉर्पोरेट इकाई या निवेशकों के एक छोटे समूह के लिए स्टॉक का एक मुद्दा है। आमतौर पर निजी प्लेसमेंट मुद्दों में शामिल निवेशक या तो संस्थागत निवेशक होते हैं, जैसे कि बैंक और पेंशन फंड, या उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ति।

एक निजी प्लेसमेंट में न्यूनतम नियामक आवश्यकताएं और मानक हैं जिनका उसे पालन करना चाहिए।निवेश को प्रॉस्पेक्टस की आवश्यकता नहीं है  और, अक्सर, विस्तृत वित्तीय जानकारी का खुलासा नहीं किया जाता है।१

एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए एक निजी प्लेसमेंट की पेशकश में भाग लेने के लिए, उसे एक मान्यता प्राप्त निवेशक होना चाहिएजैसा कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग  (एसईसी)के नियमों के तहत परिभाषित किया गया है।यह आवश्यकता आमतौर पर $ 1 मिलियन से अधिक की कुल संपत्ति या $ 200,000 से अधिक की वार्षिक आय से होती है।२

निजी प्लेसमेंट और शेयर मूल्य

यदि निजी प्लेसमेंट करने वाली संस्था एक निजी कंपनी है, तो निजी प्लेसमेंट की पेशकश का शेयर की कीमत पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है क्योंकि पहले से मौजूद शेयर नहीं हैं।

सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी के साथ, निजी स्वामित्व से पहले मौजूदा शेयरधारकों के पास इक्विटी स्वामित्व का प्रतिशत अतिरिक्त स्टॉक के द्वितीयक जारी होने से पतला होता है, क्योंकि इससे शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि होती है। कमजोर पड़ने की सीमा निजी प्लेसमेंट की पेशकश के आकार के अनुपात में है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी के स्टॉक के 1 मिलियन शेयर बकाया हैं, जो कि 100,000 शेयरों की पेशकश के निजी प्लेसमेंट से पहले है, तो निजी प्लेसमेंट के परिणामस्वरूप मौजूदा शेयरधारकों के पास कंपनी में इक्विटी ब्याज का 10 प्रतिशत कम हिस्सा होगा। हालांकि, अगर कंपनी ने निजी प्लेसमेंट के माध्यम से अतिरिक्त 1 मिलियन शेयरों की पेशकश की, तो मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व प्रतिशत में 50 प्रतिशत की कमी आएगी।

निजी प्लेसमेंट के लिए प्रेरणा

शेयरों की कमजोरता आमतौर पर शेयर की कीमत में गिरावट का कारण बनती है-कम से कम निकट अवधि में। शेयर की कीमत पर एक निजी प्लेसमेंट की पेशकश का प्रभाव स्टॉक स्प्लिट करने वाली कंपनी के प्रभाव के समान है ।

शेयर की कीमत पर दीर्घकालिक प्रभाव बहुत कम निश्चित है और यह इस बात पर निर्भर करता है कि कंपनी निजी प्लेसमेंट से जुटाई गई अतिरिक्त पूंजी को कितनी प्रभावी ढंग से नियोजित करती है। लंबी अवधि के शेयर की कीमत निर्धारित करने में एक महत्वपूर्ण कारक निजी प्लेसमेंट के लिए कंपनी का कारण है। अगर कंपनी के कगार पर था दिवाला और से बचने का एक साधन के रूप में निजी प्लेसमेंट किया दिवालियापन है, यह कंपनी के शेयरधारकों के लिए शुभ नहीं होता।

हालांकि, अगर निजी प्लेसमेंट के लिए प्रेरणा एक ऐसी परिस्थिति थी जिसमें कंपनी ने तेजी से विकास के लिए एक उत्कृष्ट अवसर देखा, जिसे बस अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता थी, तो कंपनी के विस्तार से प्राप्त अतिरिक्त अतिरिक्त लाभ इसकी स्टॉक कीमत को काफी अधिक बढ़ा सकता है।

निजी प्लेसमेंट करने के लिए एक और संभावित प्रेरणा यह हो सकती है कि कंपनी बड़ी संख्या में संस्थागत या खुदरा निवेशकों को आकर्षित नहीं कर सकती है । यह मामला हो सकता है यदि कंपनी का बाजार क्षेत्र वर्तमान में अनाकर्षक माना जाता है, या कंपनी को कवर करने वाले कुछ ही विश्लेषक हैं।