जाल
नेटिंग क्या है?
नेटिंग दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच बदले जाने के कारण कई पदों या भुगतानों के मूल्य को ऑफसेट करने पर जोर देता है। इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि बहुदलीय समझौते में किस पार्टी का पारिश्रमिक बकाया है। नेटिंग एक सामान्य अवधारणा है जिसमें वित्तीय बाजारों सहित कई अधिक विशिष्ट उपयोग हैं।
चाबी छीन लेना
- नेटिंग दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच बदले जाने के कारण कई पदों या भुगतानों का मूल्य निर्धारित करता है।
- नेटिंग का उपयोग कई सेटिंग्स और उदाहरणों में-प्रतिभूतियों या मुद्रा व्यापार, दिवालियापन और अन्य लोगों के बीच अंतर-कंपनी लेनदेन में किया जाता है।
- नेटिंग में दो से अधिक पक्ष शामिल हो सकते हैं, जिन्हें बहुपक्षीय जाल कहा जाता है, और आम तौर पर एक केंद्रीय एक्सचेंज या क्लियरिंगहाउस शामिल होता है।
कैसे काम करता है नेटिंग
नेट बाध्यता राशि पर पहुंचने के लिए कई वित्तीय दायित्वों को मिलाकर या एकत्र करके वित्तीय अनुबंधों में जोखिम को कम करने की एक विधि है। नेटिंग का उपयोग दो या अधिक पार्टियों के बीच निपटान, ऋण और अन्य वित्तीय जोखिमों को कम करने के लिए किया जाता है।
नेटिंग का उपयोग अक्सर ट्रेडिंग में किया जाता है, जहां एक निवेशक एक सुरक्षा में एक मुद्रा या किसी अन्य स्थिति के साथ एक ही सुरक्षा या एक अलग स्थिति में मुद्रा की भरपाई कर सकता है। नेटिंग का लक्ष्य एक स्थिति में घाटे को दूसरे में लाभ के साथ ऑफसेट करना है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक किसी सिक्योरिटी के 40 शेयर कम और उसी सिक्योरिटी के लंबे 100 शेयर हैं, तो पोजिशन 60 शेयरों की है।
नेटिंग का उपयोग तब भी किया जाता है जब कोई कंपनी दिवालिया होने के लिए फाइल करती है जिसके तहत पार्टियां एक-दूसरे पर बकाया शेष राशि का भुगतान करती हैं। इसे सेट-ऑफ क्लॉज या सेट-ऑफ कानून भी कहा जाता है। दूसरे शब्दों में, डिफॉल्ट करने वाली कंपनी के साथ व्यापार करने वाली कंपनी उन पैसों के साथ डिफॉल्ट करने वाली कंपनी के किसी भी पैसे की भरपाई कर सकती है जो उन पर बकाया है। शेष उनके द्वारा या उनके लिए बकाया कुल राशि का प्रतिनिधित्व करता है, जिसका उपयोग दिवालियापन कार्यवाही में किया जा सकता है।
कंपनियां तीसरे पक्ष के चालान को सरल बनाने के लिए नेटिंग का भी उपयोग कर सकती हैं, अंततः एक ही में कई चालान कम कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, एक बड़े परिवहन निगम में कई विभाग एक ही आपूर्तिकर्ता से कागज की आपूर्ति खरीदते हैं, लेकिन कागज आपूर्तिकर्ता अपने उत्पादों को दूसरों के पास भेजने के लिए उसी परिवहन कंपनी का भी उपयोग करता है। प्रत्येक पार्टी दूसरे पर कितना बकाया है, इसका पता लगाकर, बकाया बिल वाले कंपनी के लिए एक एकल चालान बनाया जा सकता है। सहायक कंपनियों के बीच फंड ट्रांसफर करते समय भी इस तकनीक का इस्तेमाल किया जा सकता है ।
नेटिंग कई लेन-देन को संसाधित करने की आवश्यकता को समाप्त करके बहुत अधिक समय बचाता है, लेनदेन की संख्या को एक तक कम कर देता है।
नेटिंग के प्रकार
यहां शीर्ष चार तरीकों का उपयोग किया जाता है:
पास-आउट नेटिंग
डिफ़ॉल्ट के बाद क्लोज-आउट नेटिंग होती है, जो तब होता है जब कोई पार्टी मूलधन और ब्याज भुगतान करने में विफल रहती है। दोनों पक्षों के बीच लेनदेन एक पार्टी को दूसरे को भुगतान करने के लिए एक ही राशि पर पहुंचने के लिए शुद्ध होता है। क्लोज-आउट नेटिंग में, मौजूदा अनुबंध समाप्त हो जाते हैं, और एक समग्र टर्मिनल मूल्य की गणना और एकमुश्त राशि के रूप में भुगतान किया जाता है।
सेटलमेंट नेटिंग
