बीमा व्युत्पन्न

बीमा व्युत्पन्न क्या है?

एक बीमा व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जो एक अंतर्निहित बीमा सूचकांक या बीमा से संबंधित किसी घटना की विशेषताओं से इसका मूल्य प्राप्त करता है। इंश्योरेंस कंपनियां बीमा कंपनियों के लिए उपयोगी होती हैं जो भूकंप या तूफान जैसी असाधारण घटनाओं के कारण होने वाली विनाशकारी हानियों के संपर्क में आना चाहती हैं ।

बीमा व्युत्पन्न को समझना

वित्तीय डेरिवेटिव के विपरीत, जो आम तौर पर अपनी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के रूप में विपणन योग्य प्रतिभूतियों का उपयोग करते हैं, बीमा डेरिवेटिव एक पूर्वनिर्धारित बीमा से संबंधित सांख्यिकी पर उनके मूल्य को आधार बनाते हैं। उदाहरण के लिए, एक बीमा व्युत्पन्न अपने मालिक को नकद भुगतान की पेशकश कर सकता है यदि तूफान के नुकसान का एक विशिष्ट सूचकांक लक्ष्य स्तर पर पहुंच गया। यह एक बीमा कंपनी को विनाशकारी नुकसान से बचाएगा, अगर एक असाधारण तूफान ने अप्रत्याशित मात्रा में क्षति का कारण बना। बीमा व्युत्पन्न का एक और उदाहरण फ्लोरिडा में नारंगी उत्पादकों का होगा, जो खराब मौसम के लिए अपने जोखिम को कम करने के लिए डेरिवेटिव पर भरोसा करते हैं जो पूरे मौसम की फसल को नष्ट कर सकते हैं। संतरा उत्पादक किसान डेरिवेटिव खरीदते हैं जो मौसम के खराब होने या उनकी फसल को नष्ट करने पर उन्हें लाभान्वित करने की अनुमति देता है। यदि मौसम अच्छा है, और परिणाम एक बम्पर फसल है, तो उत्पादक केवल व्युत्पन्न खरीदने की लागत से बाहर है।

हालांकि व्यवहार में बीमा की तरह, मौसम-आधारित बीमा डेरिवेटिव मूल रूप से पारंपरिक बीमा से अलग हैं। आमतौर पर, दोनों प्रीमियम भुगतान के बदले में जोखिम को हस्तांतरित करने के लिए रास्ते हैं। हालांकि, मौसम आधारित बीमा व्युत्पन्न उच्च संभावना, कम जोखिम वाली घटनाओं (यानी, मौसम में उतार-चढ़ाव) और केंद्रित या विलक्षण जोखिमों को कवर करता है। इसके विपरीत, पारंपरिक बीमा आमतौर पर कम संभावना, उच्च जोखिम वाली घटनाओं का अनुमान लगाता है, और कवरेज में अधिक व्यापक है। इसके अलावा, व्युत्पन्न प्रीमियम और भुगतान अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य द्वारा निर्धारित किए जाते हैं, न कि किसी नुकसान की घटना होने की संभावना से (जैसा कि बीमा के मामले में है)।

बीमा डेरिवेटिव बनाम पारंपरिक बीमा

बीमा के स्थान पर डेरिवेटिव का उपयोग करने का एक फायदा यह है कि बचाव मौसम संबंधी प्रतिकूल घटनाओं जैसे स्थानिक रूप से सहसंबद्ध घटनाओं से अधिक सुरक्षित है। यदि, उदाहरण के लिए, पश्चिमी संयुक्त राज्य भर में एक हीटवेव चलती है, तो उन राज्यों में पवन खेतों में बिजली उत्पादन बंद हो जाता है, परियोजना मालिकों को अपने पोर्टफोलियो की भौगोलिक विविधता में बहुत कम सहारा हो सकता है। डेरिवेटिव्स में परियोजना मालिकों को वित्तीय बाजारों के जोखिम-बंटवारे तक पहुंच मिलती है, और इस तरह का विविधीकरण भौगोलिक वितरण की तुलना में बेहतर हो सकता है।

बीमा डेरिवेटिव के बारे में एक और अच्छी बात यह है कि निपटान प्रक्रिया आम तौर पर तेज होती है और पारंपरिक बीमा के मुकाबले कम होती है। सूचकांक के आंदोलनों द्वारा ट्रिगर किए गए, जो तुरंत कोई व्याख्या की आवश्यकता होती है, डेरिवेटिव्स तुरंत भुगतान करते हैं । एक घटना या तो होती है, या यह नहीं होती है। दूसरी ओर, बीमा दावे, इतने काले और सफेद नहीं हैं, और वे काफी प्रसंस्करण समय और लागत को उकसा सकते हैं।