लेहमन फॉर्मूला
लेहमन फॉर्मूला क्या है?
लेहमैन फार्मूला एक मुआवजा फार्मूला है जिसे लेहमैन ब्रदर्स ने निवेश बैंकिंग या अन्य व्यापारिक ब्रोकिंग सेवाओं पर कमीशन का निर्धारण करने के लिए विकसित किया है । लेहमैन ब्रदर्स ने लेहमैन फॉर्मूला विकसित किया, जिसे लीमैन स्केल फॉर्मूला भी कहा जाता है, 1960 में कॉर्पोरेट ग्राहकों के लिए पूंजी जुटाते हुए ।
चाबी छीन लेना
- लेहमैन ब्रदर्स ने कमीशन का निर्धारण करने के लिए लेहमैन फार्मूला विकसित किया जिसे ग्राहक लेनदेन की व्यवस्था के लिए एक निवेश बैंक को प्राप्त करना चाहिए। उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।
- बड़े निवेश बैंक पूंजी जुटाने के लिए निगमों के साथ काम करते हैं, अक्सर एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ), एक विलय या अधिग्रहण, या एक स्पिनऑफ के माध्यम से।
- उनकी सेवाओं के लिए, एक निवेश बैंक प्रत्येक लेनदेन के लिए फ्लैट शुल्क ले सकता है, लेनदेन की डॉलर राशि या दोनों के संयोजन के आधार पर कमीशन कमा सकता है।
- लेहमेन सूत्र निवेश बैंकिंग शुल्क को एक फीसद की फीस के आधार पर लेनदेन राशि के प्रतिशत पर संरचित करता है।
लेहमन फॉर्मूला को समझना
वैश्विक निवेश बैंकिंग सेवाओं के प्रदाता के रूप में, लेहमैन ब्रदर्स को अपने संभावित ग्राहकों को स्पष्ट रूप से यह बताने की ज़रूरत थी कि वे अपनी सेवाओं के लिए कितना शुल्क लेंगे। लेहमैन फॉर्मूले का फायदा यह है कि क्लाइंट के लिए समझना आसान और आसान है, जल्दी से बॉलपार्क का अनुमान लगा सकते हैं कि उनके ट्रांजेक्शन में कितनी फीस लग सकती है। बड़ी निवेश बैंकिंग फर्मों के लिए सैकड़ों या लाखों डॉलर के लेनदेन वाले ग्राहकों की सहायता करना असामान्य नहीं है। लेहमेन सूत्र निवेश बैंकिंग शुल्क को एक फीसद की फीस के साथ लेनदेन राशि के प्रतिशत पर संरचित करता है।
कैसे निवेश बैंक अपना शुल्क कमाते हैं
निवेश बैंक प्रतिभूतियों को जारी करके धन जुटाने के लिए कंपनियों, सरकारों और एजेंसियों के साथ काम करते हैं । एक निवेश बैंक एक ऐसी कंपनी की मदद कर सकता है जिसने अपने प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) को सफलतापूर्वक पूरा करने के लिए कभी स्टॉक जारी नहीं किया है । अन्य विशिष्ट सेवाएं जो निवेश बैंकर प्रदान करती हैं, उनमें विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) सलाह, पुनर्गठन रणनीति विकसित करना, या स्पिनऑफ के माध्यम से कंपनी की मदद करना शामिल है ।
हामीदारी सेवाएं प्रदान कर सकता है । बैंक आईपीओ में स्टॉक खरीद सकता है और फिर निवेशकों को शेयर बेच सकता है। बैंक ने आईपीओ के लिए जो शेयर खरीदे और उन्हें निवेशकों को बेचकर जो कमाया, उसके बीच का अंतर बैंक का लाभ है।
