नियमित रूप से पैसा बनाने के लिए आपके पोर्टफोलियो के लिए आय रणनीतियाँ

नियमित आधार पर इक्विटी पोर्टफोलियो से आय उत्पन्न करने के इच्छुक निवेशक स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए पुट्स और कॉल का उपयोग करके विकल्प लेखन रणनीतियों को नियोजित कर सकते हैं । आय का उत्पादन करने के अलावा, स्टॉक खरीदने के लिए लिखना खरीद की लागत के आधार को कम करता है। कवर की गई कॉल रणनीतियां आय उत्पन्न करती हैं और शुद्ध बिक्री आय बढ़ा सकती हैं। निम्नलिखित पुट और कॉलिंग रणनीतियों का उपयोग करके नियमित आधार पर आय उत्पन्न करने के तीन तरीकों की जांच करता है।

विकल्प मूल बातें

एक विकल्प अनुबंध में एक अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयर शामिल होते हैं और इसमें स्ट्राइक प्राइस और एक समाप्ति का महीना शामिल होता है। कॉल ऑप्शन के खरीदार को अनुबंध समाप्त होने से पहले स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार नहीं है। एक कॉल विकल्प के विक्रेता, जिसे एक लेखक के रूप में भी जाना जाता है, स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों को बेचने के लिए बाध्य है यदि कोई खरीदार स्टॉक खरीदने के लिए विकल्प का उपयोग करने का निर्णय लेता है। प्रत्येक विकल्प लेनदेन में, खरीदार द्वारा विक्रेता को भुगतान की गई राशि को प्रीमियम के रूप में संदर्भित किया जाता है, जो विकल्प लेखकों के लिए आय का स्रोत है।

प्रति विकल्प 100 शेयरों को अनुबंध पर रखें, एक स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि है, लेकिन दोनों पक्षों के बीच खरीद / बिक्री समझौते को उल्टा कर दें। इन अनुबंधों में, पुट ऑप्शन के खरीदार को अधिकार है, लेकिन समाप्ति से पहले स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित शेयरों को बेचने की बाध्यता नहीं है। यदि अनुबंध का खरीदार अंतर्निहित शेयरों को बेचने के लिए चुनाव करता है, तो विकल्प लेखक उन्हें खरीदने के लिए बाध्य है।

विकल्प को “पैसे में” होने के रूप में संदर्भित किया जाता है जब अंतर्निहित स्टॉक की कीमत कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर होती है, या पुट विकल्प की हड़ताल से कम होती है। जब विकल्प पैसे में समाप्त हो जाते हैं, तो अंतर्निहित शेयरों को स्वचालित रूप से कॉल लेखकों से दूर बुलाया जाता है और विकल्प विक्रेताओं को विकल्प की स्ट्राइक मूल्य पर खरीद के लिए सौंपा जाता है।

खरीदने के लिए पागल बेचना

निवेशक खरीद के उद्देश्य से शेयरों पर बेचने की प्रक्रिया के माध्यम से आय उत्पन्न कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि XYZ स्टॉक $ 80 पर कारोबार कर रहा है और एक निवेशक के पास $ 75 में स्टॉक के 100 शेयर खरीदने में रुचि है, तो निवेशक $ 75 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट विकल्प लिख सकता है। यदि विकल्प $ 3 पर कारोबार कर रहा है, तो पुट लेखक को $ 300 का प्रीमियम मिलता है, क्योंकि विकल्प की कीमत अनुबंध में शेयरों की मात्रा से कई गुना अधिक है।