भुगतान नेटिंग के रूप में भी जाना जाता है, निपटान नेटिंग पार्टियों के बीच राशि एकत्र करता है और एक भुगतान में नकदी प्रवाह को जाल करता है। दूसरे शब्दों में, कुल देय राशियों के साथ ही कुल मात्राओं में शुद्ध अंतर पार्टी द्वारा वितरित या विनिमय किया जाता है। आमतौर पर, भुगतान का समझौता समझौते के निपटान की तारीख से पहले होना चाहिए। अन्यथा, व्यक्तिगत भुगतानों में से प्रत्येक भुगतान सभी दलों के शामिल होने के कारण होगा।
नेटेशन द्वारा नेटिंग
नोवेशन जाल रद्दीकरण ऑफसेट स्वैप और उन्हें नए दायित्वों के साथ बदल देता है। दूसरे शब्दों में, यदि दो कंपनियों के एक ही मूल्य तिथि (या निपटान तिथि) पर एक-दूसरे के कारण बाध्यताएं हैं, तो शुद्ध राशि की गणना की जाती है। हालांकि, पार्टी बकाया के लिए केवल शुद्ध अंतर भेजने के बजाय, नेट नेटिंग अनुबंधों को रद्द कर देता है और नेट या कुल राशि के लिए एक नया बुक करता है। नौसिखिया जाल के तहत नया समग्र अनुबंध इसे भुगतान जाल से अलग रूप से अलग बनाता है, जो एक नया अनुबंध बुक नहीं करता है; इसके बजाय, शुद्ध कुल राशि का आदान-प्रदान किया जाता है।
बहुपक्षीय नेटिंग
बहुपक्षीय जाल जाल है जिसमें दो से अधिक पक्ष शामिल हैं। इस मामले में, एक समाशोधन या केंद्रीय विनिमय अक्सर उपयोग किया जाता है। एक कंपनी में कई सहायक कंपनियों के साथ बहुपक्षीय जाल भी हो सकता है। यदि उपसभापति विभिन्न राशियों के लिए एक-दूसरे को भुगतान करते हैं, तो वे प्रत्येक एक केंद्रीय कॉर्पोरेट इकाई या नेटिंग केंद्र को अपना भुगतान भेज सकते हैं। मुख्य कार्यालय सहायक कंपनियों से चालान और विभिन्न मुद्राओं को शुद्ध करेगा और उन पार्टियों को शुद्ध भुगतान करेगा जो बकाया हैं। बहुपक्षीय जाल में दो या दो से अधिक पार्टियों से धन जमा करना शामिल है ताकि अधिक सरलीकृत चालान और भुगतान प्रक्रिया को प्राप्त किया जा सके।
नेटिंग के लाभ
नेटिंग कंपनियों को प्रति माह बड़ी संख्या में लेनदेन की प्रक्रिया को समाप्त करने और एक भुगतान के लिए आवश्यक लेनदेन को कम करने की आवश्यकता को समाप्त करके समय और लागत का एक बड़ा सौदा बचाता है। सीमाओं के पार जाने वाले बैंकों के लिए, यह विदेशी मुद्रा लेनदेन की संख्या को सीमित करता है क्योंकि प्रवाह की संख्या घट जाती है।
विदेशी मुद्रा में शुद्धिकरण के साथ, कंपनियां या बैंक मुद्राओं की संख्या को मजबूत कर सकते हैं और विदेशी मुद्रा सौदों में बड़े ट्रेडों में वृद्धि होती है, जिससे बेहतर मूल्य निर्धारण के लाभ मिलते हैं। जब कंपनियों के पास बस्तियों में अधिक संगठित समय सीमा और पूर्वानुमान है, तो वे अपने नकदी प्रवाह का अधिक सटीक अनुमान लगा सकते हैं ।
नेटिंग का उदाहरण
स्वैप बाजारों में नेटिंग बहुत आम है। उदाहरण के लिए, मान लें कि दो पक्ष एक विशेष सुरक्षा पर एक स्वैप समझौते में प्रवेश करते हैं, जिसके तहत वे दोनों एक-दूसरे पर पैसे देते हैं। स्वैप अवधि के अंत में, निम्नलिखित कारण हैं:
- निवेशक A, B से $ 100,000 प्राप्त करने के कारण है
- निवेशक बी को निवेशक ए से $ 25,000 प्राप्त होता है
- निवेशक बी के बजाय निवेशक को 100,000 डॉलर और निवेशक ए को निवेशक बी को $ 25,000 का भुगतान करने के बजाय भुगतान निवल किया जाएगा
- निवेशक A निवेशक B को 0 डॉलर देगा, जबकि निवेशक B निवेशक को $ 75,000 देगा
यह जाल प्रक्रिया स्वैप की एक विस्तृत विविधता पर होती है, लेकिन एक प्रकार की अदला-बदली होती है जहाँ जाल नहीं होता है। मुद्रा स्वैप के साथ, चूंकि कुख्यात राशियाँ अलग-अलग मुद्राओं में होती हैं, इसलिए कुँजी राशियों का उनके संबंधित मुद्राओं में आदान-प्रदान किया जाता है, और देय सभी देयताओं का दो पक्षों के बीच पूर्ण आदान-प्रदान किया जाता है; कोई जाल नहीं होता है।