5 May 2021 23:15

स्तर 1

स्तर 1 क्या है?

लेवल 1 एक प्रकार की ट्रेडिंग स्क्रीन है जिसका उपयोग स्टॉक ट्रेडिंग के साथ किया जाता है जो वास्तविक समय में सबसे अच्छी बोली-ऑफ़र-वॉल्यूम उद्धरण या राष्ट्रीय सर्वश्रेष्ठ बोली और ऑफ़र (NBBO) प्रदर्शित करता है। स्तर 1 उद्धरण मूल जानकारी की आपूर्ति करता है, जो कि अधिकांश भाग के लिए, अधिकांश निवेशकों के लिए पर्याप्त से अधिक है, हालांकि कुछ बेहद सक्रिय व्यापारी ऑर्डर बुक और बाजार की गहराई की जानकारी पसंद करते हैं जो उच्च-स्तरीय उद्धरण में मिल सकती हैं।

अमेरिकी शेयर बाजार में उद्धरणों के तीन स्तर हैं:  स्तर 1स्तर 2 और स्तर 3 । इन उद्धरणों को देखने से निवेशक को यह देखने की अनुमति मिलती है कि एक विशिष्ट स्टॉक समय के साथ-साथ बाजार की कार्रवाई को कैसे मजबूत कर रहा है।

चाबी छीन लेना

  • लेवल 1 एक प्रकार की ट्रेडिंग स्क्रीन है जिसका उपयोग स्टॉक ट्रेडिंग में किया जाता है जो राष्ट्रीय सर्वश्रेष्ठ बोली और सुरक्षा में ऑफ़र के लिए वास्तविक समय के उद्धरण प्रदर्शित करता है।
  • लेवल 1 कोट्स केवल एक बार सदस्यता द्वारा उपलब्ध थे, लेकिन इंटरनेट और ऑनलाइन ट्रेडिंग के आगमन के साथ, लेकिन अब व्यापक रूप से पेश किए जाते हैं, और निवेशक उन्हें मुफ्त में एक्सेस कर सकते हैं।
  • स्तर 1 उद्धरण अक्सर लंबी अवधि के निवेशकों के लिए पर्याप्त होते हैं जो कि कीमत को थोड़ा बदलने के बारे में बहुत ज्यादा परवाह नहीं करते हैं, लेकिन बहुत छोटे लाभ को पकड़ने के लिए सक्रिय व्यापारी अक्सर स्तर 2 उद्धरण का उपयोग करते हैं ताकि वे अधिक जानकारी एकत्र कर सकें।

समझ 1 स्तर

इंटरनेट और ऑनलाइन ट्रेडिंग के आगमन से पहले स्तर 1 उद्धरण अपेक्षाकृत दुर्लभ थे, लेकिन अब व्यापक रूप से पेश किए जाते हैं, और निवेशक उन्हें मुफ्त में एक्सेस कर सकते हैं। ये उद्धरण दलालों की वेबसाइटों के साथ-साथ वित्तीय समाचार और मीडिया पोर्टल्स जैसे मॉर्निंगस्टार या याहू पर पाए जा सकते हैं! वित्त । जानकारी अक्सर एक्सचेंज द्वारा या डेटा ब्रोकर मध्यस्थ के माध्यम से सीधे प्रदान की जाती है।

विश्वसनीय स्तर 1 उद्धरण निवेशकों को सुरक्षा खरीद और बिक्री के लिए बेहतर मूल्य प्राप्त करने में सहायता करता है, विशेष रूप से तेजी से बढ़ते बाजारों में जहां निवेशक बाजार आदेशों के बजाय सीमा आदेशों को प्राथमिकता दे सकते हैं ।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो $ 1,000 मूल्य के शेयर खरीद रहा है, वह यह देखने के लिए कि क्या वे किसी निश्चित मूल्य पर पूरी राशि खरीद पाएंगे या यदि उनके ऑर्डर को अधिक कीमत पर निष्पादित किया जाएगा, तो यह देखने के लिए स्तर 1 उद्धरण की जांच कर सकते हैं।

स्तर 1 उद्धरण अक्सर लंबी अवधि के निवेशकों के लिए पर्याप्त होते हैं जो कि कीमत को थोड़ा बदलने के बारे में बहुत ज्यादा परवाह नहीं करते हैं, लेकिन बहुत छोटे लाभ को पकड़ने के लिए सक्रिय व्यापारी अक्सर स्तर 2 उद्धरण का उपयोग करते हैं ताकि वे अधिक जानकारी एकत्र कर सकें।

