बड़ा व्यापारी
एक बड़े व्यापारी क्या है?
एक बड़ा व्यापारी एक निवेशक या संगठन है जो ट्रेडों के साथ होता है जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा निर्दिष्ट के अनुसार कुछ मात्रा के बराबर या उससे अधिक होते हैं । एसईसी द्वारा एक बड़े व्यापारी को “एक ऐसे व्यक्ति के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसका किसी भी कैलेंडर दिन के दौरान नेशनल मार्केट सिस्टम (एनएमएस) प्रतिभूतियों में लेनदेन दो मिलियन शेयर या $ 20 मिलियन या 20 मिलियन शेयर या $ 200 मिलियन से अधिक है।”
कोई भी बाजार प्रतिभागी, जो परिभाषा के अनुसार, एक बड़े व्यापारी को SEC को पहचानना होगा और फॉर्म 13H जमा करना होगा, “बड़े व्यापारी पंजीकरण: 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 13 (h) के लिए बड़े व्यापारियों के लिए आवश्यक सूचना और नियम “
चाबी छीन लेना
- एक बड़ा व्यापारी एक निवेशक या संगठन होता है जिसका ट्रेड सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) द्वारा स्थापित वॉल्यूम और मार्केट वैल्यू थ्रेसहोल्ड के बराबर या उससे अधिक होता है।
- बड़े व्यापारी आम तौर पर पेशेवर बाजार प्रतिभागी और संस्थागत निवेशक होते हैं जिनमें प्रतिभूतियों के बड़े ब्लॉक खरीदने और बेचने की क्षमता होती है।
- म्यूचुअल फंड, पेंशन फंड, हेज फंड, बैंक और बीमा कंपनियां अक्सर बड़े व्यापारियों की श्रेणी में आते हैं।
- SEC बड़े व्यापारियों को किसी भी व्यापारी के रूप में पहचानता है, जिसका लेनदेन राष्ट्रीय बाजार प्रतिभूति (NMS) में होता है, जो किसी भी कैलेंडर दिन के दौरान दो मिलियन शेयर या $ 20 मिलियन या किसी कैलेंडर माह के दौरान 20 मिलियन शेयर या $ 200 मिलियन से अधिक होता है।
- एसईसी बड़े व्यापारियों की गतिविधियों की निगरानी करता है ताकि बाजारों पर उनकी गतिविधि के प्रभाव का विश्लेषण किया जा सके, प्रतिभूति कानूनों को तोड़ने वाली गतिविधि की पहचान की जा सके और निवेशकों को जोड़-तोड़ वाले बाजार प्रथाओं से बचाया जा सके।
बड़े व्यापारियों को समझना
एसईसी ने 1990 के मार्केट रिफॉर्म एक्ट के अनुसार बड़े व्यापारी की रिपोर्टिंग शुरू की और ट्रेडिंग टेक्नोलॉजी के विकास के जवाब में जो पर्याप्त मात्रा में व्यापार और तेजी से निष्पादन की गति को सक्षम बनाता है। बड़े व्यापारी आमतौर पर पेशेवर बाजार भागीदार और बड़े संस्थागत निवेशक जैसे म्यूचुअल फंड, पेंशन फंड, हेज फंड, बैंक और बीमा कंपनियां हैं।
बड़े व्यापारियों के पास स्टॉक और बॉन्ड जैसे प्रतिभूतियों के बड़े ब्लॉक खरीदने और बेचने की क्षमता है। 1990 के मार्केट रिफॉर्म एक्ट में, एसईसी ने बाजारों में बड़े व्यापारियों और उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों (एचएफटी) की बढ़ती प्रमुखता और एनएमएस प्रतिभूतियों में अपनी व्यापारिक गतिविधि में सुधार की आवश्यकता का हवाला दिया ।
