संस्थागत निवेश का परिचय
संस्थागत निवेशक ऐसे संगठन हैं जो दूसरों की ओर से एक साथ फंड करते हैं और उन फंडों को विभिन्न वित्तीय साधनों और परिसंपत्ति वर्गों की एक किस्म में निवेश करते हैं। इनमें म्यूचुअल फंड और ईटीएफ, बीमा फंड, और पेंशन योजना के साथ-साथ निवेश बैंक और हेज फंड जैसे निवेश फंड शामिल हैं।
ये उन व्यक्तियों के साथ विपरीत हो सकते हैं जिन्हें अक्सर खुदरा निवेशकों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है ।
चाबी छीन लेना
- संस्थागत निवेशक बैंक, म्यूचुअल फंड, पेंशन और बीमा कंपनियों जैसे बड़े बाजार अभिनेता हैं।
- व्यक्तिगत (खुदरा) निवेशकों के विपरीत, संस्थागत निवेशकों का बाजार और उन कंपनियों पर अधिक प्रभाव और प्रभाव होता है, जिनमें वे निवेश करते हैं।
- संस्थागत निवेशकों को अपने निर्णयों का मार्गदर्शन करने वाले पेशेवर अनुसंधान, व्यापारियों और पोर्टफोलियो प्रबंधकों का भी लाभ है।
- विभिन्न प्रकार के संस्थागत निवेशक की अलग-अलग व्यापारिक रणनीतियाँ होंगी और विभिन्न प्रकार की संपत्ति में निवेश करेंगे।
अधिक से अधिक प्रभाव
संस्थागत निवेशकसंयुक्त राज्य मेंसभी वित्तीय परिसंपत्तियों की एक महत्वपूर्ण राशि को नियंत्रित करते हैंऔर सभी बाजारों में काफी प्रभाव डालते हैं।यह प्रभाव समय के साथ बढ़ा है और सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए निगमों की इक्विटी में संस्थागत निवेशकों द्वारा स्वामित्व की एकाग्रता की जांच करके इसकी पुष्टि की जा सकती है।संस्थागत निवेशक लगभग 80% इक्विटी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के मालिक हैं। जैसा कि संस्थानों का आकार और महत्व बढ़ता रहता है, इसलिए वित्तीय बाजारों पर उनकी सापेक्ष पकड़ और प्रभाव होता है।१
$ 88.5 ट्रिलियन
मैकिन्से के अनुमान के अनुसार, उत्तरी अमेरिकी परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग ने 2017 के अंत में $ 88.5 ट्रिलियन से अधिक नियंत्रित किया।
लाभ
संस्थागत निवेशकों को आम तौर पर संचालन की अनुमानित व्यावसायिक प्रकृति और आकार के कारण कंपनियों की अधिक पहुंच के कारण निवेश करने में अधिक कुशल माना जाता है।जानकारी के अधिक पारदर्शी और सुलभ हो जाने के बाद ये लाभ कम हो सकते हैं, और सार्वजनिक कंपनियों द्वारा विनियमन सीमित प्रकटीकरण है।
परिसंपत्ति आवंटन
संस्थागत निवेशकों में सार्वजनिक और निजी पेंशन फंड, बीमा कंपनियां, बचत संस्थान, बंद और खुले अंत में निवेश करने वाली कंपनियां, बंदोबस्ती और नींव शामिल हैं।
संस्थागत निवेशक इन परिसंपत्तियों को विभिन्न वर्गों में निवेश करते हैं।उद्योग पर मैकिन्से की 2017 की रिपोर्ट के अनुसार मानक आवंटन इक्विटी के लिए लगभग 40% और निश्चित आय का 40% है।कुल संपत्ति का 20% अचल संपत्ति, निजी इक्विटी, हेज फंड, नकद, और अन्य क्षेत्रों में वैकल्पिक निवेश के लिए आवंटित किया गया था।हालाँकि, ये आंकड़े संस्थान से संस्थान में काफी भिन्न हैं।पिछली पीढ़ी की तुलना में इक्विटी में सबसे तेज विकास हुआ है, और 1980 में सभी संस्थागत संपत्ति का केवल 18% इक्विटी में निवेश किया गया था।
पेंशन निधि
पेंशन फंड संस्थागत निवेश समुदाय का सबसे बड़ा हिस्सा हैं और 2018 की शुरुआत में $ 41 ट्रिलियन से अधिक नियंत्रित हैं। पेंशन फंडों को व्यक्तियों या प्रायोजकों, या तो सार्वजनिक या निजी से भुगतान मिलता है, और भविष्य में लाभार्थियों को सेवानिवृत्ति लाभ देने का वादा किया जाता है। निधि।
संयुक्त राज्य अमेरिका में कैलिफोर्निया पेंशन कर्मचारी सेवानिवृत्ति प्रणाली (CalPERS) के बड़े पेंशन फंड ने 7 जून, 2020 तक $ 390 बिलियन से अधिक की कुल संपत्ति की सूचना दी। हालांकि पेंशन फंड में महत्वपूर्ण जोखिम और तरलता की कमी है, वे अक्सर सक्षम हैं अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा निवेश के लिए आवंटित करें जो निजी इक्विटी और हेज फंड जैसे खुदरा निवेशकों के लिए आसानी से सुलभ नहीं हैं।
