अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन प्रणाली

अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन प्रणाली क्या है?

अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन प्रणाली एक व्यापारिक प्रणाली है जिसका उपयोग वायदा अनुबंध या अन्य पात्र लेनदेन अंतरराष्ट्रीय या अंतर-देश स्तर पर होता है। यह विश्व व्यापार और बाजार दक्षता को बढ़ावा देने के लिए बनाया गया है। अधिकांश अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन लेनदेन एक अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन गृह द्वारा प्रशासित होते हैं।

चाबी छीन लेना

• अंतरराष्ट्रीय समाशोधन प्रणाली का उपयोग ट्रेडों को साफ करने के लिए किया जाता है जब इसमें शामिल पार्टियां विभिन्न देशों में होती हैं।
• कुशल व्यापार की सुविधा के लिए समाशोधन आवश्यक है जहां पार्टियों को पता है कि लेनदेन व्यवस्थित रूप से व्यवस्थित होगा।
• लंदन क्लियरिंग हाउस लिमिटेड अंतरराष्ट्रीय समाशोधन के मामले में प्रमुख खिलाड़ी है।

अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन प्रणाली को समझना

एक व्यापार को साफ़ करने की प्रक्रिया में सभी क्रियाएं और घटनाएं शामिल हैं जो लेनदेन और निपटान के लिए प्रतिबद्धता के बीच होती हैं । यह अनिवार्य रूप से पैसे देने और एक खाते से दूसरे खाते में प्रत्येक के वास्तविक हस्तांतरण में अनुबंध देने का वादा करता है।

बाजार में सभी खरीद और बिक्री के आदेशों के मिलान के लिए समाशोधन आवश्यक है। यह विशिष्ट प्रकार और व्यापार साधन की मात्रा, लेनदेन की कीमत, तिथि और खरीदार और विक्रेता की पहचान की पुष्टि करता है। यह अधिक कुशल बाजार बनाता है क्योंकि पार्टियां एक दूसरे के साथ क्लियरिंग कॉर्पोरेशन के साथ बातचीत करती हैं।

उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी किसी विदेशी पार्टी से गेहूं के लिए वायदा अनुबंध खरीदना चाहती है, तो उन्हें क्लीयरिंग हाउस से संपर्क करना होगा, जो किसी अन्य पार्टी के साथ व्यापार का मिलान करने के लिए अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन प्रणाली का उपयोग करेगा। दूसरी पार्टी, जो वायदा अनुबंध में विपरीत स्थिति (गेहूं अनुबंध बेचने) को मान लेगी, उसने अपने संबंधित देश में एक समाशोधन गृह से संपर्क किया होगा, जो अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन प्रणाली का भी उपयोग करेगा।

अलग-अलग देशों के पास अपने स्वयं के समाशोधन तंत्र और आवश्यकताएं हैं। इसलिए, अपने घरेलू बाजारों के बाहर वायदा कारोबार करने वाले दलों के साथ एक वैश्विक दुनिया में, अंतरराष्ट्रीय स्तर पर समन्वय करने के लिए एक प्रणाली एक जरूरी है। इस भूमिका में काम करने वाली फर्मों में से एक लंदन क्लियरिंग हाउस लिमिटेड (LCH) है।

अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन प्रणाली का इतिहास

अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन का कार्य शुरू में अंतर्राष्ट्रीय वस्तु समाशोधन गृह (ICCH) द्वारा किया गया था । ICCH एक स्वतंत्र समाशोधन गृह था जो कई बाजारों में समाशोधन या केंद्रीय प्रतिपक्ष सेवाएं प्रदान करता था।

ICCH ने 1992 में अपना नाम बदलकर लंदन क्लियरिंग हाउस लिमिटेड (LCH) कर लिया। कंपनी ने पहले जैसा काम करना जारी रखा, जब दो पक्ष व्यापार करते हैं, तो व्यापार के निपटारे की गारंटी देते हुए प्रतिपक्ष जोखिम उठाते हैं । जोखिम को कम करने के लिए, यह सदस्यों पर न्यूनतम आवश्यकताओं को लागू करता है और निष्पादित ट्रेडों के लिए प्रारंभिक और भिन्नता मार्जिन या संपार्श्विक एकत्र करता है ।

LCH के सदस्यों में अधिकांश प्रमुख निवेश बैंक, ब्रोकर डीलर और अंतर्राष्ट्रीय कमोडिटी हाउस शामिल हैं। प्रत्येक क्षेत्राधिकार में राष्ट्रीय प्रतिभूति नियामक या केंद्रीय बैंक होता है, जिसमें LCH संचालित होता है।

LCH निष्पादन स्थानों की पसंद के साथ एक ओपन-एक्सेस मॉडल संचालित करता है। LCH Ltd. समूह का यूके-पंजीकृत क्लियरिंग हाउस है। इसमें दरों, विदेशी मुद्रा, पुनर्खरीद समझौतों या रेपो और निश्चित आय, वस्तुओं, नकद इक्विटी, इक्विटी डेरिवेटिव और अन्य वित्तीय उत्पादों के लिए समाशोधन सेवाएं हैं।

2003 में, LCH का पेरिस के क्लियरेट के साथ विलय हो गया, जो पेरिस के बाजारों के लिए एक समाशोधन गृह था।

एक अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन गृह व्यापार का उदाहरण

मान लें कि एक अमेरिकी निवेशक टोक्यो से एक अनुबंध खरीद रहा है। इसलिए, मान लें कि खरीदार एक अमेरिकी निवासी है और विक्रेता जापान से है।

अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन गृह में व्यापार के साधन के प्रकार और मात्रा, मूल्य, व्यापार तिथि और खरीदार और विक्रेता की पहचान सहित व्यापार विवरण प्राप्त होगा। यह जानकारी स्थानीय संस्थानों या घरेलू समाशोधन घरों से आती है।

अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन गृह में घरेलू संस्थानों, क्लियरिंग हाउस (जिन्हें क्लियरिंग सदस्य कहा जाता है) के साथ संबंध होते हैं, और बैंक जो अंतरराष्ट्रीय समाशोधन हाउस को लेन-देन की गारंटी देने की अनुमति देते हैं क्योंकि क्लियरिंग सदस्य व्यापार विवरणों को संभाल रहे हैं और बैंकिंग सदस्य फंड ट्रांसफर की प्रक्रिया करेंगे।

घरेलू सदस्य द्वारा प्रबंधित व्यापार विवरण में ऊपर सूचीबद्ध लोगों के साथ-साथ न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं को बनाए रखना और नियंत्रित करना शामिल है जिन्हें पहली बार व्यापार करने की अनुमति है। व्यापार किए जाने वाले उत्पाद के आधार पर, अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन गृह को भी इस बात की पुष्टि हो जाएगी कि व्यापार एक अंतर देश है।

इसलिए, अंतर्राष्ट्रीय समाशोधन घरेलू दलों के साथ-साथ अंतरराष्ट्रीय समाशोधन सदस्यों और बैंकों के लिए एक टीम प्रयास है। ये सभी पार्टियां लेनदेन के निर्बाध निपटान के लिए, और उत्पादों की डिलीवरी और धन की प्राप्ति या भुगतान के लिए अनुमति देती हैं।