बड़े व्यापारी रिपोर्टिंग
बड़े व्यापारी रिपोर्टिंग का उद्देश्य एसईसी को महत्वपूर्ण बाजार गतिविधि में लगे व्यक्तियों की पहचान करने और बाजार पर उनकी व्यापारिक गतिविधि के प्रभाव का विश्लेषण करने में मदद करना है। यह एसईसी जांच और प्रवर्तन गतिविधियों में भी सहायता करता है। 2011 तक, एसईसी को यह आवश्यक है कि सभी व्यापारी जो पर्याप्त मात्रा में व्यापारिक गतिविधि को निष्पादित करते हैं, जैसा कि वॉल्यूम या बाजार मूल्य से मापा जाता है, फॉर्म 13 एच के माध्यम से एसईसी के साथ पंजीकरण करके खुद को एसईसी की पहचान करें।
एसईसी प्रत्येक बड़े व्यापार को एक पहचान संख्या प्रदान करता है, जानकारी एकत्र करता है और प्रत्येक बड़े व्यापारी की व्यापारिक गतिविधि का विश्लेषण करता है। SEC बड़े व्यापारियों को एक बड़ा व्यापारी पहचान संख्या (LTID) प्रदान करता है, जिसे उनके संबंधित ब्रोकर-डीलरों को प्रस्तुत किया जाना चाहिए । बड़े व्यापारी को यह भी पहचानना होगा कि एलटीआईडी किन खातों में लागू होता है।
पंजीकृत ब्रोकर-डीलरों को अपने व्यापारियों के एलटीआईडी और निष्पादित लेनदेन के समय के रिकॉर्ड को बनाए रखना चाहिए, साथ ही साथ बड़े व्यापार के रूप में योग्यता के लिए अपने ग्राहकों के खातों की निगरानी करना चाहिए। इसके अलावा, उन्हें बड़े व्यापारियों द्वारा लेनदेन की रिपोर्ट करनी चाहिए जो एनएमएस प्रतिभूतियों में गतिविधि स्तर या कुल लेनदेन के बराबर या उससे अधिक है। एसईसी लेन-देन के विवरण का अनुरोध कर सकता है, जिसके लिए ब्रोकर-डीलर को इलेक्ट्रॉनिक ब्लू शीट्स (ईबीएस) प्रणाली के माध्यम से सूचना प्रसारित करके पालन करना होगा ।
एसईसी इलेक्ट्रॉनिक ब्लू शीट्स सिस्टम से एकत्रित जानकारी का उपयोग ट्रेडिंग अस्थिरता के कारणों का विश्लेषण करने और यह निर्धारित करने के लिए करता है कि क्या बड़े व्यापारी किसी भी प्रतिभूति कानूनों को तोड़ रहे हैं, जैसे कि अंदरूनी व्यापार से जुड़े लोग ।
विशेष ध्यान
बड़े व्यापारियों को फॉर्म 13H के माध्यम से एक प्रारंभिक फाइलिंग और प्रत्येक लागू कैलेंडर वर्ष के लिए एक वार्षिक फाइलिंग प्रस्तुत करनी होगी। वार्षिक अपडेट के अलावा, बड़े व्यापारियों को एसईसी को तिमाही अपडेट प्रस्तुत करने की अनुमति दी जाती है यदि उनकी जानकारी बदल गई है या गलत है।
एक बड़ा व्यापारी जिसने वॉल्यूम या बाज़ार मूल्य द्वारा मापी गई व्यापारिक गतिविधि की पहचान राशि का संचालन नहीं किया है, वह निष्क्रिय स्थिति के लिए फाइल कर सकता है और बड़े व्यापारी के व्यापार स्तर के दोबारा बनने तक निष्क्रिय रहने और दाखिल आवश्यकताओं से मुक्त हो सकता है। जो लोग अपनी स्थिति को समाप्त करना चाहते हैं, उन्हें अगली फाइलिंग अवधि के दौरान फॉर्म 13H पर एक बड़े व्यापारी के रूप में इसके संचालन की समाप्ति की रिपोर्ट करनी चाहिए।