कैसे निवेश बैंक पैसा बनाते हैं
एक निवेश बैंक, जिसमें बैंक ऑफ़ अमेरिका, जेपी मॉर्गन चेज़ और गोल्डमैन सैक्स शामिल हैं, जो संस्थागत ग्राहकों के लिए बड़े पैमाने पर ट्रेडों और निवेशों को वित्त या सुविधा प्रदान करते हैं। लेकिन यह बेहद सरल दृष्टिकोण है कि निवेश बैंक कैसे पैसा बनाते हैं। वास्तव में, वे क्या करते हैं, इसके कई पहलू हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेश बैंक कई प्रकार की वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं, जिनमें अनुसंधान, व्यापार, हामीदारी और एमएंडए सौदों पर सलाह देना शामिल है।
- मालिकाना व्यापार फर्म की अपनी पूंजी का व्यापार करके लाभ कमाने का एक प्रयास है।
- निवेश बैंक बॉन्ड प्रसाद या स्टॉक आईपीओ के माध्यम से प्रतिभूतियों के नए मुद्दों को रेखांकित करने पर कमीशन और शुल्क कमाते हैं।
- निवेश बैंक अक्सर अपने ग्राहकों के लिए संपत्ति प्रबंधक के रूप में भी काम करते हैं।
ब्रोकरेज और अंडरराइटिंग सर्विसेज
पारंपरिक बिचौलियों की तरह, व्यापारिक ब्लॉक होते हैं ।
जब कंपनियों को पूंजी जुटाने की जरूरत होती है तो निवेश बैंक भी अंडरराइटिंग सेवाएं देते हैं। उदाहरण के लिए, एक बैंक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) में स्टॉक खरीद सकता है, और फिर निवेशकों को शेयरों को बाजार में ला सकता है। एक जोखिम है कि बैंक अधिक कीमत के लिए शेयरों को बेचने में असमर्थ होगा, इसलिए निवेश बैंक आईपीओ पर पैसा खो सकता है। इस जोखिम से निपटने के लिए, कुछ निवेश बैंक अंडरराइटिंग प्रक्रिया के लिए एक फ्लैट शुल्क लेते हैं।
विलय और अधिग्रहण
निवेश बैंक स्पिनऑफ और विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) के लिए सलाहकार के रूप में कार्य करने के लिए शुल्क लेते हैं । एक स्पिनऑफ़ में, लक्ष्य कंपनी दक्षता में सुधार या नकदी प्रवाह को इंजेक्ट करने के लिए अपने ऑपरेशन का एक टुकड़ा बेचती है। दूसरी ओर, अधिग्रहण तब होता है जब एक कंपनी किसी अन्य कंपनी को खरीदती है। विलय तब होता है जब दो कंपनियां मिलकर एक इकाई बनाती हैं। ये अक्सर जटिल सौदे होते हैं और इस प्रक्रिया से अपरिचित कंपनियों के लिए विशेष रूप से कानूनी और वित्तीय मदद की बहुत आवश्यकता होती है।
संपार्श्विक उत्पाद बनाना
निवेश बैंक बहुत सारे छोटे ऋण ले सकते हैं, जैसे बंधक, और फिर उन्हें एक सुरक्षा में पैकेज करते हैं। अवधारणा कुछ हद तक बांड म्यूचुअल फंड के समान है, सिवाय इसके कि संपार्श्विक उपकरण, कॉर्पोरेट और सरकारी बांडों के बजाय छोटे ऋण दायित्वों का एक संग्रह है । निवेश बैंकों को पैकेज खरीदने और उन्हें बेचने के लिए ऋण खरीदना चाहिए, इसलिए वे सस्ते खरीदकर और बाजार में उच्च कीमतों पर बेचकर लाभ कमाने की कोशिश करते हैं।
स्वामित्व व्यापार
मालिकाना व्यापार के साथ, निवेश बैंक वित्तीय बाजारों में अपनी पूंजी लगाता है। फर्म की पूंजी को जोखिम में डालने वाले व्यापारियों को आम तौर पर प्रदर्शन के आधार पर मुआवजा दिया जाता है, जिसमें सफल लोग बड़े बोनस कमाते हैं और असफल व्यापारी अपनी नौकरी खो देते हैं। 2007-2008 के वित्तीय संकट के बाद नए नियमों को लागू किए जाने के बाद से मालिकाना व्यापार बहुत कम प्रचलित रहा है ।
