सूचकांक विकल्प

सूचकांक विकल्प क्या है?

एक इंडेक्स विकल्प एक वित्तीय व्युत्पन्न है जो धारक को एक अंतर्निहित सूचकांक के मूल्य को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, जैसे कि एस एंड पी 500 इंडेक्स, जैसे कि व्यायाम मूल्य पर। कोई वास्तविक स्टॉक खरीदा या बेचा नहीं जाता है। अक्सर, एक सूचकांक विकल्प अपनी अंतर्निहित संपत्ति के रूप में एक सूचकांक वायदा अनुबंध का उपयोग करेगा ।

सूचकांक विकल्प हमेशा नकद-व्यवस्थित होते हैं और आमतौर पर यूरोपीय-शैली के विकल्प होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे केवल परिपक्वता की तारीख पर व्यवस्थित होते हैं और शुरुआती अभ्यास के लिए कोई प्रावधान नहीं है।

चाबी छीन लेना

• इंडेक्स ऑप्शंस ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स होते हैं जो बेंचमार्क इंडेक्स या उस इंडेक्स के आधार पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को उसके अंतर्निहित इंस्ट्रूमेंट के रूप में उपयोग करते हैं।
• सूचकांक विकल्प आम तौर पर यूरोपीय शैली होते हैं और समाप्ति पर सूचकांक के मूल्य के लिए नकद में व्यवस्थित होते हैं।
• सभी विकल्पों की तरह, सूचकांक विकल्प खरीदार को अधिकार देंगे, लेकिन दायित्व नहीं, या तो लंबे समय तक (कॉल के लिए) या कम (एक पुट के लिए) पूर्व-निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर सूचकांक का मूल्य।

इंडेक्स ऑप्शन को समझना

इंडेक्स कॉल और पुट ऑप्शन एक लोकप्रिय इंडेक्स की सामान्य दिशा का व्यापार करने के लिए उपयोग किए जाने वाले लोकप्रिय उपकरण हैं जो जोखिम में बहुत कम पूंजी लगाते हैं। इंडेक्स कॉल विकल्पों के लिए लाभ क्षमता असीमित है, जबकि जोखिम विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है। इंडेक्स पुट ऑप्शन के लिए, जोखिम भी प्रीमियम भुगतान के लिए सीमित है, जबकि संभावित लाभ इंडेक्स स्तर पर छाया हुआ है, प्रीमियम का भुगतान कम है, क्योंकि इंडेक्स कभी शून्य से नीचे नहीं जा सकता है।

सामान्य सूचकांक स्तर आंदोलनों से संभावित रूप से मुनाफाखोरी से परे, सूचकांक के विकल्प का उपयोग पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए किया जा सकता है जब कोई निवेशक सूचकांक के अंतर्निहित शेयरों में सीधे निवेश करने के लिए तैयार नहीं होता है। एक पोर्टफोलियो में विशिष्ट जोखिमों को हेज करने के लिए सूचकांक विकल्पों का भी उपयोग किया जा सकता है । ध्यान दें कि जबकि अमेरिकी शैली के विकल्पों को समाप्ति से पहले किसी भी समय प्रयोग किया जा सकता है, सूचकांक विकल्प यूरोपीय शैली के होते हैं और केवल समाप्ति तिथि पर ही व्यायाम किया जा सकता है।

सीधे एक सूचकांक पर नज़र रखने के बजाय, अधिकांश सूचकांक विकल्प वास्तव में अंतर्निहित सुरक्षा के रूप में एक सूचकांक वायदा अनुबंध का उपयोग करते हैं । S & P 500 वायदा अनुबंध पर एक विकल्प, इसलिए, S & P 500 सूचकांक के दूसरे व्युत्पन्न के रूप में सोचा जा सकता है क्योंकि वायदा खुद सूचकांक के डेरिवेटिव हैं।

जैसे कि, विकल्प के रूप में विचार करने के लिए अधिक चर हैं और वायदा अनुबंध की समाप्ति तिथि और अपने स्वयं के जोखिम / इनाम प्रोफाइल हैं। ऐसे सूचकांक विकल्पों के साथ, अनुबंध में एक गुणक होता है जो समग्र प्रीमियम, या भुगतान की गई कीमत निर्धारित करता है । आमतौर पर, गुणक 100 है। एस एंड पी 500, हालांकि, 250x गुणक है।

सूचकांक विकल्प उदाहरण

इंडेक्स एक्स नामक काल्पनिक सूचकांक की कल्पना करें, जिसका वर्तमान में 500 का स्तर है। मान लें कि निवेशक निवेशक एक्स के स्ट्राइक प्राइस के साथ इंडेक्स एक्स पर कॉल ऑप्शन खरीदने का फैसला करता है । यदि इस 505 कॉल विकल्प की कीमत $ 11 है, तो पूरे अनुबंध की कीमत $ 1,100 है। – या $ 11 xa 100 गुणक।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इस अनुबंध में अंतर्निहित संपत्ति कोई व्यक्तिगत स्टॉक या स्टॉक का सेट नहीं है, बल्कि गुणक द्वारा समायोजित किए गए सूचकांक के नकद स्तर पर है। इस उदाहरण में, यह $ 50,000, या 500 x $ 100 है। इंडेक्स के शेयरों में $ 50,000 का निवेश करने के बजाय, निवेशक $ 1,100 में विकल्प खरीद सकता है और शेष $ 48,900 का अन्यत्र उपयोग कर सकता है।

इस व्यापार से जुड़ा जोखिम $ 1,100 तक सीमित है। इंडेक्स कॉल ऑप्शन ट्रेड का ब्रेक-ईवन पॉइंट स्ट्राइक प्राइस और प्रीमियम का भुगतान किया गया है। इस उदाहरण में, कि 516, या 505 प्लस 11. 516 से ऊपर किसी भी स्तर पर, यह विशेष व्यापार लाभदायक हो जाता है।

यदि सूचकांक स्तर समाप्ति पर 530 है, तो इस कॉल विकल्प के मालिक इसे प्रयोग करेंगे और व्यापार के दूसरी तरफ से $ 2,500 प्राप्त करेंगे, या (530 – 505) x $ 100। शुरुआती प्रीमियम का भुगतान कम, इस व्यापार के परिणामस्वरूप $ 1,400 का लाभ होता है।