म्यूचुअल फंड स्टॉक की कीमतों को कैसे प्रभावित करते हैं

जिस तरह फंड के पोर्टफोलियो में शेयरों की कीमत इसकी कीमत तय करती है, उसी तरह म्यूचुअल फंड की ट्रेडिंग गतिविधि उन शेयरों की कीमत से स्वाभाविक रूप से जुड़ी होती है, जिसमें वे निवेश करते हैं। जब म्यूचुअल फंड स्टॉक खरीदते और बेचते हैं, तो उन शेयरों की कीमतें अपने आप प्रभावित हो जाती हैं।

वास्तव में, उनके निवेश के आकार के कारण, छोटी और लंबी अवधि में, म्यूचुअल फंड स्टॉक की कीमतों पर भारी प्रभाव डाल सकते हैं। म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग किसी भी दिन स्टॉक की कीमतों को ऊपर या नीचे धकेल सकती है, और म्यूचुअल फंड और अन्य बड़े पैमाने पर संस्थागत निवेशकों के हेरिंग प्रभाव लंबे समय तक चलने वाले रुझान बना सकते हैं जो समय के साथ स्टॉक की कीमत को प्रभावित करते हैं।

तत्काल प्रभाव

शेयर की कीमतों पर म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग का सबसे स्पष्ट प्रभाव तत्काल उत्पन्न या घटता है। चूंकि स्टॉक की कीमतें पूरे दिन की निवेशक गतिविधि का समग्र परिणाम होती हैं, इसलिए किसी भी स्टॉक की खरीद या बिक्री स्वाभाविक रूप से दिन की ट्रेडिंग रेंज पर बड़ा प्रभाव डालती है। यदि म्युचुअल फंड उदाहरण के लिए, स्टॉक एबीसी के अपने सभी शेयरों को तरल कर देता है, और व्यापार कुल बिक्री की संख्या को दिन के लिए खरीद की कुल संख्या से अधिक होने का कारण बनता है, तो एबीसी की कीमत घट जाएगी। उस दिन के लिए ट्रेडिंग गतिविधि से पता चलेगा कि अधिकांश निवेशक मंदी थे, क्योंकि अधिकांश ने स्टॉक खरीदा था। तथ्य यह है कि म्यूचुअल फंड उस दिन के लिए निवेशकों के एक बड़े हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है।

इसके विपरीत, यदि कोई म्यूचुअल फंड अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक जोड़ने का फैसला करता है, तो स्टॉक की कीमत फंड के निवेश के आकार के अनुपात में बढ़ जाती है। एक आक्रामक फंड जो किसी स्टॉक को पर्याप्त लाभ उत्पन्न करने की संभावना के रूप में चुनता है, अपनी परिसंपत्तियों के एक बड़े हिस्से को उस निवेश को आवंटित कर सकता है, जिससे अगर वह कम संख्या में शेयरों में निवेश करता था तो इससे भी बड़ी वृद्धि होगी।

यह प्रभाव वैसा ही होगा यदि जारीकर्ता कंपनी में एक व्यक्तिगत निवेशक ने एक बड़ी हिस्सेदारी खरीदी या बेची है, लेकिन म्युचुअल फंड और अन्य संस्थागत निवेशकों के लिए पर्याप्त मूल्य परिवर्तन बनाने के लिए आवश्यक क्रय शक्ति को फिराना है। यहां तक ​​कि किसी दिए गए स्टॉक के बारे में संस्थागत बात अल्पावधि में इसकी कीमत को प्रभावित कर सकती है।

संस्थागत हेरिंग

शेयर की कीमतों पर म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग का कम स्पष्ट प्रभाव संस्थागत हेरिंग है। जब कोई म्यूचुअल फंड किसी सिक्योरिटी को खरीदता या बेचता है, तो इस बात की बहुत अधिक संभावना होती है कि दूसरे लोग सूट का पालन करेंगे, यदि प्रश्न में सुरक्षा उनके घोषित निवेश लक्ष्यों को पूरा करती है।

यह प्रभाव काफी हद तक सभी अनुभव स्तरों के निवेशकों के बीच भीड़ मानसिकता के कारण है। जब एक फंड मैनेजर एक चाल बनाता है, विशेष रूप से एक बोल्ड, तो अन्य प्रबंधक डरने लगते हैं कि वे महत्वपूर्ण जानकारी से चूक गए हैं। नुकसान की आशंका आम तौर पर इनाम की इच्छा से अधिक होती है, इसलिए फंड मैनेजर समान प्रतिभूतियों में समान ट्रेडों को निष्पादित करने से बचते हैं, जो कि उनके प्रतिस्पर्धी पूंजीकरण के अवसरों को भुनाने में चूक जाते हैं। इस प्रभाव को हेरिंग कहा जाता है, और यह एक ही समय में होने वाली समान संस्थागत ट्रेडों की संख्या को बढ़ाकर स्टॉक कीमतों पर म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग के प्रभाव को तेज करने का कार्य करता है।

