वॉरेन बफेट कैसे अपने स्टॉक को चुनते हैं?
फोर्ब्स के अनुसार, निवेशकों ने लंबे समय तक वॉरेन बफेट की क्षमता की प्रशंसा की है कि कौन से शेयरों में निवेश करने की क्षमता है, लगातार निम्न मूल्य वाले सिद्धांतों के लिए लॉडेड, बफ़ेट की कुल कमाई $ 80.8 बिलियन अक्टूबर है। उन्होंने “अगली बड़ी चीज़” में निवेश करने से जुड़े प्रलोभनों का विरोध किया है, और दान में योगदान देकर अच्छे के लिए अपनी अपार संपत्ति का उपयोग भी किया है। लंबी अवधि के लाभदायक निवेशों को उजागर करने की उनकी अदम्य क्षमता के साथ, यह समझ में आता है कि अधिकांश निवेशक जानना चाहेंगे कि बफ़ेट किसी शेयर में क्या देखता है । हम इस लेख में उस प्रश्न का उत्तर देते हैं।
चाबी छीन लेना
- विजेता स्टॉक चुनने के लिए वॉरेन बफेट की रणनीति उनके मूल्य निवेश दर्शन के आधार पर एक कंपनी का मूल्यांकन करने के साथ शुरू होती है।
- बफेट उन कंपनियों की तलाश करते हैं जो कई वर्षों में इक्विटी पर अच्छा रिटर्न प्रदान करते हैं, खासकर जब एक ही उद्योग में प्रतिद्वंद्वी कंपनियों की तुलना में।
- जब निवेश करने के लिए एक महान कंपनी की तलाश होती है, तो बफेट स्वस्थ और बढ़ते हुए सुनिश्चित करने के लिए कंपनी के लाभ मार्जिन की समीक्षा करते हैं।
- बफेट उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है जो एक अद्वितीय उत्पाद या सेवा प्रदान करते हैं जो उन्हें एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ देता है; वह उन कंपनियों पर भी ध्यान केंद्रित करता है जो अंडरवैल्यूड हैं कि वह अच्छी छूट पर खरीद सकता है।
स्टॉक चुनने के लिए मूल्य निवेश
यह समझते हुए कि वॉरेन बफेट जीतने वाले शेयरों का चयन कैसे करते हैं, कंपनी के निवेश के दर्शन का विश्लेषण करने के साथ शुरू होता है, वह बर्कशायर हैथवे के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है । बर्कशायर के पास लंबे समय से आयोजित और सार्वजनिक रणनीति है जब शेयरों को हासिल करना आता है। कंपनी के पास लगातार कमाई की शक्ति होनी चाहिए, इक्विटी पर अच्छा रिटर्न (आरओई), सक्षम प्रबंधन, और समझदारी से कीमत चुकानी चाहिए।
बफेट वैल्यू इनवेस्टमेंट स्कूल के हैं, जो बेंजामिन ग्राहम द्वारा लोकप्रिय है । मूल्य निवेश तकनीकी संकेतकों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय एक शेयर के आंतरिक मूल्य को देखता है, जैसे कि चलती औसत, मात्रा, या गति संकेतक। आंतरिक मूल्य का निर्धारण एक कंपनी के वित्तीय, विशेष रूप से आधिकारिक दस्तावेजों जैसे कि आय और आय विवरणों को समझने के लिए एक अभ्यास है।
बफेट की मूल्य निवेश रणनीति के बारे में कई बातें ध्यान देने योग्य हैं । अपने निर्णयों में उनका मार्गदर्शन करने के लिए, बफेट संभावित निवेश के आकर्षण का मूल्यांकन करने के लिए कई महत्वपूर्ण विचारों का उपयोग करता है।
कंपनी ने कैसा प्रदर्शन किया है?
जो कंपनियां कई वर्षों से इक्विटी (आरओई) पर सकारात्मक और स्वीकार्य रिटर्न प्रदान कर रही हैं, वे उन कंपनियों की तुलना में अधिक वांछनीय हैं जिनके पास केवल ठोस रिटर्न की छोटी अवधि है। अच्छे ROE के वर्षों की संख्या जितनी अधिक होगी, उतना अच्छा होगा। ऐतिहासिक प्रदर्शन को सटीक रूप से नापने के लिए, एक निवेशक को कंपनी के ROE के कम से कम पांच से 10 वर्षों की समीक्षा करनी चाहिए।
जब किसी कंपनी की इक्विटी (आरओई) पर ऐतिहासिक वापसी को देखते हैं, तो उसी उद्योग में कंपनी के शीर्ष प्रतियोगियों के आरओई के साथ इसकी तुलना करना भी आवश्यक है।
कंपनी के पास कितना कर्ज है?