डार्क पूल
मान लीजिए कि एक संस्थागत निवेशक लाखों शेयर बेचना चाहता है, एक आकार जो अभी बाजार को प्रभावित करने के लिए काफी बड़ा है। बाजार में अन्य निवेशक बड़े ऑर्डर को देख सकते हैं और यह आने वाले कदम से लाभ के प्रयास में बिक्री को आगे बढ़ाने के लिए उच्च गति प्रौद्योगिकी के साथ एक आक्रामक व्यापारी के लिए अवसर खोलता है । निवेश बैंकों ने संस्थागत विक्रेताओं को सामने वाले को रोकने के लिए गुप्त और अनाम बाजारों को आकर्षित करने के लिए अंधेरे पूल स्थापित किए । बैंक सेवा के लिए शुल्क लेता है।
स्वैप
निवेश बैंकर कभी-कभी स्वैप के साथ पैसा बनाते हैं । स्वैप, मध्यस्थता के एक जटिल रूप के माध्यम से लाभ के अवसर पैदा करते हैं, जहां निवेश बैंक दो पक्षों के बीच एक सौदा करता है जो अपने संबंधित नकदी प्रवाह का व्यापार कर रहे हैं। सबसे आम स्वैप तब होता है जब दो पक्षों को एहसास होता है कि वे एक बेंचमार्क में बदलाव से लाभान्वित हो सकते हैं, जैसे कि ब्याज दरें या विनिमय दरें ।
बाजार बनाना
निवेश बैंकों में अक्सर बाजार बनाने वाले संचालन होते हैं जो स्टॉक या अन्य बाजारों में तरलता प्रदान करने से राजस्व उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं। एक बाजार निर्माता एक बोली (मूल्य और बिक्री मूल्य खरीदते हैं) दिखाता है और दो कीमतों के बीच एक छोटा सा अंतर कमाता है, जिसे बोली-पूछ स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है ।
निवेश अनुसंधान
प्रमुख निवेश बैंक वित्तीय विशेषज्ञों को प्रत्यक्ष शोध भी बेच सकते हैं। मनी मैनेजर बेहतर निवेश निर्णय लेने के लिए अक्सर जेपी मॉर्गन चेज़ और गोल्डमैन सैक्स जैसे बड़े संस्थानों से शोध खरीदते हैं।
परिसंपत्ति प्रबंधन
अन्य मामलों में, निवेश बैंक सीधे बड़े ग्राहकों के लिए परिसंपत्ति प्रबंधकों के रूप में कार्य करते हैं। बैंक में आंतरिक हेज फंड सहित आंतरिक फंड विभाग हो सकते हैं, जो अक्सर आकर्षक शुल्क संरचनाओं के साथ आते हैं। एसेट मैनेजमेंट काफी आकर्षक हो सकता है क्योंकि क्लाइंट पोर्टफोलियो बड़े हैं।
अंत में, निवेश बैंक कभी-कभी धन जुटाने और निजी संपत्तियों में निवेश करने के लिए उद्यम पूंजी या निजी इक्विटी फंड के साथ भागीदार होते हैं । यह विचार एक आशाजनक लक्ष्य कंपनी को खरीदने के लिए है, अक्सर बहुत अधिक लाभ के साथ, और फिर इसे अधिक मूल्यवान होने के बाद कंपनी को फिर से बेचना या सार्वजनिक करना है।
तल – रेखा
पूंजीवादी अर्थव्यवस्था में, निवेश बैंकर अपने ग्राहकों को विभिन्न गतिविधियों को वित्त करने और अपने व्यवसाय को बढ़ाने के लिए पूंजी जुटाने में मदद करने में भूमिका निभाते हैं। वे वित्तीय सलाहकार मध्यस्थ हैं जो मूल्य पूँजी की सहायता करते हैं और इसे विभिन्न उपयोगों के लिए आवंटित करते हैं।
जबकि यह गतिविधि पूंजीवाद के पहियों को सुचारू बनाने में मदद करती है, निवेश बैंकरों की भूमिका जांच के दायरे में आ गई है क्योंकि कुछ आलोचना है कि उन्हें प्रदान की जाने वाली सेवाओं के संबंध में बहुत अधिक भुगतान किया जाता है।