स्तर लोड

एक स्तर लोड क्या है?

जब तक निवेशक फंड को धारण करता है तब तक वितरण और विपणन लागतों का भुगतान करने के लिए एक निवेशक की म्यूचुअल फंड परिसंपत्तियों से काटे गए वार्षिक शुल्क का एक स्तर लोड होता है। अधिकांश भाग के लिए, यह शुल्क उन मध्यस्थों को जाता है जो खुदरा जनता को फंड के शेयर बेचते हैं। स्तर लोड एक निवेश से निचले रेखा लाभ मार्जिन को कम करेगा ।

एक स्तर लोड को ” 12 बी -1 शुल्क ” के रूप में भी जाना जाता है । शुल्क एक व्यय है जो निवेशक इस विशेष प्रकार की सुरक्षा को धारण करने के लिए भुगतान करता है। सभी लोड, जिसमें फ्रंट-एंड और बैक-एंड लोड शामिल हैं, एक म्यूचुअल फंड की खरीद पर लगाए गए बिक्री प्रभार का एक प्रकार है।

कैसे स्तर भार काम करते हैं

फंड लोडिंग एक शुल्क या सेवा शुल्क है जिसका मूल्यांकन म्यूचुअल फंड होल्डिंग पर किया जाता है। तीन प्राथमिक तरीके हैं एक निवेशक इन शुल्कों का भुगतान करेगा। एक फंड के व्यय शुल्क से भार को अलग कर दिया जाता है और सुरक्षा के स्वामित्व के लिए एक अतिरिक्त शुल्क होता है।

स्तर लोड शेयर, या क्लास सी शेयर, वार्षिक शुल्क के साथ आते हैं, एक निश्चित प्रतिशत पर सेट किया जाता है, और पूरे वर्ष निवेशक द्वारा प्रस्तुत किया जाता है। फंड मार्केटिंग, डिस्ट्रीब्यूशन और सर्विसिंग के लिए एक लेवल लोड भुगतान करता है। इसकी तुलना में,  जब शेयर खरीदे जाते हैं तो एक  फ्रंट-एंड लोड चार्जेज का भुगतान किया जाता है और  जब निवेशक शेयर बेचता है तो बैक-एंड लोड  चार्जेस का आकलन करता है।

स्तर लोड शेयर शुल्क की गणना म्यूचुअल फंड की औसत शुद्ध संपत्ति से आती है। स्तर लोड और अन्य भार के बीच एक और अंतर एक फंड के व्यय अनुपात की गणना में है। फ्रंट- और बैक-एंड लोड व्यय अनुपात का हिस्सा नहीं हैं । हालांकि, व्यय अनुपात में स्तर लोड, 12 बी -1 शुल्क शामिल है। जबकि लोड प्रतिशत में बदलाव नहीं होता है, अगर पूंजी की प्रशंसा के माध्यम से फंड का शुद्ध संपत्ति मूल्य बढ़ता है, तो लोड का डॉलर मूल्य अधिक महंगा हो जाएगा और लगातार फंड की वापसी को नष्ट कर देगा।

1940 की निवेश कंपनी अधिनियम अधिकतम राशि 12b-1 शुल्क के लिए स्वीकार्य निर्धारित किया है। ये फीस 0.25 और 1% के बीच है। शुल्क म्यूचुअल फंड को चलाने की लागत को कवर करते हैं और इसमें सलाहकार लागत, विपणन, वितरण और विज्ञापन शामिल होते हैं। फंड जो 0.25 शुल्क स्तर से अधिक नहीं है, वे खुद को नो-लोड फंड कह सकते हैं ।

जादू के इस बिट, साथ ही एक मजबूत म्यूचुअल फंड वातावरण में 12 बी -1 के लिए संदिग्ध आवश्यकता, काफी उपभोक्ता और नियामक जांच के तहत स्तर लोड के निरंतर उपयोग के लिए औचित्य डाल दिया है।

चाबी छीन लेना

• लेवल लोड निवेशकों द्वारा साल भर में निश्चित प्रतिशत के रूप में म्यूचुअल फंड शेयरों की बिक्री के लिए भुगतान की गई फीस है।
• ये फ्रंट-एंड या बैक-एंड लोड के साथ विपरीत हो सकते हैं जो निवेशकों को खरीद या बिक्री के बिंदु पर चार्ज करते हैं।
• स्तर लोड वाले शेयरों को क्लास सी शेयरों के रूप में नामित किया गया है।
• लोड फीस म्यूचुअल फंड चलाने की लागत को कवर करती है और इसमें सलाहकार लागत, विपणन, वितरण और विज्ञापन शामिल होते हैं।

स्तर के लाभ

स्तर-लोड भुगतान निवेशकों को कमीशन भुगतान को फैलाने की अनुमति देता है, और वे शुरू से ही फंड में निवेश करने के लिए पूरी तरह से निवेश राशि को सक्षम करते हैं क्योंकि भुगतान करने के लिए कोई फ्रंट लोड कमीशन नहीं है। इसी तरह, बैक-एंड लोड के साथ, निवेशक को अंतिम कमीशन शुल्क की कटौती के बिना बेचने पर लाभ प्राप्त होगा।

एक म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस में बताई गई अन्य फीस के बीच लेवल-लोड दिखाई देता है , लेकिन यह कई प्रकार के खर्चों में से एक है, जो निवेशक को भुगतान करना चाहिए। इस प्रकार, निवेशों पर शोध करते समय, निवेशकों को प्रत्येक निवेश के साथ सभी संबद्ध शुल्क के पूर्ण दायरे पर विचार करने के लिए सावधान रहना चाहिए, न कि केवल स्तर की डॉलर की राशि।

वास्तविक विश्व उदाहरण

एक निवेशक पर विचार करें जो XYZ कंपनी म्यूचुअल फंड में $ 100,000 का निवेश करता है। इसमें 4% वार्षिक स्तर-लोड है। एक वर्ष में, निवेश $ 120,000 तक बढ़ जाता है, लेकिन फंड को जारी रखने का इरादा है। 

एक वर्ष के अंत में, व्यय $ 4,800 ($ 120,000 x.04) है, जो फंड कंपनी को आय से भुगतान किया जाता है, और खाते में $ 115,200 छोड़ देता है। निवेशक एक और वर्ष के लिए फंड रखता है, और यह $ 140,000 तक बढ़ता है। दो साल के अंत में, वे $ 134,000 ($ 5,600) के 4% का भुगतान करते हैं और निवेशक को $ 134,400 शेष के साथ छोड़ देते हैं। 

यह भुगतान संरचना तब तक जारी रहती है जब तक एक निवेशक फंड में शेयरों का मालिक होता है। लोड की दर निरंतर स्तर है, लेकिन भुगतान मूल्य बढ़ता है क्योंकि निवेश मूल्य में बढ़ता है।

अब, मान लें कि एक निवेशक ने समान XYZ म्यूचुअल फंड में एक ही राशि का निवेश किया, लेकिन उन्होंने शेयरों को एक साल से भी कम समय में बेचने का फैसला किया। उन्हें अभी भी स्तर-लोड दर पर भुगतान करना होगा। यदि $ 100,000, आठ महीनों के अंत में $ 105,000 तक बढ़ गया था, तो वे अभी भी $ 105,000 के 4% का भुगतान करेंगे। इस तरह, जब एक निवेशक एक लेवल-लोड भुगतान संरचना के साथ एक निवेश बेचने के लिए तैयार होता है, तो अंतिम भुगतान बैक-एंड लोड के समान होता है, हालांकि यह दर आमतौर पर छोटी होती है।