एक नैतिक खतरा क्या है?
एक नैतिक खतरा क्या है?
एक नैतिक खतरा एक विचार है कि किसी भी तरह से जोखिम से सुरक्षित एक पार्टी अलग तरह से कार्य करेगी यदि उनके पास वह सुरक्षा नहीं थी। हम हर दिन नैतिक जोखिम का सामना करते हैं – दसवीं के प्रोफेसर जो उदासीन व्याख्याता बन जाते हैं, चोरी बीमा वाले लोग कम सतर्क हो जाते हैं जहां वे पार्क करते हैं, वेतनभोगी कर्मचारी जो लंबे अवकाश लेते हैं, और इसी तरह।
नैतिक जोखिम आमतौर पर बीमा उद्योग पर लागू होता है। बीमा कंपनियों को चिंता है कि दुर्घटनाओं से होने वाले नुकसान से बचाने के लिए भुगतान करने से वे वास्तव में जोखिम उठाने को प्रोत्साहित कर सकते हैं। यह अक्सर उन्हें दावों में अधिक भुगतान करने के लिए मजबूर करता है। बीमाकर्ताओं को डर है कि “चिंता न करें, यह बीमाकृत है” रवैया अक्सर पॉलिसीधारकों को टकराव बीमा के साथ लापरवाह या आग-बीमित गृहस्वामी को बिस्तर पर धूम्रपान करने के लिए प्रेरित करता है।
चाबी छीन लेना
- एक नैतिक खतरा एक विचार है कि किसी भी तरह से जोखिम से सुरक्षित एक पार्टी अलग तरह से कार्य करेगी यदि उनके पास वह सुरक्षा नहीं थी।
- बीमा उद्योग में, नैतिक खतरा तब होता है जब बीमित पक्ष अपने जोखिमों को जानकर अधिक जोखिम उठाते हैं और नुकसान के खिलाफ उनकी रक्षा करेंगे।
- असफल होने के लिए बहुत बड़ा माना जाता है, बैंक अक्सर अतिरिक्त वित्तीय जोखिम उठाते हैं, यह जानते हुए कि वे सरकार द्वारा जमानत करवाए जाएंगे।
- क्योंकि विशुद्ध रूप से मुक्त बाजार पूंजीवाद मौजूद नहीं है, करदाताओं ने बड़े निगमों द्वारा किए गए नैतिक खतरों के लिए बिल को समाप्त कर दिया है।
मोरल हजार्ड को समझना
नैतिक खतरे के पीछे मूल आधार यह है कि लेन-देन में शामिल एक व्यक्ति या एक पार्टी अतिरिक्त और अक्सर अनावश्यक जोखिम उठाती है जो आमतौर पर लेनदेन में दूसरे पक्ष को नकारात्मक तरीके से प्रभावित करती है।
इस विचार पर विचार करें कि एक निगम विफल होने के लिए बहुत बड़ा है । यदि कंपनी के प्रबंधन का मानना है कि इसे जारी रखने के लिए एक वित्तीय खैरात प्राप्त होगी, तो वे मुनाफे को आगे बढ़ाने के लिए अधिक जोखिम ले सकते हैं । सरकारी सुरक्षा जाल नैतिक जोखिम पैदा करते हैं, जो अधिक जोखिम लेने की ओर ले जाते हैं, और बाजारों से मंदी, दुर्घटनाओं, और घबराहट-अधिक सरकारी नियंत्रण की आवश्यकता को पुष्ट करते हैं। जैसे, सरकार भविष्य में नैतिक खतरे को बढ़ाने के लिए कानून लागू कर सकती है।
इस तरह एक नैतिक खतरा पैदा करने का एक विकल्प यह है कि इन निगमों को विफल होने दिया जाए और मजबूत लोगों को मलबे को खरीदने की अनुमति दी जाए। हालाँकि कंपनियां अभी भी वास्तव में मुक्त-बाजार में विफल होंगी, लेकिन प्रभाव कम से कम होगा। कोई उद्योग-प्रधान मेलोडाउन नहीं होगा क्योंकि ज्यादातर कंपनियां अधिक सतर्क रहेंगी, जिस तरह ज्यादातर लोग बिस्तर में धूम्रपान नहीं करना चुनते हैं चाहे वे बीमाकृत हों या नहीं। किसी भी तरह, जलने का जोखिम गंभीर दूसरे विचारों को संकेत देने के लिए पर्याप्त है।
चूंकि सच्चा मुक्त बाजार पूंजीवाद मौजूद नहीं है, करदाता अनिच्छुक बाजार बीमाकर्ता बन जाते हैं। यह समस्या नीतियों को बेचने से बीमाकर्ताओं के लाभ की है, जबकि करदाताओं को नैतिक खतरों को पैदा करने वाली नीतियों और खैरात पर बिल को पैर लगाने के लिए बहुत कम या कुछ भी नहीं मिलता है।
मोरल हजार्ड का वास्तविक-विश्व उदाहरण
हमारे चारों तरफ नैतिक खतरे हैं। यदि आप वास्तविक जीवन का उदाहरण चाहते हैं, तो ब्याज दरें रॉक बॉटम से टकराती हैं, जिससे डॉटकॉम बुलबुला फटने के बाद क्रेडिट बहुत सस्ता हो जाता है । उधारकर्ताओं आवास बाजार में आते हैं, उनमें से जो अन्यथा घर खरीदने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं। उधारदाताओं ने इन ऋणों को बैंकों को बेच दिया, जिन्होंने उन्हें कम जोखिम वाले निवेश के रूप में पैक किया। ये उन निवेशकों को बेचे जाते थे जो जल्दी पैसा बनाना चाहते थे।
