मुझे एक नकारात्मक सहसंबंध की व्याख्या कैसे करनी चाहिए?
दो चर के बीच एक नकारात्मक, या व्युत्क्रम सहसंबंध, इंगित करता है कि एक चर बढ़ जाता है जबकि दूसरा घटता है, और इसके विपरीत। यह संबंध दो चर के बीच कार्य-कारण का प्रतिनिधित्व कर सकता है या नहीं भी कर सकता है, लेकिन यह एक नमूदार पैटर्न का वर्णन करता है। एक नकारात्मक सहसंबंध को एक सकारात्मक सहसंबंध के साथ विपरीत किया जा सकता है, जो तब होता है जब दो चर अग्रानुक्रम में स्थानांतरित होते हैं।
नकारात्मक सहसंबंध को समझना निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि एक पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियां शामिल हैं जो विपरीत दिशाओं में आगे बढ़ती हैं, एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण है।वास्तव में, यह इसलिए है क्योंकि कुछ परिसंपत्ति वर्ग, उदाहरण के लिए, स्टॉक और बॉन्ड, एक दूसरे के साथ एक नकारात्मक सहसंबंध प्रदर्शित करते हैं कि विविधीकरण अपेक्षित रिटर्न बढ़ा सकता है, जबकि एक ही समय में समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकता है।
यहां, हम गहराई से खुदाई करते हैं कि कैसे सहसंबंध की गणना की जाती है और क्यों नकारात्मक सहसंबद्ध संपत्ति एक शुद्ध सकारात्मक उत्पादन करने के लिए एक साथ काम करती है, जैसा कि निवेशकों के लिए बस एक-दूसरे को रद्द करने का विरोध किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक नकारात्मक सहसंबंध दो कारकों या चर के बीच होता है जब वे लगातार एक दूसरे के विपरीत दिशाओं में चलते हैं।
- निवेशक रिटर्न को नुकसान पहुंचाए बिना अपने पोर्टफोलियो में जोखिम के स्तर को कम करने के लिए नकारात्मक सहसंबंध दिखाने वाली संपत्ति का उपयोग कर सकते हैं।
- भले ही दो चर एक मजबूत नकारात्मक सहसंबंध हो सकते हैं, लेकिन यह जरूरी नहीं है कि एक के व्यवहार का दूसरे पर कोई कारण प्रभाव पड़ता है।
- दो चर के बीच का संबंध समय के साथ भी बदल सकता है और साथ ही सकारात्मक सहसंबंध की अवधि भी हो सकती है।
नकारात्मक सहसंबंध को समझना
जब दो चर परस्पर संबंधित होते हैं, तो उनके मूल्यों में सापेक्ष परिवर्तन जुड़ा हुआ दिखाई देता है। यह पैटर्न उसी अंतर्निहित कारण का परिणाम हो सकता है या शुद्ध संयोग हो सकता है। इस प्रकार कहावत को पहचानना महत्वपूर्ण है, “सहसंबंध का अर्थ कार्य नहीं है।” फिर भी, सहसंबंध एक महत्वपूर्ण सांख्यिकीय उपकरण है जिसका उपयोग दो या अधिक चर के बीच संबंध की ताकत को मापने के लिए किया जाता है।
इस उपाय को सहसंबंध गुणांक द्वारा संख्यात्मक रूप से व्यक्त किया जाता है, जिसे कभी-कभी ‘आर’ या ग्रीक अक्षर आरएचओ (ρ) द्वारा दर्शाया जाता है। सहसंबंध गुणांक को सौंपा गया मान -1.0 और 1.0 से होता है। +1.0 के “पूर्ण” सकारात्मक सहसंबंध का मतलब यह होगा कि दो चर एक दूसरे के साथ लॉकस्टेप में बिल्कुल चलते हैं – इसलिए यदि चर A दो से बढ़ता है, तो चर -1 A ” नकारात्मक ” नकारात्मक सहसंबंध -1.0, इसके विपरीत इंगित करेगा। कि दो चर समान परिमाण के साथ विपरीत दिशाओं में चलते हैं – यदि A दो से बढ़ता है, B दो से घटता है।
वास्तव में, बहुत कम कारक पूरी तरह से परस्पर संबंधित होते हैं, और सहसंबंध गुणांक नकारात्मक-से-एक सीमा के भीतर कहीं गिर जाएगा। ध्यान दें कि शून्य का एक सहसंबंध बताता है कि दो चर के बीच कोई संबंध नहीं है और उनके आंदोलन पूरी तरह से असंबंधित हैं या एक दूसरे से यादृच्छिक हैं।
नकारात्मक संदर्भ कई संदर्भों में स्वाभाविक रूप से होते हैं। उदाहरण के लिए, जैसे-जैसे बर्फबारी की मात्रा बढ़ती है, सड़क पर कम चालक दिखाई देते हैं। या, जैसे-जैसे गाय बड़ी होती जाती है, उसका दूध उत्पादन कम हो जाता है। जैसा कि आप अधिक व्यायाम करते हैं, आप अपना वजन कम करते हैं। पड़ोस में जितनी अधिक बिल्लियाँ होती हैं, वे कम चूहों से संबंधित होती हैं। अर्थशास्त्र और वित्त की दुनिया में नकारात्मक सहसंबंध भी दिखाई देते हैं।
