अवसर लागत

अवसर लागत क्या है?

अवसर लागत संभावित लाभ का प्रतिनिधित्व करते हैं एक व्यक्ति, निवेशक, या व्यापार जब किसी दूसरे पर एक विकल्प चुनने पर चूक जाता है । अवसर लागत का विचार अर्थशास्त्र में एक प्रमुख अवधारणा है।

क्योंकि परिभाषा के अनुसार, वे अनदेखे हैं, यदि कोई सावधान नहीं है तो अवसर की लागत को आसानी से अनदेखा किया जा सकता है। बेहतर निर्णय लेने के लिए किसी अन्य निवेश पर एक निवेश का चयन करके संभावित छूटे हुए अवसरों को समझना।

जबकि वित्तीय रिपोर्टें  अवसर लागत नहीं दिखाती हैं, व्यवसाय के मालिक अक्सर अवधारणा का उपयोग शिक्षित निर्णय लेने के लिए करते हैं जब उनके सामने कई विकल्प होते हैं। उदाहरण के लिए, अड़चनें अक्सर अवसर लागत का एक परिणाम होती हैं।

चाबी छीन लेना

• अवसर लागत एक ऐसा लाभ है जिसे चुना नहीं जाना चाहिए।
• अवसर लागतों का सही मूल्यांकन करने के लिए, उपलब्ध हर विकल्प की लागत और लाभों पर विचार करना चाहिए और दूसरों के खिलाफ तौलना चाहिए।
• अवसर लागतों के मूल्य को ध्यान में रखते हुए व्यक्तियों और संगठनों को अधिक लाभदायक निर्णय लेने के लिए मार्गदर्शन कर सकते हैं।

अवसर लागत सूत्र और गणना

अवसर लागत की गणना करने का सूत्र केवल प्रत्येक विकल्प के अपेक्षित रिटर्न के बीच का अंतर है। यह कहें कि आपके पास विकल्प ए है: शेयर बाजार में निवेश करने के लिए पूंजीगत लाभ रिटर्न की उम्मीद करें। दूसरी ओर, विकल्प बी है: अपने पैसे को व्यापार में वापस लाने के लिए, यह उम्मीद करते हुए कि नए उपकरण उत्पादन क्षमता में वृद्धि करेंगे, जिससे परिचालन खर्च कम होगा और लाभ का मार्जिन अधिक होगा ।

अगले साल की तुलना में शेयर बाजार में निवेश पर अपेक्षित रिटर्न 12 प्रतिशत है, और आपकी कंपनी को उम्मीद है कि उसी अवधि में 10 प्रतिशत का रिटर्न उत्पन्न करने के लिए उपकरण अपडेट होगा। स्टॉक मार्केट पर उपकरण चुनने का अवसर लागत (12% – 10%) है, जो दो प्रतिशत अंक के बराबर है। दूसरे शब्दों में, व्यवसाय में निवेश करने से, आप उच्च प्रतिफल अर्जित करने का अवसर प्रदान करेंगे।

अवसर लागत और पूंजी संरचना

अवसर लागत विश्लेषण व्यवसाय की पूंजी संरचना को निर्धारित करने में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है ।

एक फर्म निवेश के जोखिम के लिए ऋणदाताओं और शेयरधारकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए ऋण और इक्विटी पूंजी दोनों जारी करने में एक व्यय करती है, फिर भी प्रत्येक एक अवसर लागत वहन करती है। उदाहरण के लिए, ऋण पर भुगतान करने के लिए उपयोग किए गए फंड, स्टॉक या बॉन्ड में निवेश नहीं किए जा सकते हैं, जो निवेश आय के लिए संभावित पेशकश करते हैं। कंपनी को यह तय करना चाहिए कि क्या कर्ज का लाभ उठाने की शक्ति द्वारा किया गया विस्तार निवेश के माध्यम से अधिक लाभ कमा सकता है। एक फर्म मौद्रिक और गैर-मौद्रिक दोनों विचारों सहित ऋण और स्टॉक जारी करने की लागत और लाभों का वजन करने की कोशिश करता है, ताकि एक इष्टतम संतुलन पर पहुंच सके जो अवसर लागत को कम करता है। क्योंकि अवसर लागत एक दूरंदेशी विचार है, दोनों विकल्पों के लिए रिटर्न की वास्तविक दर आज अज्ञात है, इस मूल्यांकन को अभ्यास में मुश्किल बना रही है।