भाव का स्तर

  • स्तर 1  उद्धरण  एक सुरक्षा के लिए सर्वोत्तम मूल्य सहित बुनियादी मूल्य डेटा प्रदान करते हैं और  प्रत्येक पक्ष पर मूल्य + आकार पूछते हैं  ।
  • स्तर 2  उद्धरण बाजार की गहराई  को जोड़कर स्तर 1 उद्धरण की तुलना में अधिक जानकारी प्रदान करते हैं  । स्तर 2 आमतौर पर 5-10 सर्वश्रेष्ठ बोली तक बाजार की गहराई दिखाता है और कीमतों की पेशकश करता है।
  • लेवल 3  कोट में  20 से ऊपर की सबसे अच्छी बोली लगाकर बाजार की गहराई बढ़ाते हैं और कीमतें पूछते हैं। उपयोगकर्ता सीधे डेटा भी इनपुट कर सकते हैं। ये मुख्य रूप से दलालों और बाजार निर्माताओं द्वारा उपयोग किए जाते हैं।

उद्धरण के सभी तीन स्तर एक दूसरे के शीर्ष पर निर्मित होते हैं। स्तर 1 उद्धरण निवेशकों को उच्चतम बोली प्रदान करता है और व्यक्तिगत स्टॉक के लिए सबसे कम मूल्य पूछते हैं। यह एक्सचेंज में ऑर्डर बुक के आधार पर विशेष सुरक्षा के लिए सबसे हालिया डेटा का भी प्रतिनिधित्व करेगा। इस प्रकार के उद्धरण सबसे आम हैं और वे हैं जो व्यक्तिगत निवेशक देखते हैं जब वे अपनी वित्तीय सेवा कंपनी से जानकारी का अनुरोध करते हैं। स्तर 1 उद्धरण एक वास्तविक सुरक्षा प्रदान करने के लिए सबसे अच्छा वास्तविक समय बोली / पूछते हैं।

स्तर 2 उद्धरण प्रत्येक प्रतीक के लिए वास्तविक समय उद्धरण के लिए बाजार की गहराई की पेशकश के द्वारा एक कदम आगे जाते हैं। जोड़ा गया ग्रैन्युलैरिटी सक्रिय व्यापारियों को विभिन्न कीमतों (गहराई) पर ऑर्डर खरीदने और बेचने का परिमाण निर्धारित करने में मदद करता है और दिखाता है कि अधिकांश ऑर्डर बाजार निर्माताओं (ऑर्डर बुक) के बीच केंद्रित हैं। इससे निवेशकों को सबसे कम बोली लगाने / स्प्रेड फैल की पहचान करने की अनुमति मिलती है, जो बड़े निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो उच्च मात्रा और उच्च आवृत्ति ट्रेडों (एचएफटी) का संचालन करते हैं  ।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक सक्रिय व्यापारी देखता है कि एक्मे कंपनी का एक स्तर 1 उद्धरण है, जिसमें $ 5.00 की कीमत $ 5.10×100 पूछें और $ 4.90×500 बोली है । व्यापारी मान सकता है कि 500 शेयरों के लिए ऑर्डर के साथ $ 4.90 पर मजबूत समर्थन है और बाजार पर सिर्फ 100 शेयरों के साथ $ 5.10 पर अपेक्षाकृत कमजोर प्रतिरोध है । हालाँकि, स्तर 2 उद्धरण $ 5.11 पर 1,000 शेयरों के लिए एक आदेश दिखा सकता है और $ 4.85 तक $ 4.90 से नीचे का कोई आदेश नहीं है, जो स्टॉक को स्तर 1 उद्धरण की तुलना में बहुत कमजोर दिखता है।

स्तर 3 उद्धरण भी हैं, लेकिन ये बाजार निर्माताओं तक ही सीमित हैं और उद्धरणों को दर्ज करने और आदेशों को निष्पादित करने की क्षमता शामिल हैं। स्तर 3 उद्धरण स्तर 1 और स्तर 2 उद्धरण की सभी जानकारी और सेवाएं प्रदान करते हैं। इसके अलावा, स्तर 3 उद्धरण भी एक निवेशक को उद्धरण दर्ज करने या बदलने, आदेशों को निष्पादित करने और ट्रेडों की पुष्टि करने की क्षमता प्रदान करते हैं। इस प्रकार के उद्धरण पंजीकृत दलालों और वित्तीय संस्थानों के लिए आरक्षित हैं। उदाहरण के लिए, बाजार निर्माता, स्तर 3 उद्धरण में भाग लेते हैं, जो उन्हें ग्राहक के आदेशों को निष्पादित करने की अनुमति देता है।

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