ट्रेजरी बॉन्ड पर ब्याज दर कैसे निर्धारित होती है?
ट्रेजरी बांड (टी-बॉन्ड) सहित यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज पर उपज तीन कारकों पर निर्भर करती है: सुरक्षा का अंकित मूल्य, सुरक्षा के लिए कितना खरीदा गया था, और यह सुरक्षा के परिपक्व होने की तारीख तक कब तक है।
कई बाहरी कारक ट्रेजरी की कीमतों और पैदावार को प्रभावित करते हैं, जिसमें फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और अर्थव्यवस्था के कथित स्वास्थ्य भी शामिल हैं।
ब्याज दर बनाम।कूपन दर बनाम।वर्तमान उपज
टी-बांड जमा के प्रमाण पत्र (सीडी) के रूप में एक ब्याज दर नहीं लेते हैं।इसके बजाय, बांड के अंकित मूल्य का एक प्रतिशत प्रतिशत आवधिक अंतराल पर भुगतान किया जाता है।इसे कूपन दर के रूप में जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- ट्रेजरी बॉन्ड “कूपन दर” का भुगतान करता है। यह परिपक्वता तिथि तक निवेशक को समय-समय पर भुगतान किया जाने वाला प्रतिशत है।
- ट्रेजरी बांड भी बाजार में कारोबार करते हैं। जैसा कि कम भुगतान किया जाता है, इसकी उपज गिरती है, जैसा कि बाजार में इसका मूल्य है।
- इसी समय, बाजार की ताकतें टी-बांड के मूल्य को प्रभावित करती हैं। जब निवेशक सुरक्षा की लालसा रखते हैं, तो वे टी-बॉन्ड खरीदते हैं।
उदाहरण के लिए, 5% कूपन के साथ $ 10,000 का टी-बॉन्ड सालाना 500 डॉलर का भुगतान करेगा, भले ही बॉन्ड बाजार में किस कीमत पर कारोबार कर रहा हो।
यह वह जगह है जहांवर्तमान पैदावार प्रासंगिक हो जाती है।ऋण साधन हमेशा अंकित मूल्य पर व्यापार नहीं करते हैं।यदि कोई निवेशक उसी $ 10,000 को $ 9,500 में खरीदता है, तो निवेश वापसी की दर 5% नहीं है – यह वास्तव में 5.26% है।यह खरीद मूल्य ($ 9,500) से विभाजित वार्षिक कूपन भुगतान ($ 500) द्वारा गणना की जाती है।
ट्रेजरी पैदावार को प्रभावित करने वाले कारक
जैसा कि पिछले उदाहरण से पता चलता है, बॉन्ड पर उपज तब बढ़ती है जब बॉन्ड की खरीद मूल्य गिर जाता है। टी-बांड खरीद मूल्य ट्रेजरी ऋण की आपूर्ति और मांग से निर्धारित होते हैं। बाजार में अधिक खरीदार होने पर कीमतों में वृद्धि होती है।
टी-बॉन्ड तुलनात्मक रूप से मामूली रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन वे बेहद सुरक्षित निवेश हैं।
ट्रेजरी डेट को एक बेहद सुरक्षित निवेश माना जाता है।चूंकि फेडरल रिजर्व में सरकार का अपना प्रिंटिंग प्रेस है, इसलिए वस्तुतः ट्रेजरी विभाग को अपने बांड दायित्वों पर चूक करने का कोई मौका नहीं है।
इसका मतलब है कि ट्रेजरी दरें बहुत महत्वपूर्ण हैं।
लेकिन इसका मतलब यह भी है कि ट्रेजरी दर अपेक्षाकृत मामूली है।जून 2020 की शुरुआत में, 10-वर्ष के टी-बॉन्ड की दर लगभग.66% थी। यह पिछले पांच वर्षों की तुलना में कम विशिष्ट दर है।2018.6 के दौरान कुछ समय में 3% की दर से टॉप किया गया
जब समय अनिश्चित होता है, तो निवेशक अधिक अस्थिर संपत्ति, जैसे स्टॉक से पैसा निकालते हैं, और उन्हें सुरक्षित निवेश में डाल देते हैं। मांग में वृद्धि टी-बॉन्ड की कीमतों को बढ़ाती है और टी-बॉन्ड की पैदावार को नीचे धकेलती है।
टी-बॉन्ड क्या है?
ट्रेजरी बांड एक लंबी अवधि की अमेरिकी सरकार की ऋण सुरक्षा है।संघीय सरकार अपने खर्चों को कवर करने के लिए धन जुटाने के लिए बांड जारी करती है।।
अमेरिकी ऋण बकाया टी-बांड और टी-बिल की कुल डॉलर राशि के बराबर है। टी-बिल अल्पकालिक ऋण साधन हैं।।
2020 के मध्य तक, राष्ट्रीय ऋण लगभग 25.75 ट्रिलियन डॉलर था, जो एक रिकॉर्ड उच्च था।