उपर्युक्त उदाहरण में कंपनी मान लें कि नए उपकरण हैं और इसके बजाय शेयर बाजार में निवेश किया गया है। यदि चयनित प्रतिभूतियों के मूल्य में कमी होती है, तो कंपनी अपेक्षित 12 प्रतिशत रिटर्न का आनंद लेने के बजाय पैसा खो सकती है।

सादगी के लिए, मान लें कि निवेश में 0% की वापसी होती है, जिसका अर्थ है कि कंपनी वास्तव में जो भी डालती है वह बाहर निकलती है। इस विकल्प को चुनने का अवसर लागत 10% – 0%, या 10% है। यह समान रूप से संभव है कि, क्या कंपनी ने नए उपकरण चुने थे, उत्पादन क्षमता पर कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा, और मुनाफा स्थिर रहेगा। इस विकल्प को चुनने का अवसर लागत अपेक्षित 2% के बजाय 12% है।

ऐसे निवेश विकल्पों की तुलना करना महत्वपूर्ण है जिनमें समान जोखिम है। अत्यधिक अस्थिर स्टॉक में निवेश करने के लिए ट्रेजरी बिल की तुलना करना, जो कि वास्तव में जोखिम से मुक्त है, एक भ्रामक गणना का कारण बन सकता है। दोनों विकल्पों में 5% के रिटर्न की उम्मीद की जा सकती है, लेकिन अमेरिकी सरकार टी-बिल की वापसी की दर का समर्थन करती है, जबकि शेयर बाजार में ऐसी कोई गारंटी नहीं है। जबकि किसी भी विकल्प की अवसर लागत 0 प्रतिशत है, जब आप प्रत्येक निवेश के सापेक्ष जोखिम पर विचार करते हैं तो टी-बिल अधिक सुरक्षित होता है।

तुलनात्मक निवेश

जब विभिन्न निवेशों के संभावित मुनाफे का आकलन करने, कारोबार और विकल्प है कि होने की संभावना है के लिए देखो उपज अधिक वापसी। अक्सर, वे एक निवेश वाहन के लिए वापसी की अपेक्षित दर को देखते हुए यह निर्धारित कर सकते हैं । हालांकि, व्यवसायों को प्रत्येक विकल्प की अवसर लागत पर भी विचार करना चाहिए।

मान लें कि, निवेश के लिए एक निर्धारित राशि दी गई है, एक व्यवसाय को प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंड के बीच चयन करना चाहिए या नए उपकरणों की खरीद के लिए इसका उपयोग करना चाहिए। कोई फर्क नहीं पड़ता कि व्यापार किस विकल्प को चुनता है, अन्य विकल्प में निवेश न करने से जो संभावित लाभ होता है वह अवसर लागत है। वास्तव में, यह अपरिहार्य है।

अवसर लागत बनाम सनक लागत

एक अवसर लागत और एक डूब लागत के बीच का अंतर अतीत में पहले से ही खर्च किए गए धन और भविष्य में निवेश पर अर्जित नहीं किए गए संभावित रिटर्न के बीच का अंतर है क्योंकि पूंजी कहीं और निवेश की गई थी। उदाहरण के लिए, $ 10 के शेयर पर कंपनी ए के 1,000 शेयर खरीदना, $ 10,000 की सनक लागत का प्रतिनिधित्व करता है। यह एक निवेश करने के लिए भुगतान की गई धनराशि है, और उस धन को खरीद मूल्य पर या उससे ऊपर के परिसमापन स्टॉक की आवश्यकता होती है । लेकिन इसके बजाय अवसर की लागत पूछती है कि बेहतर तरीके से उपयोग करने के लिए $ 10,000 कहां रखे जा सकते हैं।

