मिनी आकार के डॉव विकल्प

मिनी आकार के डॉव विकल्प क्या हैं?

एक मिनी-आकार (या ‘मिनी’ या ‘ई-मिनी’) डॉव विकल्प एक प्रकार का सूचकांक विकल्प अनुबंध है, जिसके लिए अंतर्निहित परिसंपत्तियां ई-मिनी डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ( डीजेआईए ) वायदा अनुबंध हैं। अंतर्निहित ई-मिनी डॉव का मूल्य डीजेआईए के मूल्य से 5 गुना अधिक है। विकल्प का इलेक्ट्रॉनिक रूप से शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) ग्लोबेक्स सिस्टम के माध्यम से कारोबार किया जाता है।

वायदा और विकल्पों में मिनी-आकार के अनुबंध नैसडैक 100, एसएंडपी 500, एसएंडपी मिडकैप 400 और रसेल 2000 जैसे अन्य इंडेक्सों की एक विस्तृत श्रृंखला के साथ-साथ यूरो जैसे सोने और मुद्राओं जैसे वस्तुओं के लिए भी मौजूद हैं।

मिनी आकार के डॉव विकल्प को समझना

मिनी फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स निवेशकों को अपने एक्सपोज़र और पोज़िशन साइज़ को फाइन-ट्यून करने की अनुमति देते हैं क्योंकि इन मिनी-साइज़ प्रोडक्ट्स की कीमत स्टैंडर्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स से कम होती है। ई-मिनी डॉव फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रत्येक एक-पॉइंट की चाल $ 5 के बराबर है। विकल्प व्यापारी अपनी स्थिति के डेल्टा के संबंध में इसे ध्यान में रखते हैं । पुट ऑप्शन पर -1 का डेल्टा या कॉल विकल्प पर +1 इंगित करता है कि विकल्प अंतर्निहित सूचकांक के साथ बिंदु-दर-बिंदु स्थानांतरित होगा। चूंकि डेल्टा शून्य की ओर बढ़ता है, भले ही अंतर्निहित वायदा अनुबंध $ 5 प्रति बिंदु चलता है, विकल्प अनुबंध नहीं हो सकता है।

प्रत्येक मिनी-आकार का डॉव विकल्प एक अंतर्निहित ई-मिनी डाउ वायदा अनुबंध को नियंत्रित करता है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स पर ई-मिनी विकल्प अमेरिकी शैली के विकल्प हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें समाप्ति से पहले किसी भी बिंदु पर व्यायाम किया जा सकता है। अंतर्निहित नकद-निगमित ई-मिनी वायदा अनुबंध में संबंधित स्थिति के “भौतिक” वितरण में विकल्प के परिणाम का अभ्यास करना ।

2019 तक, ई-मिनी डॉव जोन्स कॉन्ट्रैक्ट ग्लोबेक्स पर तीसरा सबसे लोकप्रिय मिनी कॉन्ट्रैक्ट है, दूसरे स्थान पर नैस्डैक 100 ई-मिनी और एस एंड पी 500 ई-मिनी के रूप में सबसे लोकप्रिय है। 2019 तक, ई-मिनी डॉव विकल्पों में दैनिक मात्रा बहुत कम है।

प्रतीक ओएएम के तहत मिनी आकार के डॉव विकल्प व्यापार। उनके पास मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर के लिए एक्सपायरी है।

अनुबंध महीने के तीसरे शुक्रवार को सुबह 9:30 बजे पूर्वी समय पर विकल्पों पर ट्रेडिंग बंद हो जाती है।

चाबी छीन लेना

• एक मिनी-आकार का डॉव विकल्प एक अंतर्निहित ई-मिनी डाउ वायदा अनुबंध को नियंत्रित करता है।
• अंतर्निहित वायदा अनुबंध $ 5 प्रत्येक के लायक एक बिंदु वेतन वृद्धि में चलता है।
• मिनी-आकार का डॉव विकल्प खरीदने के लिए प्रीमियम $ 5 के गुणक द्वारा गुणा किए गए विकल्प की कीमत है।