इक्विटी के लिए ऋण का एक बड़ा अनुपात होने के कारण एक लाल झंडा उठाना चाहिए क्योंकि कंपनी की अधिक कमाई कर्ज देने की ओर जा रही है, खासकर अगर विकास केवल अधिक ऋण पर जोड़ने से आ रहा है।
इसके बजाय, बफेट शेयरधारकों की इक्विटी (एसई) से आने के लिए आय में वृद्धि को प्राथमिकता देता है। सकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी वाली कंपनी का मतलब है कि कंपनी अपनी देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करती है और इसे दूर रखने के लिए कर्ज पर निर्भर नहीं होती है। बफेट के लिए, कम ऋण और मजबूत शेयरधारकों की इक्विटी सफल स्टॉक चुनने के लिए दो प्रमुख घटक हैं।
कैसे होते हैं प्रॉफिट मार्जिन?
बफेट उन कंपनियों की तलाश करते हैं जिनके पास अच्छा लाभ मार्जिन है, खासकर यदि लाभ मार्जिन बढ़ रहा है। जैसा कि आरओई के साथ होता है, वह छोटी अवधि के रुझानों को छूट देने के लिए कई वर्षों में लाभ मार्जिन की जांच करता है। बफेट के रडार पर बने रहने के लिए, कंपनी के प्रबंधन को साल-दर-साल अपने लाभ मार्जिन को बढ़ाने में निपुण होना चाहिए, एक संकेत है कि प्रबंधन परिचालन लागत को नियंत्रित करने में भी अच्छा है ।
कंपनी के उत्पाद कितने अनूठे हैं?
बफेट उन कंपनियों का विचार करता है जो ऐसे उत्पादों का उत्पादन करती हैं जिन्हें आसानी से उन कंपनियों द्वारा जोखिम भरा होने के लिए प्रतिस्थापित किया जा सकता है जो अधिक अद्वितीय प्रसाद प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, एक तेल कंपनी का उत्पाद — तेल — यह सब अद्वितीय नहीं है क्योंकि ग्राहक किसी भी अन्य प्रतियोगियों से तेल खरीद सकते हैं।
हालांकि, अगर कंपनी के पास तेल के अधिक वांछनीय ग्रेड तक पहुंच है – एक जिसे आसानी से परिष्कृत किया जा सकता है – तो वह एक निवेश की तरह लग सकता है। इस मामले में, कंपनी का वांछनीय ग्रेड तेल एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ हो सकता है जो अधिक बिक्री और मार्जिन के माध्यम से मुनाफा कमाने में मदद करता है।
शेयर ट्रेडिंग में डिस्काउंट का कितना हिस्सा होता है?
यह मूल्य निवेश का एक प्रकार है: ऐसी कंपनियों को ढूंढना जिनके पास अच्छे फंडामेंटल हैं, लेकिन नीचे कारोबार कर रहे हैं, जहां उन्हें अधिक से अधिक छूट, लाभप्रदता के लिए अधिक जगह मिलनी चाहिए।
बफेट जैसे मूल्य निवेशकों के लिए लक्ष्य उन कंपनियों की खोज करना है जो उनके आंतरिक मूल्य की तुलना में कमतर हैं । छूट पर खरीदने का अवसर तब मौजूद होता है जब किसी कंपनी का मौजूदा बाजार मूल्य उसके आंतरिक मूल्य से सस्ता होता है। जबकि आंतरिक मूल्य की गणना के लिए कोई सटीक सूत्र नहीं है, निवेशक विभिन्न प्रकार के कारकों को देखेंगे – जैसे कि कॉर्पोरेट प्रशासन और भविष्य की कमाई की क्षमता – आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए।
तल – रेखा
उनकी मूल्य-उन्मुख शैली से परे, बफेट को एक खरीद-और-पकड़ निवेशक के रूप में जाना जाता है। वह पूंजीगत लाभ का एहसास करने के लिए निकट अवधि में स्टॉक बेचने में दिलचस्पी नहीं रखता है; इसके बजाय, वह उन शेयरों का चयन करता है, जिनका मानना है कि दीर्घकालिक विकास के लिए अच्छी संभावनाएं प्रदान करता है । इससे वह ध्यान केंद्रित करने से दूर हो जाता है कि दूसरे क्या कर रहे हैं। इसके बजाय, वह देखता है कि क्या कोई कंपनी पैसे को आगे बढ़ाने के लिए एक ठोस स्थिति में है और अगर इसका स्टॉक समझदारी से कीमत है।