लेखांकन के दृष्टिकोण से, एक डूब लागत प्रारंभिक परिव्यय को भारी उपकरणों के एक महंगे टुकड़े को खरीदने के लिए भी संदर्भित कर सकती है, जिसे समय के साथ बढ़ाया जा सकता है, लेकिन जो इस अर्थ में डूब गया है कि आप इसे वापस नहीं लेंगे। एक मौका लागत पर विचार किया जाएगा कि जब आप निवेश पर 5% ( आरओआई ) के साथ 4% के आरओआई के साथ भारी उपकरण का एक टुकड़ा खरीदते हैं, तो संभवतः कहीं और से अर्जित किए गए रिटर्न पर विचार करें ।

फिर से, एक अवसर लागत रिटर्न का वर्णन करती है कि एक पैसा कमाया जा सकता था बजाय दूसरे साधन में निवेश किए। इस प्रकार, जबकि कंपनी ए में 1,000 शेयर अंततः $ 12 प्रति शेयर के लिए बेच सकते हैं, $ 2,000 के लाभ को शुद्ध करते हुए, इसी अवधि के दौरान, कंपनी बी ने $ 10 एक शेयर से $ 15 तक मूल्य में वृद्धि की। इस परिदृश्य में, कंपनी A में $ 10,000 का निवेश $ 2,000 लौटाया गया, जबकि कंपनी B में निवेश की गई राशि 5,000 डॉलर से अधिक हो गई। $ 3,000 का अंतर कंपनी बी को चुनने की अवसर लागत है।

एक निवेशक के रूप में जो पहले ही निवेश में पैसा डूब चुका है, आपको एक और निवेश मिल सकता है जो अधिक रिटर्न का वादा करता है। अंडरपरफॉर्मिंग एसेट रखने की अवसर लागत बढ़ सकती है जहां तर्कसंगत निवेश विकल्प अधिक आशाजनक निवेश को बेचना और निवेश करना है।

जोखिम बनाम अवसर लागत

अर्थशास्त्र में, जोखिम इस संभावना का वर्णन करता है कि एक निवेश का वास्तविक और अनुमानित रिटर्न अलग है और निवेशक कुछ या सभी मूलधन खो देता है। अवसर लागत इस संभावना की चिंता करती है कि किसी चुने गए निवेश का रिटर्न एक क्षमा निवेश के रिटर्न से कम है। महत्वपूर्ण अंतर यह है कि जोखिम एक ही निवेश के अनुमानित प्रदर्शन के खिलाफ निवेश के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना करता है, जबकि अवसर लागत एक अलग निवेश के वास्तविक प्रदर्शन के खिलाफ निवेश के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना करता है।

फिर भी, दो जोखिम प्रोफाइल के बीच निर्णय लेते समय व्यक्ति अवसर लागतों पर विचार कर सकता है। यदि निवेश A जोखिम भरा है, लेकिन 25% का ROI है, जबकि निवेश B अभी तक कम जोखिम भरा है, लेकिन केवल 5% का ROI है, भले ही निवेश A सफल हो, यह नहीं हो सकता है। और अगर यह विफल हो जाता है, तो विकल्प बी के साथ जाने का अवसर लागत मुख्य होगा।

अवसर लागत का उदाहरण

घर खरीदने या व्यवसाय शुरू करने जैसे बड़े फैसले करते समय, आप संभवतः अपने वित्तीय निर्णय के पेशेवरों और विपक्षों के बारे में छानबीन करेंगे, लेकिन दिन-प्रतिदिन के विकल्प संभावित अवसर लागतों की पूरी समझ के साथ नहीं किए जाते हैं। यदि वे खरीदारी के बारे में सतर्क हैं, तो बहुत से लोग सिर्फ अपने बचत खाते को देखते हैं और पैसे खर्च करने से पहले अपने संतुलन की जांच करते हैं। अक्सर, लोग उन चीजों के बारे में नहीं सोचते हैं जब उन्हें उन फैसलों को देना चाहिए।

समस्या तब सामने आती है जब आप कभी नहीं देखते हैं कि आप अपने पैसों का क्या कर सकते हैं या खोए हुए अवसरों पर विचार किए बिना चीजें खरीद सकते हैं। कभी-कभी दोपहर के भोजन के लिए टेकआउट करना एक समझदारी भरा निर्णय हो सकता है, खासकर अगर यह आपको ऑफिस से बहुत जरूरी ब्रेक के लिए निकलता है।

