LIBOR स्कैंडल

क्या है LIBOR स्कैंडल?

LIBOR स्कैंडल एक बहुप्रचारित योजना थी जिसमें लंदन इंटरबैंक की पेशकश की गई दर (LIBOR) में हेरफेर करने के लिए कई प्रमुख वित्तीय संस्थानों के बैंकरों ने एक-दूसरे के साथ मिलीभगत की । घोटाले ने वित्तीय उद्योग में अविश्वास बोया और जुर्माना, मुकदमों और विनियामक कार्यों की लहर चल पड़ी। हालांकि यह घोटाला 2012 में सामने आया था, लेकिन इस बात का सबूत है कि 2003 में शुरू से ही प्रश्न में मिलीभगत जारी थी।

कई प्रमुख वित्तीय संस्थानों को घोटाले में फंसाया गया, जिसमें ड्यूश बैंक ( डीबी ), बार्कलेज ( बीसीएस ), सिटीग्रुप ( सी ), जेपी मॉर्गन चेस ( जेपीएम ) और रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड ( आरबीएस ) शामिल हैं।

दर निर्धारण घोटाले के परिणामस्वरूप, विश्वसनीय बेंचमार्क दर के रूप में LIBOR की वैधता पर सवाल उठे हैं और इसे अब चरणबद्ध किया जा रहा है।फेडरल रिजर्व और यूके में नियामकों के अनुसार,एलआईबीओआर30 जून, 2023 तक चरणबद्ध रूप से समाप्त हो जाएगा, और इसेसुरक्षित ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट (एसओएफआर)द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा।इस चरण-आउट के भाग के रूप में, LIBOR एक-सप्ताह और दो महीने की USD LIBOR दरें अब 31 दिसंबर, 2021 के बाद प्रकाशित नहीं होंगी। 

चाबी छीन लेना

• LIBOR स्कैंडल में वित्तीय मिलीभगत के एक प्रमुख प्रकरण का उल्लेख है, जिसमें दुनिया की सबसे प्रभावशाली बेंचमार्क ब्याज दरों में से एक को विभिन्न बैंकों द्वारा हेरफेर किया गया था।
• इस योजना के कारण दुनिया भर में वित्तीय अनुबंधों को दरकिनार किया गया, जैसे कि बंधक, कॉर्पोरेट धन उगाहने वाले, और व्युत्पन्न ट्रेडों के लेनदेन में।
• इस घोटाले ने कई नियामक परिवर्तन, मुकदमे और जुर्माना को छोड़ दिया, जिससे वित्तीय बाजारों में सार्वजनिक विश्वास को नुकसान पहुंचा।

LIBOR स्कैंडल को समझना

LIBOR एक बेंचमार्क ब्याज दर है जिसका उपयोग दुनिया भर में ऋण और व्युत्पन्न उत्पादों के मूल्य निर्धारण के लिए किया जाता है। यह भाग लेने वाले बैंकों द्वारा प्रस्तुत संदर्भ ब्याज दरों का उपयोग करके बनाया गया है। LIBOR स्कैंडल के दौरान, इनमें से कई बैंकों के व्यापारियों ने अपने स्वयं के संस्थानों की व्युत्पन्न और व्यापारिक गतिविधियों का समर्थन करने के प्रयास में LIBOR को उच्च या निम्न बल देने के लिए जानबूझकर कृत्रिम रूप से कम या उच्च ब्याज दर प्रस्तुत की।

वैश्विक वित्त में LIBOR की केंद्रीय भूमिका के कारण LIBOR घोटाला महत्वपूर्ण था। एलआईबीओआर का उपयोग ब्याज दरों से सब कुछ निर्धारित करने के लिए किया जाता है जो विशाल निगम ऋण के लिए भुगतान करेंगे, व्यक्तिगत उपभोक्ताओं को घरेलू बंधक या छात्र ऋण के लिए भुगतान करेंगे । इसका उपयोग व्युत्पन्न मूल्य निर्धारण में भी किया जाता है। इसलिए, LIBOR में हेरफेर करके, व्यापारियों ने अप्रत्यक्ष रूप से पूरे वैश्विक वित्तीय प्रणाली में गलत वित्तीय परिसंपत्तियों का एक झरना पैदा किया। जाहिर है, इसने एक व्यापक सार्वजनिक प्रतिशोध पैदा किया, क्योंकि दुनिया भर के दलों ने आश्चर्यचकित किया कि क्या उन्हें आर्थिक रूप से नुकसान पहुँचाया जा सकता है।