दीर्घकालिक रुझान

चूँकि कई म्यूचुअल फंड्स को खरीदने और होल्ड करने की रणनीति बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसलिए वे लंबी अवधि में स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करने की शक्ति रखते हैं। जब व्यक्ति स्टॉक का व्यापार करते हैं, तो वे मूल्य को ऊपर धकेलते हैं और फिर इसे अपेक्षाकृत जल्दी बेचकर वापस लाते हैं। लंबी अवधि में इन ट्रेडों का प्रभाव अनिवार्य रूप से तटस्थ है। हालांकि, चूंकि म्यूचुअल फंड इस तरह के बड़े मूल्य परिवर्तन कर सकते हैं और लंबी अवधि के लिए अपने निवेश को बनाए रख सकते हैं, इसलिए वे दीर्घकालिक तेजी के रुझान बना सकते हैं। इसके अलावा, जब फंड लंबे समय के लिए निवेश करने के लिए किसी स्टॉक का चयन करते हैं, तो वे समय के साथ धीरे-धीरे अपनी होल्डिंग बढ़ाते हैं। कीमत जितनी अधिक होगी, अपील उतनी ही अधिक होगी। म्यूचुअल फंड के ब्याज में लगातार बढ़ोतरी से स्टॉक की तेजी में तेजी आई है।

इसके अलावा, निवेश समुदाय को पता है कि म्यूचुअल फंड संभावित ट्रेडों की कठोरता से जांच करते हैं, फंड ट्रेडिंग गतिविधि को अतिरिक्त विश्वसनीयता देते हैं। एक फंड निवेश इंगित करता है कि स्टॉक ने कुछ कठोर वीटिंग प्रक्रियाओं को पारित किया है, जबकि एक बिक्री इंगित करता है कि फंड के पेशेवर प्रबंधकों को अब जारी करने वाली कंपनी में विश्वास नहीं है।

यदि म्युचुअल फंड एबीसी में एक बड़ा निवेश करता है, उदाहरण के लिए, तत्काल प्रभाव यह है कि स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है। हालाँकि, अगर फंड तुरंत बेचने के बजाय एबीसी रखता है, तो यह प्रभाव बेअसर नहीं होता है, खासकर अगर फंड अपने निवेश को बढ़ाता है। एबीसी की कीमत में वृद्धि और अन्य निवेशकों को निहित निधि समर्थन संकेत है कि शेयर अच्छा कर रहा है और शायद तेजी से आगे बढ़ रहा है। यह संस्थागत और व्यक्तिगत दोनों निवेशकों को स्टॉक खरीदने के लिए प्रोत्साहित करता है, जिससे कीमत में और बढ़ोतरी होती है। अनिवार्य रूप से, म्युचुअल फंड निवेश का तत्काल और निरंतर प्रभाव स्वयं-पूर्ति की प्रवृत्ति के लिए अवसर पैदा कर सकता है। निवेशकों को लगता है कि कीमत में वृद्धि होगी, और उनके बाद के निवेश, बदले में, एक वास्तविकता को बढ़ाते हैं।

इसके विपरीत, जब म्युचुअल फंड बड़ी होल्डिंग्स को बेच देते हैं, तो शेयर बाजार में नो-कॉन्फिडेंस के फंड के वोट से बढ़ कर शेयर बाजार में मूल्य में गिरावट अनिश्चितता पैदा कर सकती है। अन्य निवेशक नुकसान से बचने के लिए अपने शेयरों को बेचना शुरू कर सकते हैं, कथित मंदी की प्रवृत्ति को महसूस कर सकते हैं।

फंड ट्रेडिंग के शेयर की कीमतों पर तत्काल प्रभाव की तरह, म्यूचुअल फंड ट्रेडों द्वारा उत्पन्न होने वाले दीर्घकालिक रुझानों की संभावना बढ़ जाती है यदि एकाधिक फंड या संस्थान समान ट्रेडों को एक साथ निष्पादित करते हैं।

इसे अपने लाभ के लिए उपयोग करना

जबकि शेयर की कीमतों पर म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग का प्रभाव उन निवेशकों के लिए अस्थिरता का कारण बन सकता है जो शेयर बाजार में संस्थागत निवेशकों की भूमिका को नहीं समझते हैं, जो लोग जानते हैं कि इस प्रकार की गतिविधि की पहचान करने के लिए इसका उपयोग पर्याप्त लाभ में बदल सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई इंडेक्स अपने रोस्टर, म्युचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) से किसी सुरक्षा को हटाता है, तो उस सूचकांक को ट्रैक करता है जो तत्काल भविष्य में उनकी होल्डिंग्स को लिक्विडेट करने की गारंटी देता है। इन शेयरों को कम करना या अनुमानित मूल्य ड्रॉप की तैयारी में पुट ऑप्शंस को खरीदना, लाभ उत्पन्न करने का एक त्वरित तरीका हो सकता है, हालांकि इसके लिए बहुत सक्रिय और चौकस निवेश शैली की आवश्यकता होती है।

निष्कर्ष

शेयर बाजार पर म्यूचुअल फंडों के काफी प्रभाव के कारण, यह समझना महत्वपूर्ण है कि म्यूचुअल फंड कैसे संचालित होते हैं और वे अन्य ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए क्यों चुनते हैं। स्टॉक मार्केट कैसे काम करता है, कैसे और क्यों शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है और स्टॉक वैल्यू के निर्धारण में संस्थागत निवेशकों की भूमिका आपके पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय आपको शिक्षित विकल्प सुनिश्चित करने में मदद करेगी।