कैसे निवेशक सहसंबंधों का उपयोग करते हैं
निवेशक नकारात्मक सहसंबंध की अवधारणा की सराहना केवल दो शेयरों की पहचान करके कर सकते हैं जो नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध दिखाई देते हैं। उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक ए में गिरावट होती है, तो स्टॉक बी उगता है, तो एक निवेशक जो दोनों शेयरों का मालिक होता है, एक ऑफसेट को दूसरे में लाभ से नुकसान होता है। दो शेयरों को नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध किया जा सकता है क्योंकि वे सीधे एक दूसरे से कुछ नकारात्मक प्रतिक्रिया का अनुभव करते हैं, या क्योंकि वे एक ही समान उत्तेजनाओं के लिए अलग तरह से प्रतिक्रिया करते हैं।
पहले मामले में, कोका-कोला और पेप्सिको जैसे दो प्रतियोगियों की कल्पना करें। क्योंकि ये दोनों फर्म पेय पदार्थ क्षेत्र में बाजार हिस्सेदारी के लिए एक सतत लड़ाई में बंद हैं, कोका-कोला के लिए क्या अच्छा है जरूरी पेप्सी और इसके विपरीत के लिए बुरी खबर हो सकती है। पेप्सी द्वारा एक महान नए उत्पाद कोक गिरने पर अपने शेयर की कीमत को बढ़ावा दे सकता है। इसलिए, अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजारों में करीबी प्रतिद्वंद्वियों का नकारात्मक सहसंबंध हो सकता है।
दूसरे मामले में, दो स्टॉक स्वाभाविक रूप से एक ही बाहरी या अप्रत्यक्ष रूप से विपरीत फैशन पर प्रतिक्रिया कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, बैंक या बीमा कंपनियों जैसे वित्तीय शेयरों में ब्याज दरों में वृद्धि होने पर तेजी आती है, जबकि रियल एस्टेट और यूटिलिटीज सेक्टर को विशेष रूप से कठिन खबर मिलती है।
कई निवेशक आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी), पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन के पीछे का फॉर्मूला सिद्धांत बताता है कि जोखिम भरी संपत्तियों के संयोजन से यह निश्चित रूप से निर्धारित नहीं होता है कि समग्र पोर्टफोलियो जोखिम इतने लंबे समय तक बढ़ जाएगा, क्योंकि उनके बीच नकारात्मक सहसंबंध हैं।
एक सहसंबंध सार्थक हो सकता है या नहीं। कई जटिल कारक खेल में हो सकते हैं, और देखे गए सहसंबंध अंत तक विरल हो सकते हैं ।
स्टॉक और बॉन्ड के बीच नकारात्मक सहसंबंध
परिसंपत्ति वर्गों के बीच सबसे व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त नकारात्मक सहसंबंधों में से एक स्टॉक और बॉन्ड है । परंपरागत रूप से, वित्तीय विशेषज्ञों ने निवेश के लक्ष्यों, समय क्षितिज, और जोखिम सहिष्णुता के साथ भिन्न होने वाले वजन के साथ स्टॉक और बॉन्ड दोनों के मालिक होने की सिफारिश की है। स्टॉक और बॉन्ड दोनों को रखने के पीछे कारण यह है कि जब स्टॉक गिरता है तो बॉन्ड उठते हैं। यह विविधीकरण के माध्यम से जोखिम में कमी लाता है।
स्टॉक और बॉन्ड को नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध क्यों माना जाता है? सिद्धांत कहता है कि मुद्रास्फीति, जो कि कीमतों में एक सामान्य वृद्धि है, स्टॉक की कीमतों को लाभ देती है क्योंकि बढ़ी हुई लागत उपभोक्ताओं पर पारित की जाएगी और अधिक से अधिक नाममात्र के मुनाफे में तब्दील हो जाएगी। दूसरी ओर, बांड, जो अक्सर एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करते हैं, वे उन कूपन भुगतानों का मूल्य देखेंगे जो मुद्रास्फीति के साथ मिट जाते हैं, उन्हें कम मूल्यवान बनाते हैं। इसके अलावा, एक लंबी अवधि के बांड में शुरू में निवेश की गई राशि, जिसे प्रिंसिपल के रूप में जाना जाता है, की खरीद क्षमता कम होगी, जब यह आज से कई साल बाद वापस आ जाएगी। नतीजतन, मुद्रास्फीति स्टॉक और बॉन्ड की कीमतों के बीच संबंधों को समझने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
