आदेशों का असंतुलन
आदेशों का असंतुलन क्या है?
आदेशों का असंतुलन तब होता है जब किसी सूचीबद्ध सुरक्षा के बहुत सारे आदेश होते हैं जो किसी एक्सचेंज पर विपरीत आदेश द्वारा पूरी तरह से मेल नहीं खा सकते हैं। यह ऑर्डर खरीदने, बेचने, या सीमित करने के लिए लागू होता है । आदेशों के असंतुलन को “आदेश असंतुलन” भी कहा जाता है।
चाबी छीन लेना
- आदेशों का असंतुलन तब होता है जब एक बाजार एक्सचेंज एक तरह के कई ऑर्डर प्राप्त करता है- खरीद, बिक्री, सीमा- और ऑर्डर के काउंटरपॉइंट के लिए पर्याप्त नहीं होता है।
- विक्रेताओं को अपने ट्रेडों को पूरा करने के लिए, खरीदार और इसके विपरीत होना चाहिए; जब समीकरण को एक दिशा में बहुत अधिक धीमा कर दिया जाता है, तो यह असंतुलन पैदा करता है।
- यदि व्यापार की नियमित शुरुआत से पहले असंतुलन होता है, तो उस विशेष सुरक्षा पर व्यापार में देरी हो सकती है।
- यदि नियमित ट्रेडिंग के दौरान असंतुलन होता है और बाजार विशेषज्ञ द्वारा शेयरों की निगरानी की जाती है, तो सुरक्षा की तरलता को बढ़ाने के लिए रिजर्व से अतिरिक्त शेयर वितरित किए जा सकते हैं।
- यदि ट्रेडिंग सत्र के दौरान असंतुलन बहुत ही कम हो जाता है, तो असंतुलन को ठीक करने तक उस विशेष सुरक्षा पर व्यापार रोक दिया जा सकता है।
आदेशों के असंतुलन को समझना
यदि पहले ही दिन व्यापार शुरू हो गया हो, तो आदेशों के असंतुलन का सामना करने वाले शेयरों को अस्थायी रूप से रोका जा सकता है। यदि बाजार खुलने से पहले असंतुलन होता है, तो व्यापार में देरी हो सकती है। बेहतर-से-अपेक्षित कमाई या अन्य अप्रत्याशित अच्छी खबरें ऑर्डर बेचने के संबंध में खरीद आदेशों में वृद्धि कर सकती हैं।
खुशखबरी सुरक्षा की माँग को बढ़ाती है और इस पर पकड़ को आकर्षक भी बनाती है। इसी तरह, अप्रत्याशित नकारात्मक खबरें एक बड़ी बिक्री को रोक सकती हैं और सुरक्षा की मांग कम कर सकती है जो आशाजनक नहीं लगती है।
बाज़ार निर्माता या विशेषज्ञ द्वारा देखरेख करने वाली प्रतिभूतियों के लिए , तरलता को जोड़ने के लिए एक निर्दिष्ट रिज़र्व से शेयरों को लाया जा सकता है, अस्थायी रूप से इन्वेंट्री से अतिरिक्त आदेशों को हटा दिया जाता है ताकि सुरक्षा में व्यापार एक व्यवस्थित स्तर पर फिर से शुरू हो सके। आदेश असंतुलन के चरम मामलों में व्यापार के निलंबन का कारण हो सकता है जब तक कि असंतुलन हल नहीं होता है।
क्यों आदेशों का असंतुलन
आदेशों का असंतुलन अक्सर तब हो सकता है जब प्रमुख समाचार किसी स्टॉक को हिट करते हैं, जैसे कि कमाई जारी करना, मार्गदर्शन में बदलाव या विलय और अधिग्रहण गतिविधि। आदेशों के असंतुलन से प्रतिभूतियों को ऊपर या नीचे की ओर खिसकाया जा सकता है, लेकिन अधिकांश असंतुलन एक दैनिक सत्र में कुछ मिनटों या घंटों के भीतर काम कर जाते हैं।
छोटे, कम तरल प्रतिभूतियों में असंतुलन हो सकता है जो एक एकल ट्रेडिंग सत्र की तुलना में लंबे समय तक रहता है क्योंकि कम लोगों के हाथों में कम शेयर होते हैं। निवेशक बाजार के आदेशों के बजाय ट्रेडों को रखते समय सीमा के आदेशों का उपयोग करके असंतुलन से उत्पन्न होने वाले अस्थिर मूल्य परिवर्तनों से खुद की रक्षा कर सकते हैं ।
जैसा कि प्रत्येक व्यापारिक दिन के करीब होता है, निवेशकों के लिए समापन मूल्य के पास शेयरों में ताला लगाने के लिए आदेशों का असंतुलन पैदा हो सकता है। यह विशेष रूप से खेल में आ सकता है यदि शेयर की कीमत उस विशेष ट्रेडिंग दिवस पर छूट पर देखी जाती है।
निवेशक जो इस तरह के आदेश असंतुलन से बचना चाहते हैं, वे अपने आदेशों को खरीदारों और विक्रेताओं की लहर के अग्रिम समय में करने की कोशिश कर सकते हैं जो सत्र के अंत में आ सकते हैं। समय पर आदेश या बाजार की चाल, सामान्य रूप से करना बहुत मुश्किल है, इसलिए निवेशकों को किसी भी संभावित नुकसान या छूटे हुए अवसरों को स्वीकार करने के लिए तैयार रहना होगा।
विशेष ध्यान
अन्य कारक जो आदेशों के असंतुलन को जन्म दे सकते हैं उनमें गति प्राप्त करने वाला कानून शामिल है, जो कंपनी के संचालन और व्यवसाय मॉडल को प्रभावित कर सकता है । मौजूदा कानूनों को खत्म करने वाली नई तकनीक और प्लेटफॉर्म का उपयोग करने वाली कंपनियां इसके लिए विशेष रूप से अतिसंवेदनशील हो सकती हैं क्योंकि नियामक कैच-अप खेलते हैं और प्रक्रिया में ऐसे नियम लागू करते हैं जो उनके लाभ मार्जिन में कटौती कर सकते हैं।
यदि बहुत अधिक खरीद आदेशों के साथ आदेशों के असंतुलन की सूचना है, तो स्टॉक के धारक अपने कुछ शेयरों को बेचने का अवसर जब्त कर सकते हैं और बढ़ी हुई मांग का लाभ उठा सकते हैं और निवेश पर एक आकर्षक वापसी का एहसास कर सकते हैं। इसके विपरीत, खरीदार विक्रय आदेशों की अधिकता का लाभ उठाने का प्रयास कर सकते हैं।
बाजार लगातार चलते रहते हैं और विभिन्न प्रकार के कारकों से प्रभावित होते हैं, जैसे कि समाचार, अंतर्ज्ञान, विश्लेषण, कानून, युद्ध, आदि। प्रत्येक निवेशक और व्यापारी का अलग-अलग दृष्टिकोण होगा, यदि कोई आदेश असंतुलन होता है, तो यह आमतौर पर बहुत जल्दी हो जाता है मुक्त बाजारों की दक्षता के लिए ।