1974 में पारित कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम (ईआरआईएसए) मेंअधिकांश पेंशन फंड परिचालन आवश्यकताओं पर चर्चा की जाती है। इस कानून ने पेंशन फंडों के फिजूलखर्ची की जवाबदेही स्थापित की और इन फंडों के प्रकटीकरण, वित्तपोषण, निहितार्थ और अन्य महत्वपूर्ण घटकों पर न्यूनतम मानक निर्धारित किए। ।
निवेश कंपनियों
निवेश कंपनियां दूसरी सबसे बड़ी संस्थागत निवेश वर्ग हैं और अपने धन का निवेश करने वाले बैंकों और व्यक्तियों को पेशेवर सेवाएं प्रदान करती हैं।
ज्यादातर निवेश कंपनियां या तो बंद हैं या ओपन-एंड म्यूचुअल फंड, ओपन-एंड फंड लगातार नए शेयर जारी करते हैं क्योंकि यह निवेशकों से धन प्राप्त करता है। बंद-एंड फंड एक निश्चित संख्या में शेयर जारी करते हैं और आम तौर पर एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं।
ओपन-एंड फंड के पास इस समूह के भीतर अधिकांश संपत्ति है, और पिछले कुछ दशकों में तेजी से विकास का अनुभव किया है क्योंकि इक्विटी बाजार में निवेश करना अधिक लोकप्रिय हो गया है। हालांकि, ईटीएफ के तेजी से विकास के साथ, कई निवेशक अब म्यूचुअल फंड से दूर हो रहे हैं।
मैसाचुसेट्स इन्वेस्टर्स ट्रस्ट 1920 के दशक में अस्तित्व में आया और आम तौर पर संयुक्त राज्य में संचालित करने के लिए पहले खुले अंत म्यूचुअल फंड के रूप में मान्यता प्राप्त है। अन्य लोगों ने जल्दी से पीछा किया, और 1929 तक संयुक्त राज्य में 19 अधिक खुले अंत वाले म्यूचुअल फंड और लगभग 700 क्लोज-एंड फंड थे।
निवेश कंपनियों को मुख्य रूप से 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत विनियमित किया जाता है, और संयुक्त राज्य अमेरिका में अन्य प्रतिभूति कानूनों के तहत भी आता है।।
बीमा कंपनी
बीमा कंपनियां भी संस्थागत निवेश समुदाय का हिस्सा हैं और निवेश फर्मों के रूप में लगभग उसी राशि को नियंत्रित करती हैं। ये संगठन, जिनमें संपत्ति और दुर्घटना बीमाकर्ता और जीवन बीमा कंपनियां शामिल हैं, पॉलिसीधारकों को विभिन्न प्रकार के जोखिम से बचाने के लिए प्रीमियम लेते हैं । प्रीमियम फिर भविष्य के दावों और लाभ का स्रोत प्रदान करने के लिए बीमा कंपनियों द्वारा निवेश किया जाता है।
ज्यादातर जीवन बीमा कंपनियां बॉन्ड और अन्य कम जोखिम वाले फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज के पोर्टफोलियो में निवेश करती हैं। संपत्ति हताहत बीमाकर्ताओं में इक्विटी को भारी आवंटन होता है।
बचत संस्थाएँ
बचत संस्थान दिसंबर 2019 तक परिसंपत्तियों में $ 1 ट्रिलियन से अधिक नियंत्रित करते हैं। ये संगठन ग्राहकों से जमा राशि लेते हैं और फिर दूसरों को ऋण देते हैं, जैसे बंधक, ऋण की रेखाएं या व्यवसाय ऋण। बचत बैंक अत्यधिक विनियमित निकाय हैं और उन्हें उन नियमों का पालन करना चाहिए जो जमाकर्ताओं की रक्षा करते हैं और साथ ही आंशिक रिजर्व बैंकिंग के बारे में संघीय आरक्षित नियमों का पालन करते हैं । नतीजतन, इन संस्थागत निवेशकों ने अपनी संपत्ति का अधिकांश हिस्सा कम जोखिम वाले निवेश जैसे कि ट्रेजरी या मनी मार्केट फंड में डाल दिया।
अधिकांश अमेरिकी बैंकों के जमाकर्ताओं को FDIC से $ 250,000 का बीमा किया जाता है ।
नींव
नींव सबसे छोटे संस्थागत निवेशक हैं, क्योंकि वे आम तौर पर शुद्ध परोपकारी उद्देश्यों के लिए वित्त पोषित होते हैं। ये संगठन आम तौर पर धनी परिवारों या कंपनियों द्वारा बनाए जाते हैं और एक विशिष्ट सार्वजनिक उद्देश्य के लिए समर्पित होते हैं।
संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ा आधारबिल और मेलिंडा गेट्स फाउंडेशन है, जिसने 2019 के अंत में संपत्ति में $ 51 बिलियन का आयोजन किया। नींव आम तौर पर सार्वजनिक सेवाओं की गुणवत्ता में सुधार के उद्देश्य से बनाई गई हैं, जैसे कि शिक्षा निधि तक पहुंच, स्वास्थ्य देखभाल, और अनुसंधान अनुदान।
तल – रेखा
संस्थागत निवेशक पिछले दशक में सभी वित्तीय संपत्तियों की एक फ्लैट हिस्सेदारी के बावजूद निवेश की दुनिया का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बने हुए हैं और अभी भी सभी बाजारों और परिसंपत्ति वर्गों पर काफी प्रभाव डालते हैं।