दूसरा कारण रिश्तेदार जोखिम के साथ करना है। बांड को अक्सर स्टॉक की तुलना में कम अस्थिर और अधिक रूढ़िवादी के रूप में देखा जाता है। यदि निवेशकों को लगता है कि स्टॉक ओवरबाइट है या अर्थव्यवस्था अस्थिर है और बेचने की संभावना है, तो वे शेयरों की तरह जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों से फंड को स्थानांतरित कर सकते हैं और उस पैसे को बांड में निवेश कर सकते हैं। इसे ” फ्लाइट टू सेफ्टी ” के रूप में जाना जाता है, जहां शेयरों में बिकवाली दबाव से नीचे की कीमतों में तेजी आती है जबकि बॉन्ड में बोली लगती है।
हालांकि, स्टॉक और बॉन्ड के बीच मूल्य संबंध को देखते हुए शोधकर्ता मानते हैं कि नकारात्मक सहसंबंध इतना सीधा नहीं है और यह केवल एक भ्रम हो सकता है।दो परिसंपत्ति वर्गों के ऐतिहासिक आंदोलन को देखने के अनुभवजन्य अनुसंधान से पता चलता है कि नकारात्मक सहसंबंध की अवधि हैं, लेकिन ज्यादातर वे सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं।1926 तक शोध के रूप में, वास्तव में, यह दर्शाता है कि स्टॉक / बॉन्ड सहसंबंध लंबे समय तक नकारात्मक सहसंबंध के तीन महत्वपूर्ण समय के साथ सकारात्मक रहा है: 1929-1932, 1956-1965, और 1998 से -2003।
नकारात्मक सहसंबंध और विदेशी मुद्रा व्यापार
विदेशी मुद्रा या विदेशी मुद्रा बाजार में उन व्यापारिक मुद्राओं को शामिल किया जाता है जिनकी कीमत जोड़े में होती है। जैसे, कोई भी एकल जोड़ी पूरी तरह से दूसरों से स्वतंत्र नहीं है। एक बार जब आप विभिन्न मुद्राओं के बीच और उनके बीच के संबंध के बारे में जानते हैं और वे कैसे बदलते हैं, तो आप उन्हें अपने लाभ के लिए उपयोग कर सकते हैं।
मुद्रा जोड़े की अन्योन्याश्रयता का कारण अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और वैश्विक वित्तीय प्रवाह की प्रकृति के साथ बहुत कुछ है। बड़े व्यापार घाटे वाले देशों में मुद्राएं हैं जो अधिशेष दिखाने वाले देशों के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं। इसी तरह, कमोडिटी से भरपूर निर्यातकों की मुद्राओं को अक्सर उन देशों के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबंधित किया जाता है जो आयात पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं।
नकारात्मक सहसंबंध और व्यवसाय प्रबंधन
व्यवसाय में, नकारात्मक सहसंबंधों को प्रबंधन द्वारा स्वाभाविक रूप से व्यापार करने के जोखिमों को दूर करने के तरीके के रूप में पहचाना जा सकता है। इन्हें प्राकृतिक हेज के रूप में जाना जाता है । कार्यकारी मौजूदा रिश्तों को भी देख सकते हैं, जैसे कि विपणन व्यय और बिक्री के बीच, बाजार विश्लेषण के हिस्से के रूप में।
उदाहरण के लिए, यदि एक महंगा विपणन अभियान घटती बिक्री के साथ मिलता है, तो यह संकेत दे सकता है कि विपणन ग्राहकों को पीछे छोड़ रहा है या अलग कर रहा है, और इस पर पुनर्विचार किया जाना चाहिए। हालाँकि, सहसंबंध को बहुत तेज़ी से व्याख्या नहीं किया जाना चाहिए क्योंकि एक चर का प्रमाण दूसरे चर में परिवर्तन का कारण बनता है। व्यावसायिक वातावरण अक्सर अत्यधिक जटिल कारण और सहसंबंध प्रस्तुत करते हैं जो सार्थक हो सकते हैं या नहीं भी।
जबकि कंप्यूटिंग सहसंबंध समय लेने वाला हो सकता है, आप एक्सेल जैसे सॉफ़्टवेयर के साथ आसानी से गणना कर सकते हैं ।
नकारात्मक सहसंबंध अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
नकारात्मक सहसंबंध का क्या अर्थ है?