यदि विकल्प पैसे में समाप्त होता है, तो स्टॉक के 100 शेयर $ 75 प्रति शेयर के लिए लेखक को डाल दिए जाते हैं। यदि विकल्प समाप्त होता है, जबकि शेयर की कीमत $ 75 के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर होती है, जिसे पैसे से बाहर होने के रूप में संदर्भित किया जाता है, तो विकल्प लेखक प्रीमियम रखता है और अतिरिक्त आय उत्पन्न करने के लिए दूसरा पुट विकल्प बेच सकता है। यह प्रक्रिया शेयरों को खरीदने के लिए एक प्रमुख अंतर के साथ सीमा आदेशों का उपयोग करने के समान है। $ 75 पर एक सीमा आदेश के साथ, एक खरीद निष्पादित की जाती है जब शेयर की कीमत उस स्तर तक या उससे नीचे चली जाती है। पुट रणनीति का उपयोग करके खरीदी जाने वाली खरीदारी के लिए, विकल्प को पैसे में समाप्त होना चाहिए या पुट खरीदार को समाप्ति से पहले खरीद के लिए विक्रेता को शेयर आवंटित करने के लिए चुनाव करना चाहिए।

लेखन कवर कॉल

शेयरधारक नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो में रखे स्टॉक के खिलाफ कॉल लिखकर आय का उत्पादन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, $ 80 पर XYZ स्टॉक के साथ, 100 शेयर रखने वाला निवेशक $ 85 पर कॉल लिख सकता है। $ 3.50 पर एक विकल्प ट्रेडिंग के लिए, कॉल राइटर को $ 350 का प्रीमियम मिलता है। यदि विकल्प पैसे से बाहर निकलता है, तो कॉल लेखक अतिरिक्त आय उत्पन्न करने के लिए शेयरों के खिलाफ एक और विकल्प बेच सकता है। इन-द-मनी समाप्ति के साथ, स्ट्राइक मूल्य पर शेयरों को दूर कहा जाता है। यदि विकल्प समाप्ति से पहले पैसे में है, तो कॉल खरीदार किसी भी समय अंतर्निहित शेयरों को कॉल करने के लिए चुनाव कर सकता है।

अधिकतम प्रीमियम

एक विकल्प की कीमत में हमेशा एक समय प्रीमियम शामिल होता है, जिसकी समय-सीमा समाप्ति की अवधि, स्ट्राइक मूल्य से निकटता और अंतर्निहित शेयरों की अस्थिरता से गणना की जाती है। एक्सवाईजेड स्टॉक का उपयोग करने वाले उदाहरणों में, दोनों विकल्प पैसे से बाहर हैं और केवल समय प्रीमियम से बने हैं।

पैसे में विकल्पों पर प्रीमियम में एक आंतरिक मूल्य भी शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि XYZ स्टॉक $ 90 पर जाता है, तो $ 85 कॉल पर विकल्प प्रीमियम में उस धनराशि के लिए $ 5 शामिल है, जो कि एक समय प्रीमियम है। समय के प्रीमियम में गिरावट आती है और शेयर की कीमत स्ट्राइक प्राइस से दूर होती है।

उच्चतम समय प्रीमियम वाले विकल्प स्ट्राइक प्राइस वाले शेयर मूल्य के सबसे करीब हैं। एक दूसरा विचार समाप्ति का समय है, जिसमें अधिक समय होता है जिसके परिणामस्वरूप उच्च प्रीमियम होता है। उदाहरण के लिए, समाप्ति के लिए छह महीने के विकल्प के साथ प्रति अनुबंध $ 6 की कीमत हो सकती है, जबकि तीन महीने शेष के साथ एक विकल्प की कीमत $ 3.50 हो सकती है। आम तौर पर बोलते हुए, लंबे समय तक समाप्ति की तुलना में कम समय के मूल्य होते हैं, जैसा कि प्रति माह के आधार पर मापा जाता है।

ये चर निवेशकों को अपने उद्देश्यों के अनुरूप विकल्प-आय रणनीति बनाने की सुविधा प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, अल्पकालिक व्यापारी एक महीने या उससे कम समय की समाप्ति के साथ विकल्पों को बेचने का चुनाव कर सकते हैं, जबकि खरीदने और रखने वाले निवेशक दो साल तक की समाप्ति की समाप्ति का उपयोग करके रणनीतियों का विकास कर सकते हैं।