सिक्यूरिटाइजेशन से तरलता कैसे बढ़ती है?

तरलता उस डिग्री का वर्णन करती है जिसमें किसी संपत्ति को उसकी कीमत को प्रभावित किए बिना आसानी से बेचा जा सकता है; उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ एक बड़े, अच्छी तरह से स्थापित बाजार को एक तरल बाजार माना जाता है। अवैध संपत्ति को संपत्तियों में बदलने से आसानी से बाजार में बेचा जा सकता है जिससे तरलता बढ़ जाती है।

उदाहरण के लिए, एक बैंक बंधक (जो कि व्यक्तिगत रूप से विशिष्ट संपत्ति है) को नकदी (एक बहुत ही तरल संपत्ति) में बदलने के लिए एक प्रतिभूतिकरण का उपयोग कर सकता है। जब कोई बैंक गिरवी रखता है, तो वह ऋण चुकाने वाले उधारकर्ता द्वारा प्रदान की गई आय की भविष्य की धारा के अधिकार का मालिक होता है। प्रभावी रूप से, यह अपनी बैलेंस शीट पर एक संपत्ति बनाता है।

हालांकि, एक बंधक बैंक के लिए एक अपेक्षाकृत शानदार संपत्ति है। मूलधन और ब्याज की अदायगी लंबे समय तक होती है, अक्सर आवासीय बंधक के लिए 15 से 30 साल। इसके अलावा, ऋण पर ऋण लेने वाले के जोखिम के कारण एकल बंधक खरीदना चाह रहे खरीदारों का बाजार आकर्षित करना मुश्किल है। यदि बैंक इस संपत्ति को अलग करना चाहता था, तो उसे उच्च स्तर के जोखिम की भरपाई के लिए पर्याप्त छूट की पेशकश करनी होगी।

बैंक प्रतिभूतिकरण के माध्यम से तरलता में सुधार करने के लिए अपनी संपत्ति बेचने पर गहरी छूट से बच सकते हैं। यदि बैंक अपनी बंधक संपत्ति को जमा करता है, तो कई मौजूदा बंधक को आय की एक धारा में मिलाकर, यह डिफ़ॉल्ट के जोखिम को कम करेगा और संभावित खरीदारों के बड़े बाजार में संपत्ति को अधिक आकर्षक बना देगा। यह तब विभाजित हो सकता है और नकदी के लिए बंधक के इस पूल से आय के भविष्य की धारा के अधिकारों को बेच सकता है।

यह प्रक्रिया बैंक की तरलता की स्थिति में सुधार करती है ताकि इसकी संपत्ति में इसकी स्थिति कम हो सके (इस उदाहरण में, बंधक का पोर्टफोलियो) और अधिक तरल संपत्ति (इस उदाहरण में नकदी) में अपनी स्थिति बढ़ जाती है।