नकारात्मक सहसंबंध दो कारकों या चर के बीच एक व्युत्क्रम संबंध का वर्णन करता है। उदाहरण के लिए, यदि X की कीमत आमतौर पर Y गिरती है तो X और Y नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होंगे; और जब X गिरता है तो Y ऊपर जाता है।
नकारात्मक सहसंबंध का एक उदाहरण क्या है?
ऊपर दिए गए उदाहरणों के अलावा, एक नकारात्मक सहसंबंध का अक्सर उद्धृत उदाहरण अमेरिकी डॉलर और सोने के बीच है । जैसा कि अमेरिकी डॉलर प्रमुख मुद्राओं के खिलाफ या मुद्रास्फीति के कारण मूल्यह्रास करता है, आमतौर पर सोने की डॉलर की कीमत में वृद्धि देखी जाती है; और अमेरिकी डॉलर की सराहना के रूप में, सोने की कीमत में गिरावट। यही कारण है कि सोने को मुद्रास्फीति के खिलाफ एक अच्छा बचाव माना जाता है।
सकारात्मक या नकारात्मक सहसंबंध से आपका क्या मतलब है?
एक सकारात्मक सहसंबंध नकारात्मक सहसंबंध के विपरीत संबंध का प्रकार होगा। दूसरे शब्दों में, यदि वे दोनों एक साथ उठते हैं या एक साथ गिरते हैं, तो X और Y सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होंगे। ध्यान दें कि सहसंबंध समय के साथ अक्सर बदल सकते हैं, और तथ्य यह है कि एक्स और वाई सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं अब इसका मतलब यह नहीं है कि वे ऐसे ही रहेंगे। वे भविष्य में नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हो सकते हैं।
एक कमजोर नकारात्मक सहसंबंध को क्या माना जाता है?
एक सहसंबंध संबंध की ताकत उसके सहसंबंध गुणांक द्वारा निर्धारित की जाती है, सबसे मजबूत संभव है “पूरी तरह से” सहसंबद्ध। एक पूर्ण नकारात्मक सहसंबंध में -1.0 का मान होता है और यह इंगित करता है कि जब एक्स z इकाइयों से बढ़ता है, तो Y बिल्कुल z से घटता है; और इसके विपरीत। सामान्य तौर पर, -1.0 से -0.70 एक मजबूत नकारात्मक सहसंबंध, -0.50 एक मध्यम नकारात्मक संबंध, और -0.30 एक कमजोर संबंध बताते हैं। याद रखें कि भले ही दो चर एक बहुत मजबूत नकारात्मक सहसंबंध हो सकते हैं, अपने आप में यह अवलोकन दोनों के बीच एक कारण और प्रभाव संबंध को प्रदर्शित नहीं करता है।
तल – रेखा
नकारात्मक सहसंबंध उन कारकों के बीच एक संबंध का वर्णन करते हैं जो विपरीत दिशाओं में चलते हैं। जबकि नकारात्मक संबंध कई संदर्भों में होते हैं, वे विशेष रूप से वित्तीय दुनिया में रुचि रखते हैं क्योंकि नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध संपत्ति पोर्टफोलियो विविधीकरण और जोखिम-घटाने की रणनीतियों के लिए मौलिक हैं। उलटे रिश्ते भले ही बने रहें, लेकिन सहसंबंध का मतलब जरूरी नहीं है। इसके अलावा, सहसंबंध समय के साथ शक्ति और दिशा दोनों में बदल जाते हैं और बदल जाते हैं।