अंतर्राष्ट्रीय पोर्टफोलियो
एक अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो स्टॉक और अन्य परिसंपत्तियों का चयन होता है जो घरेलू की बजाय विदेशी बाजारों पर केंद्रित होता है। यदि अच्छी तरह से डिजाइन किया गया है, तो एक अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो उभरते और विकसित बाजारों में निवेश करता है और विविधीकरण प्रदान करता है ।
अंतर्राष्ट्रीय पोर्टफोलियो को समझना
एक अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो उन निवेशकों से अपील करता है जो घरेलू-केवल पोर्टफोलियो से दूर जाकर अपनी संपत्ति में विविधता लाना चाहते हैं। इस प्रकार के पोर्टफोलियो कुछ उभरते बाजारों में संभावित आर्थिक और राजनीतिक अस्थिरता के कारण बढ़े हुए जोखिम ले सकते हैं , यह भी जोखिम है कि विदेशी बाजार की मुद्रा अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मूल्य में फिसल जाएगी।
चाबी छीन लेना
- एक अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो उस निवेशक को अपील कर सकता है जो उन अर्थव्यवस्थाओं के शेयरों के लिए कुछ जोखिम चाहता है जो अमेरिका की तुलना में तेजी से बढ़ रहे हैं
- औद्योगिक राष्ट्रों के कुछ ठोस कलाकारों में शेयरों के साथ उभरते-बाजार के शेयरों को मिलाकर इस तरह की रणनीति के जोखिमों को कम किया जा सकता है।
- निवेशक कुछ अमेरिकी कंपनियों पर भी नज़र डाल सकते हैं जो विदेशों में अपनी सबसे तेज वृद्धि का अनुभव कर रहे हैं।
औद्योगिक और परिपक्व विदेशी बाजारों में निवेश के साथ जोखिम भरे उभरते बाजार के शेयरों की भरपाई करके इन जोखिमों को कम किया जा सकता है। या, अमेरिकी कंपनियों के शेयरों में निवेश करके जोखिमों को ऑफसेट किया जा सकता है जो विदेशों में बाजारों में अपनी सर्वश्रेष्ठ वृद्धि दिखा रहे हैं।
निवेशकों के लिए एक अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो रखने का सबसे प्रभावी तरीका एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) खरीदना है जो विदेशी इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करता है, जैसे कि Vanguard FTSE विकसित बाजार ETF या श्वाब इंटरनेशनल इक्विटी ETF।
जोखिम भरा और कम जोखिम भरा विकल्प
हाल के वर्षों में, चीन और भारत की अर्थव्यवस्थाओं की वृद्धि अमेरिका के उन देशों से बहुत अधिक हो गई, जिन्होंने उन देशों के शेयरों में निवेश करने के लिए एक भीड़ पैदा की। दोनों अभी भी तेजी से बढ़ रहे हैं, लेकिन दोनों देशों के शेयरों में एक निवेशक को अब उन शेयरों को खोजने के लिए कुछ शोध करना होगा जो पहले से ही अच्छे दिनों में नहीं देखे हैं।
नए तेजी से बढ़ते देशों की तलाश के कारण कुछ विजेता और हारे हुए हैं। बहुत समय पहले, तेजी से विकास के लिए जा रहे निवेशक CIVETS देशों को देख रहे थे। वे कोलंबिया, इंडोनेशिया, वियतनाम, मिस्र, तुर्की और दक्षिण अफ्रीका थे। उन सभी देशों में अभी भी किसी भी निवेशक की होनहार अर्थव्यवस्था की सूची में नहीं होंगे।
मुद्रा जोखिम अंतरराष्ट्रीय निवेश का एक कारक है। दूसरे राष्ट्र की मुद्रा की दर बढ़ने के कारण आप लाभ (या खो) सकते हैं।
इस बीच, अधिक औद्योगिक दुनिया में, ऐसे नाम हैं जो किसी भी अमेरिकी निवेशक से परिचित होंगे और वे उपलब्ध हैं, सीधे या म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के माध्यम से। उदाहरण के लिए, वानगार्ड के कुल अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक फंड इंडेक्स में सबसे बड़ी होल्डिंग चीन के अलीबाबा, स्विट्जरलैंड के नेस्ले, चीन के Tencent होल्डिंग्स, दक्षिण कोरिया के सैमसंग और ताइवान सेमीकंडक्टर की हैं।
