नेटफ्लिक्स पी / ई अनुपात: आपको क्या जानना चाहिए

मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात यकीनन इक्विटी विश्लेषण में सबसे प्रभावी और अक्सर इस्तेमाल किया जाने वाला मूल्यांकन मीट्रिक है। यह आलेख बताता है कि अनुगामी बारह महीने (TTM) P / E, और आगे P / E की गणना कैसे करें, और यह जांचता है कि कैसे P / E विश्लेषण ने मनोरंजन सामग्री behemoth Netflix, Inc. (NFLX), 2018-2019 में लागू किया।

ट्रेलिंग बारह-महीना (टीटीएम) पी / ई

इस गणना को निर्धारित करने के लिए, पहले व्यक्ति को अंतर्निहित घटकों को समझना चाहिए, जो इस प्रकार हैं:

• P / E अनुपात का अंश, स्टॉक का मौजूदा मूल्य है, जिसे “P” अक्षर से दर्शाया गया है।
• पी / ई अनुपात का हर व्यक्ति आय-प्रति-शेयर (ईपीएस) है, जो कि “ई।” EPS खुद एक ऐसा अनुपात है जो कंपनी के शेयरों की बकाया कमाई को तोड़ देता है, जिसकी गणना निम्नानुसार की जा सकती है:

(शुद्ध आय – पसंदीदा (शुद्ध आय – पूर्व लाभांश) / पतला बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या = ईपीएस

साथ में, ईपीएस द्वारा विभाजित मूल्य पी / ई में परिणाम होता है, जो दर्शाता है कि कितने निवेशक कंपनी की कमाई के प्रति $ 1 का भुगतान करने के लिए तैयार हैं। मूल्य भाग सीधा है। किसी भी दिन बस नेटफ्लिक्स की शेयर की कीमत (अंश) को खींचना होगा। हर का निर्धारण निवेशकों के लिए भी आसान है, क्योंकि प्रतिभूति और विनिमय आयोग को सभी सार्वजनिक कंपनियों को अपने तिमाही के फॉर्म 10-क्यूएस और वार्षिक 10-के.एस.

इस बात को ध्यान में रखें कि ईपीएस बकाया शेयरों द्वारा कंपनी की कमाई का टूटना है, जो तरल और कभी-कभी उतार-चढ़ाव वाले होते हैं। यदि शेयर में वृद्धि हुई है, तो ईपीएस कम हो जाएगा, और इसके विपरीत। इसके अलावा, ईपीएस की गणना आमतौर पर पतला शेयरों का उपयोग करके की जाती है, जो किसी भी परिवर्तनीय शेयरों को ध्यान में रखते हुए बांड, वारंट, कर्मचारी लाभ या अन्य स्रोतों के माध्यम से जारी किए जा सकते हैं।

TTM P / E उदाहरण के लिए, अक्टूबर 2018 के माध्यम से पिछली चार तिमाहियों के लिए Netflix की रिपोर्ट की गई EPS पर विचार करें:

• Q3 / 2018: $ 0.89
• Q2 / 2018: $ 0.85
• Q1 / 2018: $ 0.64
• Q4 / 2017: $ 0.41

इन आंकड़ों को जोड़ने से $ 2.79 का टीटीएम ईपीएस हो जाता है। और उस संख्या से Netflix के 24 अक्टूबर, 2018 को $ 305.00 के समापन मूल्य को विभाजित करके, हम $ 109.3 ($ 305 / 2.79) पर पहुंचते हैं, जो उस दिन NFLX का TTM P / E अनुपात है। यह हमें बताता है कि उस समय, निवेशक एनएफएलएक्स की आय में $ 1 के 109.3 डॉलर का भुगतान करने के लिए तैयार थे।

फॉरवर्ड पी / ई

जबकि TTM P / E गणना को ऐतिहासिक डेटा द्वारा मापा जाता है, आगे P / Es व्यक्तिपरक गणना है जो कंपनी की अनुमानित आय-प्रति-शेयर विकास पर विचार करते हैं। विकास दर को प्रबंधन के मार्गदर्शन, उद्योग की संभावनाओं और बुनियादी बातों के आधार पर वृद्धि मॉडल के माध्यम से अनुमान लगाया जा सकता है, जैसे कि निवेशित पूंजी पर वापसी।

2019 के लिए, विश्लेषकों ने नेटफ्लिक्स के लिए $ 4.21 के औसत ईपीएस का अनुमान लगाया। लेकिन ध्यान रखें कि फॉरवर्ड पी / ई भी अंश में स्टॉक की वर्तमान कीमत का उपयोग करता है। नतीजतन, आगे पी / ई का निर्धारण निम्नलिखित गणना की आवश्यकता है: $ 305 / $ 4.21 = 72.50। जैसा कि आम तौर पर होता था, उस समय अधिक ईपीएस प्रोजेक्शन के कारण फॉरवर्ड पी / ई कम था।

विश्लेषण

पी / ई मूल्यों को कंपनी के प्रतियोगियों के संदर्भ में माना जा सकता है। नेटफ्लिक्स के कई प्रतिद्वंद्वियों के लिए निम्नलिखित टीटीएम और आगे पी / ई अनुपात पर विचार करें: (नोट: यह विश्लेषण मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात पर भी विचार करता है।)

इस डेटा से पता चलता है कि नेटफ्लिक्स में दूसरी सबसे ऊंची टीटीएम पी / ई थी और सबसे आगे पी / ई थी। 2018 की पहली तीन तिमाहियों के लिए ग्रोथ डेटा बताता है कि राजस्व 25% की दर से बढ़ रहा था, और कमाई 50% से 100% तक बढ़ने की उम्मीद थी। नेटफ्लिक्स भी उच्चतम पी / एस अनुपात में से एक है।