गैर-जारीकर्ता लेनदेन

गैर-जारीकर्ता लेनदेन क्या है?

एक गैर-जारीकर्ता लेन-देन एक लेनदेन है जिसमें सुरक्षा शामिल होती है जो जारी करने वाले कंपनी के लाभ के लिए प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से निष्पादित नहीं होती है । अधिकांश सौदे जो द्वितीयक बाजार पर होते हैं, जैसे स्टॉक एक्सचेंज, गैर-जारीकर्ता लेनदेन शामिल करते हैं; प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) के अपवाद के साथ; माध्यमिक प्रसाद; या शेयर बायबैक जो जारीकर्ता को शामिल करेगा।

चाबी छीन लेना

• एक गैर-जारीकर्ता लेनदेन में प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री शामिल होती है जो उन प्रतिभूतियों के जारीकर्ता को शामिल नहीं करती है।
• एक गैर-जारीकर्ता लेनदेन में दो निजी पार्टियों के बीच प्रतिभूतियों का एक तदर्थ विनिमय शामिल होता है, जो अक्सर ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) आधार पर होता है, इसे पंजीकरण से छूट मिलती है।
• बकाया प्रतिभूतियों से जुड़े गैर-जारीकर्ता लेनदेन मुख्य रूप से द्वितीयक बाजारों पर समकक्षों के बीच निष्पादित ट्रेडों को संदर्भित करते हैं जो जारीकर्ता को शामिल नहीं करते हैं।

गैर-जारीकर्ता लेनदेन को समझना

पृथक गैर-जारीकर्ता लेनदेन को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की पंजीकरण आवश्यकताओं से छूट दी गई है । उदाहरण के लिए, यदि जो अपने भाई को XYZ स्टॉक के 100 शेयर बेचता है, तो यह लेनदेन पंजीकरण आवश्यकताओं से मुक्त होगा।

हालांकि, एक बार जो अपने भाई को उन 100 शेयरों को बेच देता है, वह आधिकारिक तौर पर एक गैर-जारीकर्ता ब्रोकर-डीलर के रूप में जाना जाता है । गैर-जारीकर्ता को एक व्यक्ति या कंपनी के रूप में वर्णित किया जा सकता है जो प्रतिभूतियों को जारी नहीं करता है या ऐसा करने की योजना नहीं है और ब्रोकर-डीलर एक व्यक्ति या फर्म है जो  अपने स्वयं के खाते या अपने ग्राहकों की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदता है और बेचता है ।

गैर-जारीकर्ता ब्रोकर-डीलरों पर विनियम बहुत हल्के होते हैं, हालांकि ये आंकड़े भी बहुत सीमित हैं कि वे इस स्थिति को कानूनी रूप से बनाए रखते हुए क्या कर सकते हैं।

ऑडिटर और गैर-जारीकर्ता ब्रोकर-डीलर 

लेखा परीक्षकों की एक गैर जारीकर्ता ब्रोकर-डीलर के साथ पंजीकृत होना जरूरी सार्वजनिक कंपनी लेखा निगरानी बोर्ड (PCAOB लेखा परीक्षक की रिपोर्ट की तारीख के रूप में)। ऑडिटर्स को व्यावहारिक रूप से जल्द ही PCAOB के साथ पंजीकरण प्रक्रिया शुरू करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। गैर-सार्वजनिक ब्रोकर-डीलरों को भी सलाह दी जाती है कि यदि आवश्यक हो तो व्यक्तिगत परिस्थितियों पर चर्चा करने के लिए कमीशन ऑफ ट्रेडिंग एंड मार्केट्स से संपर्क करें।

गैर-जारीकर्ता ब्रोकर-डीलर्स के ऑडिटर्स को एक्सचेंज एक्ट रूल 17a-5 (f) (3) का पालन करना जारी रखना चाहिए, जिसमें कहा गया है कि ऑडिटर “.2210.2-01 (b) और (प्रावधानों) के अनुसार स्वतंत्र रहेगा ग) इस अध्याय केहालांकि, गैर-जारीकर्ता ब्रोकर-डीलर्स के ऑडिटर भागीदार रोटेशन आवश्यकताओं या.201210.201 (सी) की क्षतिपूर्ति आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं।

छूट वाले गैर-जारीकर्ता लेनदेन के प्रकार

• पृथक गैर-जारीकर्ता लेनदेन:  राज्य परिभाषित करते हैं कि “पृथक” का अर्थ स्थानीय आधार पर है लेकिन यह विशेष रूप से गैर-आवर्ती है। उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति पीडीक्यू स्टॉक के लिए इडाहो में स्टॉक सर्टिफिकेट लाया जब वह टेनेसी से आया था। स्टॉक इडाहो में पंजीकृत नहीं है, लेकिन वह इसे अपने पड़ोसी को बेच सकता है और लेनदेन को छूट है क्योंकि व्यक्ति जारीकर्ता नहीं है और लेनदेन “पृथक” है।
• बकाया प्रतिभूति में गैर-जारीकर्ता लेनदेन:  इसे अक्सर “मैनुअल छूट” कहा जाता है। यदि व्यापार की जा रही सुरक्षा एक जारीकर्ता से है जो वर्तमान में SEC के साथ सभी वित्तीय रिपोर्टिंग पर अप-टू-डेट है, तो वित्तीय कठिनाइयों का सामना नहीं कर रहा है, और “अंधा पूल”, या ” शेल कॉर्पोरेशन ” नहीं है, लेन-देन में छूट है पंजीकरण से। लेन-देन में शामिल प्रतिभूतियां कम से कम 90 दिनों के लिए जनता के हाथों में होनी चाहिए।