कुछ निवेश बैंक जो एक आईपीओ को रेखांकित करते हैं, जोखिम उठाते हैं कि वे निवेशकों को अधिक कीमत के लिए आईपीओ शेयर नहीं बेच पाएंगे, इस प्रकार व्यापार पर पैसा कम हो जाएगा।
लेहमन फॉर्मूला के उदाहरण
लेहमैन फॉर्मूला की मूल संरचना 5-4-3-2-1 सीढ़ी है, जो इस प्रकार है:
- लेनदेन में शामिल पहले $ 1 मिलियन का 5%
- दूसरी $ 1 मिलियन का 4%
- तीसरे $ 1 मिलियन का 3%
- चौथे $ 1 मिलियन का 2%
- उसके बाद की सभी चीज़ों का 1% ($ 4 मिलियन से ऊपर)
आज, मुद्रास्फीति के कारण, निवेश बैंकर अक्सर मूल लेहमैन फॉर्मूला के कुछ गुणकों की तलाश करते हैं, जैसे कि डबल लेहमन फॉर्मूला:
- लेनदेन में शामिल पहले $ 1 मिलियन का 10%
- दूसरी $ 1 मिलियन का 8%
- तीसरी $ 1 मिलियन का 6%
- चौथे $ 1 मिलियन का 4%
- उसके बाद की सभी चीज़ों का 2% ($ 4 मिलियन से ऊपर)
लेहमैन ब्रदर्स का संक्षिप्त इतिहास
लेहमैन ब्रदर्स को पहले वैश्विक बैंकिंग और वित्तीय सेवा उद्योगों में प्रमुख खिलाड़ियों में से एक माना जाता था। हालांकि, 15 सितंबर, 2008 को, फर्म ने दिवालिया घोषित कर दिया, मोटे तौर पर सबप्राइम बंधक के संपर्क में आने के कारण । लेहमैन ब्रदर्स की बाजार में कम बिक्री के लिए भी प्रतिष्ठा थी ।
एक सबप्राइम मॉर्गेज एक प्रकार का बंधक होता है, जिसे आम तौर पर उधारकर्ताओं द्वारा अपेक्षाकृत खराब क्रेडिट रेटिंग वाले ऋणदाता संस्थान द्वारा जारी किया जाता है। इन उधारकर्ताओं को आम तौर पर पारंपरिक बंधक प्राप्त नहीं होंगे, जो डिफ़ॉल्ट रूप से बड़ा-औसत जोखिम देते हैं। इस जोखिम के कारण, ऋणदाता अक्सर सबप्राइम बंधक पर उच्च ब्याज दर वसूलते हैं।
कर्जदाताओं ने NINJA ऋण जारी करना शुरू कर दिया सबप्राइम बंधक से परे एक कदम, जिसमें कोई आय नहीं, कोई नौकरी नहीं है, और कोई संपत्ति नहीं है। कई जारीकर्ताओं को भी इन बंधक के लिए कोई डाउन पेमेंट की आवश्यकता नहीं थी। जब आवास बाजार में गिरावट शुरू हुई, तो कई उधारकर्ताओं ने अपने घरेलू मूल्यों को उनके द्वारा गिरवी रखे गए बंधक से कम पाया। इन ऋणों से जुड़ी ब्याज दरें (जिन्हें ” टीज़र रेट्स ” कहा जाता है ) परिवर्तनीय थे, जिसका अर्थ है कि उन्होंने समय के साथ कम और गुब्बारा शुरू किया, जिससे उधारकर्ताओं के लिए बंधक के मूलधन का भुगतान करना बहुत कठिन हो गया। इन ऋण संरचनाओं के परिणामस्वरूप दोषों का एक प्रमुख प्रभाव पड़ा। ।
लेहमैन ब्रदर्स का दिवालियापन अमेरिकी इतिहास में सबसे बड़ी दिवालियापन फाइलिंग में से एक था। हालांकि, इन घटनाओं से पहले शेयर बाजार मामूली गिरावट में था, लेहमैन दिवालियापन, भालू स्टर्न्स के पूर्व पतन के साथ मिलकर, देर से सितंबर और शुरुआती अक्टूबर में प्रमुख अमेरिकी सूचकांक को उदास कर दिया। 2008 में लीमैन ब्रदर्स के पतन के बाद, सार्वजनिक आगामी क्रेडिट संकट और 2000 के दशक के अंत की मंदी के बारे में अधिक जानकार हो गया।