इसमें शामिल कई अभिनेताओं की स्पष्ट क्रूरता के कारण घोटाले पर सार्वजनिक नाराजगी और बढ़ गई थी। यह स्पष्ट हो गया क्योंकि जांच के दौरान ईमेल और फोन रिकॉर्ड जारी किए गए थे। साक्ष्य ने व्यापारियों को खुले तौर पर दूसरों को एक विशिष्ट राशि पर दरें निर्धारित करने के लिए कहा ताकि एक विशेष स्थिति लाभदायक हो। संयुक्त राज्य अमेरिका और यूनाइटेड किंगडम दोनों में नियामकों ने घोटाले में शामिल बैंकों पर जुर्माने के साथ-साथ आपराधिक आरोपों की भरमार में कुछ $ 9 बिलियन का जुर्माना लगाया। क्योंकि LIBOR का उपयोग निगमों और सरकारों द्वारा उपयोग किए जाने वाले कई वित्तीय साधनों के मूल्य निर्धारण में किया जाता है, उन्होंने यह भी मुकदमा दायर किया है, जिसमें आरोप लगाया गया है कि दर-निर्धारण ने उन्हें नकारात्मक रूप से प्रभावित किया है।

LIBOR घोटाले का उदाहरण

हालांकि यह जानना मुश्किल है कि कोई विशेष व्यक्ति LIBOR घोटाले से प्रभावित था या नहीं, ऐसे कई संभावित तरीके हैं जिनके प्रभाव को महसूस किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, व्यक्तिगत घर मालिकों ने निश्चित समय पर बंधक की शुरुआत की हो सकती है, जब बंधक दरों को कृत्रिम रूप से LIBOR के ऊपर की ओर हेरफेर के आधार पर उठाया गया था। गृहस्वामी के दृष्टिकोण से, कृत्रिम रूप से उच्च दरों के कारण होने वाले अतिरिक्त खर्च को LIBOR दर निर्धारणकर्ताओं द्वारा की जा रही “चोरी” के रूप में देखा जा सकता है। इसी तरह, कई व्यापारी जो व्युत्पन्न अनुबंधों के पक्ष में थे, उन्हें LIBOR घोटाले के परिणामस्वरूप अनावश्यक रूप से गंभीर नुकसान का सामना करना पड़ा।

अंततः, LIBOR घोटाले ने इसके मद्देनजर कई बदलाव किए। LIBOR की मिलीभगत के उजागर होने के बाद, ब्रिटेन के वित्तीय आचरण प्राधिकरण (FCA) ने LIBOR पर्यवेक्षण की जिम्मेदारी ब्रिटिश बैंकर्स एसोसिएशन (BBA) से ले ली और इसे इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज के बेंचमार्क एडमिनिस्ट्रेशन (IBA) को सौंप दिया। IBA निजी यूएस-आधारित एक्सचेंज ऑपरेटर, इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (ICE) की एक स्वतंत्र यूके सहायक कंपनी है । LIBOR को अब आमतौर पर ICE LIBOR के नाम से जाना जाता है।

हाल ही में, एफसीए ने घोषणा की है कि यह 2021 तक केवल LIBOR का समर्थन करेगा, जिस बिंदु पर यह एक वैकल्पिक प्रणाली में संक्रमण की उम्मीद करता है। न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व ने अप्रैल 2018 में एक रेपो में व्यापक रूप से ट्रेडिंग होती है  -जो कि 2018 के इंटरबैंक ऋणों की तुलना में 1,500 गुना है – सैद्धांतिक रूप से यह उधार लेने की लागत का एक अधिक सटीक संकेतक बना रहा है। इसके अलावा, एसओएफआर अनुमानित उधार दरों के बजाय अवलोकन योग्य लेनदेन के डेटा पर आधारित है, जैसा कि कभी-कभी LIBOR के साथ होता है।