ई-मिनी डॉव विकल्प मूल्य निर्धारण

एक मिनी-आकार के डॉव विकल्प की कीमत गुणक द्वारा उद्धृत मूल्य है। इसलिए, यदि किसी विकल्प का उद्धृत मूल्य 300 है, तो विकल्प की लागत 300 x 5, या $ 1,500 है। यह विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम है। भुगतान किया गया प्रीमियम सबसे अधिक विकल्प खरीदार (कॉल या पुट) खो सकता है। अंतर्निहित वायदा खरीदने वाला व्यक्ति $ 5 प्रति बिंदु के नुकसान का सामना करता है, जो विकल्प प्रीमियम के निश्चित नुकसान से काफी अधिक हो सकता है।

यदि ई-मिनी डॉव कॉल ऑप्शन पर लाभ कमाया जाता है, तो अंतर्निहित इंडेक्स की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाती है और विकल्प की कीमत। उदाहरण के लिए, यदि विकल्प का स्ट्राइक मूल्य 26,000 है और विकल्प का मूल्य 800 है, तो अंतर्निहित इंडेक्स 26,800 से ऊपर जाने पर व्यापारी पैसा कमाएगा।

पुट ऑप्शन के मामले में, समान आंकड़ों का उपयोग करते हुए, व्यापारी एक बार इंडेक्स ड्रॉप डाउन प्रीमियम कम होने पर पैसा कमाना शुरू कर देता है। इस मामले में, 26,000 – 800, या 25,200।

मिनी-आकार वाले डॉव विकल्प व्यापार का उदाहरण

जून में समाप्त होने वाले अंतर्निहित ई-मिनी डाउ फ्यूचर्स की मानें तो 25,648 पर कारोबार कर रहा है। यह वर्तमान में मध्य मई है, एक व्यापारी का मानना ​​है कि अगले महीने से अंतर्निहित ई-मिनी डॉव वायदा काफी अधिक बढ़ जाएगा।

वे 25,650 के स्ट्राइक प्राइस के साथ अंतर्निहित पर एक विकल्प अनुबंध खरीदते हैं। विकल्प की कीमत $ 400 है, $ 5 से गुणा, $ 2,000 से अधिक कमीशन की कुल लागत के लिए ।

व्यापार पर भी तोड़ने के लिए, अंतर्निहित को 26,050 (25,650 + 400) तक बढ़ने की आवश्यकता होगी।

यदि जून की समाप्ति पर अंतर्निहित वायदा अनुबंध 25,650 (स्ट्राइक प्राइस) से कम है, तो कॉल विकल्प बेकार हो जाएगा और ट्रेडर $ 2,000 खो देंगे जो उन्होंने विकल्प के लिए भुगतान किया था (लेकिन अधिक नहीं)।

यदि समाप्ति के दौरान अंतर्निहित 25,650 और 26,050 के बीच है, तो विकल्प पैसे में होगा लेकिन व्यापार अभी भी एक समग्र नुकसान होगा। करीब अंतर्निहित $ 25,650 है उनके $ 2,000 से अधिक वे खो देंगे। यदि अंतर्निहित समाप्ति पर अंतर्निहित 26,050 है, तो वे टूट जाते हैं।

26,050 से ऊपर प्रत्येक बिंदु, व्यापारी प्रति बिंदु $ 5 बनाता है। यदि अंतर्निहित समाप्ति पर 27,000 पर है, तो विकल्प कॉल खरीदार $ 4,750 ((27,000 – 26,050) x $ 5) बनाता है।

एक अलग तरीके से गणना करना, समाप्ति की कीमत को स्ट्राइक मूल्य से घटाकर $ 5 से गुणा करें, और फिर विकल्प की लागत को घटाएं।

27,000 – 25,650 = 1,350 x $ 5 = $ 6,750 – $ 2,000 = $ 4,750।