यह ध्यान देने योग्य है कि, 2020 की शुरुआत में, फंड की केवल 22.50% हिस्सेदारी उभरते बाजारों में निवेश की गई थी, जिसमें 41.50% यूरोपीय परिसंपत्तियों और बाकी दुनिया भर में फैली थी।
अंतर्राष्ट्रीय पोर्टफोलियो लाभ
- जोखिम कम कर सकते हैं: निवेश जोखिम को कम करने के लिए एक अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो का उपयोग किया जा सकता है। यदि अमेरिकी स्टॉक कमज़ोर पड़ते हैं, तो निवेशक की अंतरराष्ट्रीय पकड़ में लाभ रिटर्न को सुचारू कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक विदेशी और घरेलू होल्डिंग्स के बीच समान रूप से एक पोर्टफोलियो को विभाजित कर सकता है। घरेलू पोर्टफोलियो में 10% की गिरावट आ सकती है जबकि अंतर्राष्ट्रीय पोर्टफोलियो में 20% की वृद्धि हो सकती है, जिससे निवेशक को 10% का कुल शुद्ध लाभ मिलता है। अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो में विकसित और उभरते बाजारों से शेयरों का चयन करके जोखिम को और कम किया जा सकता है।
- मुद्रा एक्सपोज़र को विविधता प्रदान करता है: जब निवेशक एक अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक खरीदते हैं, तो वे प्रभावी रूप से उन मुद्राओं को भी खरीद रहे हैं जिनमें स्टॉक उद्धृत किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक लंदन स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किसी शेयर को खरीदता है, तो उस शेयर का मूल्य ब्रिटिश पाउंड के साथ बढ़ और गिर सकता है। यदि अमेरिकी डॉलर गिरता है, तो निवेशक का अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो मुद्रा के उतार-चढ़ाव को बेअसर करने में मदद करता है।
- मार्केट साइकिल टाइमिंग: एक अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो वाला निवेशक विभिन्न राष्ट्रों के बाजार चक्रों का लाभ उठा सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक अमेरिकी शेयरों पर विश्वास कर सकता है और अमेरिकी डॉलर ओवरवैल्यूड है और लैटिन अमेरिका और एशिया जैसे विकासशील क्षेत्रों में निवेश के अवसरों की तलाश कर सकता है, जो माना जाता है कि पूंजी प्रवाह से लाभ होता है और वस्तुओं की मांग होती है।
अंतर्राष्ट्रीय पोर्टफोलियो सीमाएँ
- राजनीतिक और आर्थिक जोखिम: कई विकासशील देशों के पास राजनीतिक और आर्थिक स्थिरता का उतना स्तर नहीं है जो संयुक्त राज्य अमेरिका करता है। यह एक स्तर तक जोखिम बढ़ाता है जो कई निवेशकों को नहीं लगता कि वे बर्दाश्त कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक विकासशील देश में एक राजनीतिक तख्तापलट के परिणामस्वरूप शेयर बाजार में 40% की गिरावट आ सकती है।
- बढ़े हुए लेन-देन की लागत: निवेशक आमतौर पर अंतरराष्ट्रीय स्टॉक खरीदने और बेचने पर कमीशन और ब्रोकरेज शुल्क में अधिक भुगतान करते हैं, जो उनके समग्र रिटर्न को कम करता है। कर, स्टांप शुल्क, लेवी और विनिमय शुल्क का भुगतान भी करना पड़ सकता है, जो आगे लाभ को बढ़ाता है। ईटीएफ या म्यूचुअल फंड का उपयोग करके अंतर्राष्ट्रीय पोर्टफोलियो में एक्सपोजर प्राप्त करने से इनमें से कई लागतों को काफी कम या समाप्त किया जा सकता है।