इंटरमार्केट सर्विलांस इंफॉर्मेशन सिस्टम (ISIS)
इंटरमार्केट सर्विलांस इंफॉर्मेशन सिस्टम क्या है?
इंटरमार्केट सर्विलांस इंफॉर्मेशन सिस्टम – आईएसआईएस – एक सार्वजनिक रूप से सुलभ इलेक्ट्रॉनिक डेटाबेस है जिसमें प्रतिभूतियों की व्यापार जानकारी संग्रहीत की जाती है। इंटरमार्केट सर्विलांस इंफॉर्मेशन सिस्टम में डेटा होता है जिसमें व्यापार का समय और इक्विटी और विकल्प ट्रेडों के लिए शामिल सभी प्रतिभागी शामिल होते हैं। आईएसआईएस नियामकों को प्रतिभूतियों के कारोबार के निशान का ऑडिट करने की अनुमति देता है। यह एक डेटाबेस है जो संयुक्त राज्य अमेरिका के सभी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों से बाजार सहभागियों और पर्यवेक्षकों को जानकारी वितरित करता है।
इंटरमार्केट सर्विलांस इंफॉर्मेशन सिस्टम को धोखाधड़ी वाले व्यापार की संभावना का मुकाबला करने के लिए विकसित किया गया था, क्योंकि एक डेटाबेस सार्वजनिक रूप से उन ट्रेडों पर प्रकाश डालता है, जो सहज हो सकते हैं या अंदरूनी जानकारी के आधार पर हो सकते हैं। नियामक ऐसे अलार्म सेट करने में सक्षम हैं जिन्हें अगर कुछ लेनदेन विशिष्ट प्रतिभूतियों से संबंधित होते हैं, तो ट्रिप किया जा सकता है, और फिर कुछ गलत होने पर यह निर्धारित करने के लिए लेनदेन के निशान का ऑडिट करें।
इंटरमीडिएट निगरानी सूचना प्रणाली (ISIS) को समझना
इंटरमार्केट सर्विलांस इंफॉर्मेशन सिस्टम (आईएसआईएस) आठ राष्ट्रीय प्रतिभूतियों के एक्सचेंजों से विकल्प और इक्विटी व्यापार की जानकारी संग्रहीत करने और पुनर्प्राप्त करने के लिए एक प्रणाली है, जिसमें न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज ( एनवाईएसई ) और अधिक महत्वपूर्ण नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स ( एनएएसडी ) शामिल हैं। आईएसआईएस प्रणाली में शामिल ट्रेडों, उन स्थानों और स्थानों पर जानकारी होती है जहां वे हुए, कंपनियां शामिल थीं, और ब्रोकर ट्रेड कर रहे थे। यह एक डेटा शेयरिंग टूल के रूप में कार्य करता है जो ऑर्डर फ़िल को सत्यापित करने के लिए इक्विटी और विकल्प लेनदेन पर जानकारी एकत्र करता है और धोखाधड़ी का संदेह होने पर नियामकों के लिए ऑडिट ट्रेल प्रदान करता है। इस प्रकार यह नियामकों और विनिमय अधिकारियों को बाजार की निगरानी करने और निवेश करने वाली जनता को दुर्भावना से बचाने की अनुमति देता है। उपलब्ध कराई गई जानकारी को लेन-देन संभावित उल्लंघन के बारे में निगरानी कर्मियों को समय पर डेटा देने के लिए ऑनलाइन उपलब्ध कराया जाता है।
आईएसआईएस प्रणाली को इंटरमार्केट सर्विलांस ग्रुप ( आईएसजी ) द्वारा प्रशासित किया जाता है, जो 1981 में स्थापित एक संगठन है और इसमें एक्सचेंजों, बाजार केंद्रों और बाजार नियामकों के एक अंतरराष्ट्रीय समूह शामिल हैं जो अपने संबंधित न्यायालयों में फ्रंट-लाइन बाजार निगरानी करते हैं।
उदाहरण के लिए, आईएसआईएस प्रणाली के समय और बिक्री के आंकड़ों का उपयोग आदेशों के फ्रंट-रनिंग का पता लगाने और उन पर मुकदमा चलाने के लिए किया जा सकता है, जो कि एक दलाल अपने स्वयं के खाते के लिए ग्राहक के आदेश के आगे ट्रेड करता है। इसलिए यदि कोई ग्राहक XYZ स्टॉक के 10,000 शेयर खरीदने का आदेश देता है और ब्रोकर अपने ग्राहक से पहले उसके खाते के लिए XYZ खरीदता है (इसका अर्थ है कि ग्राहक की कीमत उससे अधिक होगी, तो वह अधिक कीमत भरेगा), यह अवैध मोर्चा का गठन करेगा- चल रहा है। आईएसआईएस प्रणाली यह निर्धारित करने में सक्षम होगी कि क्या वास्तव में दलाल के ऑर्डर के निष्पादन का समय ग्राहक से पहले था। यदि इस प्रकार की धोखाधड़ी व्यापारिक गतिविधि के लिए सबूत सामने आते हैं, तो दलाल पर जुर्माना लगाया जा सकता है, उसका लाइसेंस खो सकता है, या आपराधिक दंड का सामना कर सकता है।