हालांकि, अगले 25 वर्षों के लिए हर दिन एक चीज़बर्गर खरीदने से कई छूटे हुए अवसर पैदा हो सकते हैं। बेहतर स्वास्थ्य के लिए छूटे हुए अवसर के अलावा, बर्गर पर $ 4.50 खर्च करने से उस समय सीमा में $ 52,000 से अधिक का खर्च हो सकता है, यह एक बहुत ही विश्वसनीय 5% वापसी की दर है ।

यह एक सरल उदाहरण है, लेकिन कोर संदेश विभिन्न स्थितियों के लिए सही है। हर बार जब आप कैंडी बार खरीदना चाहते हैं या छुट्टी पर जाना चाहते हैं, तो अवसर की लागत के बारे में सोचने के लिए यह ओवरकिल की तरह लग सकता है। यहां तक ​​कि कूपन बनाम क्लिपिंग सुपरमार्केट में खाली हाथ जाना एक अवसर लागत का एक उदाहरण है जब तक कि कूपन का उपयोग करने के लिए उपयोग किए जाने वाले समय को कूपन द्वारा दिए गए बचत की तुलना में अधिक लाभदायक उद्यम में काम करने में बेहतर खर्च नहीं किया जाता है। अवसर लागत हर जगह होती है और हर निर्णय के साथ होती है, बड़ी या छोटी।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

अवसर लागत की एक सरल परिभाषा क्या है?

अर्थशास्त्र में अवसर लागत एक बहुत महत्वपूर्ण अवधारणा है, लेकिन अक्सर निवेशकों द्वारा इसकी अनदेखी की जाती है। संक्षेप में, यह कार्रवाई के वैकल्पिक पाठ्यक्रम को नहीं लेने से जुड़ी छिपी हुई लागत को संदर्भित करता है। यदि, उदाहरण के लिए, कोई कंपनी पहले से उपलब्ध वैकल्पिक रणनीतियों के गुणों पर विचार किए बिना एक विशेष व्यवसाय रणनीति का अनुसरण करती है, तो इसलिए वे अपनी अवसर लागतों की सराहना करने में विफल हो सकते हैं। हालाँकि कंपनी की चुनी हुई रणनीति सबसे अच्छा उपलब्ध हो सकती है, लेकिन यह भी संभव है कि वे इससे भी बेहतर कर सकते थे कि उन्होंने दूसरा रास्ता चुना हो।

क्या अवसर लागत एक वास्तविक लागत है?

कुछ लोग तर्क देंगे कि अवसर लागत एक “वास्तविक” लागत नहीं है क्योंकि यह सीधे कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर दिखाई नहीं देता है। लेकिन आर्थिक रूप से, अवसर लागत अभी भी बहुत वास्तविक हैं। फिर भी, क्योंकि अवसर लागत एक अपेक्षाकृत सार अवधारणा है, कई कंपनियां, अधिकारी और निवेशक अपने रोजमर्रा के निर्णय लेने में इसके लिए जिम्मेदार नहीं हैं। लंबे समय में, हालांकि, व्यक्तियों या कंपनियों द्वारा प्राप्त परिणामों पर अवसर की लागतों का बहुत महत्वपूर्ण प्रभाव हो सकता है।

अवसर लागत का एक उदाहरण क्या है?

एक निवेशक के मामले पर विचार करें, जो 18 साल की उम्र में, अपने माता-पिता द्वारा हमेशा अपनी डिस्पोजेबल आय का 100% बॉन्ड में डालने के लिए प्रोत्साहित किया गया था। अगले 50 वर्षों में, इस निवेशक ने बांड में प्रति वर्ष 5,000 डॉलर का निवेश किया, औसतन 2.50% का वार्षिक रिटर्न प्राप्त किया और लगभग 500,000 डॉलर के पोर्टफोलियो के साथ रिटायर हो गया। हालांकि यह परिणाम प्रभावशाली लग सकता है, यह तब कम होता है जब कोई निवेशक के अवसर लागत पर विचार करता है। यदि, उदाहरण के लिए, उन्होंने शेयर बाजार में अपने आधे पैसे का निवेश किया था और 5.00% का औसत मिश्रित रिटर्न प्राप्त किया था, तो उनका सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो $ 1 मिलियन से अधिक का होगा।