जब अर्थव्यवस्था ठीक होने लगी, तो फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में वृद्धि की। आवास बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया, जिससे संपत्ति मूल्यों में गिरावट आई। अब अपने बंधक भुगतानों को रखने में सक्षम नहीं हैं, कई घर मालिकों ने अपने दायित्वों से दूर चलना समाप्त कर दिया क्योंकि उनके घर उनके ऋण से कम मूल्य के थे।
सबप्राइम उधारदाताओं ने दिवालियापन के लिए दाखिल करना शुरू कर दिया, जिसमें न्यू सेंचुरी फाइनेंशियल भी शामिल है। इस सब के परिणामस्वरूप, निवेशकों को बेची गई बंधक-समर्थित प्रतिभूतियाँ (MBS) डाउनग्रेड हो गईं और ओवरवैल्यूड हो गईं। कई फर्मों ने इन प्रतिभूतियों को उतारने की कोशिश की, लेकिन उन्हें लिखना बंद कर दिया। साथ में, उन्होंने वैश्विक बैंकिंग प्रणाली से पूंजी में अरबों डॉलर मिटा दिए।
हर कोई इन जैसे नैतिक खतरों को रोकने और उनका सामना करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। सरकार ने ब्याज दरों को कम करने और प्रमुख बैंकों को खैरात देने से रोकने के लिए हस्तक्षेप किया । लेकिन कभी-कभी रोकथाम का एक औंस निश्चित रूप से इलाज के एक पाउंड के लायक है। उपभोक्ताओं को अधिक आर्थिक रूप से साक्षर होने की जरूरत है, जो स्वयं के निर्णयों से जुड़े जोखिमों से खुद को शिक्षित करते हैं। दूसरी ओर, उधारदाताओं ने अपनी उधार आवश्यकताओं को केवल उन लोगों को सुनिश्चित करने के लिए किया है, जिन्होंने ऋण लेने के लिए वास्तव में योग्य हैं।
Moral Hazard FAQs
क्यों महत्वपूर्ण है मोरल हैज़र्ड?
एक नैतिक खतरा एक जोखिम है जिसे एक पार्टी जानती है कि वह किसी अन्य पार्टी द्वारा संरक्षित है। मूल आधार यह है कि संरक्षित पार्टी के पास जोखिम लेने के लिए प्रोत्साहन है, क्योंकि कोई और उन गलतियों के लिए भुगतान करेगा जो वे करते हैं।
नैतिक खतरों के उदाहरण क्या हैं?
नैतिक खतरों के उदाहरणों में टकराव बीमा वाले व्यक्ति शामिल हैं जो आक्रामक तरीके से गाड़ी चलाते हैं, जो छात्र एक परीक्षा से पहले अध्ययन नहीं करते हैं, लेकिन जानते हैं कि वे पास हो जाएंगे, और कर्मचारी जो लंबे धूम्रपान विराम लेते हैं।
बैंकिंग में नैतिक खतरा क्या है?
बैंकिंग में नैतिक खतरे की समस्या यह है कि कुछ निगम, जैसे बैंक और वाहन निर्माता, विफल होने के लिए बहुत बड़े हैं। ये कंपनियां आमतौर पर अधिक लाभदायक बनने के लिए जोखिम लेती हैं क्योंकि उन्हें पता है कि सरकार भविष्य में उन्हें बाहर करेगी।
बीमा में नैतिक खतरे का क्या कारण है?
बीमा उद्योग में नैतिक खतरा तब होता है जब बीमित पक्ष यह जानकर अतिरिक्त जोखिम लेता है कि उसकी बीमा कंपनी द्वारा उन्हें मुआवजा दिया जाएगा। घर के मालिकों और अग्नि बीमा के साथ एक व्यक्ति पर विचार करें जो बिस्तर में धूम्रपान करता है। गृहस्वामी जोखिम के बावजूद व्यवहार में संलग्न है क्योंकि वे जानते हैं कि बीमाकर्ता भुगतान करेगा यदि वे दावा दायर करते हैं।
तल – रेखा
नैतिक खतरे हर जगह पाए जा सकते हैं। वे तब होते हैं जब लोग और कंपनियां यह जानकर जोखिम उठाते हैं कि उन्हें अंत में किसी अन्य पार्टी द्वारा जमानत दी जाएगी। कुछ संस्थान नैतिक खतरों का लाभ उठाने के लिए स्थापित किए जाते हैं, जैसे कि बैंकिंग प्रणाली। ऐसा इसलिए है क्योंकि आम तौर पर सरकार बिल को गलत बताती है, जिससे वे गलतियाँ करते हैं। वित्तीय मंदी के दौरान दुनिया ने इसे देखा और इससे ग्रेट मंदी का सामना करना पड़ा। यद्यपि ऐसा लगता है कि वित्तीय उद्योग ने अपना सबक सीखा, केवल समय ही बताएगा कि क्या दुनिया एक और, समान चक्र का अनुभव करेगी।