अतिवृष्टि

Overcapitalization क्या है?

ओवरकैपिटलाइज़ेशन तब होता है जब किसी कंपनी ने ऋण और इक्विटी में अधिक संपत्ति जारी की है। यदि यह मामला है, तो कंपनी का बाजार मूल्य कंपनी के कुल पूंजीगत मूल्य से कम है। एक ओवरकैपिटलाइज्ड कंपनी ब्याज और लाभांश भुगतान में अधिक भुगतान कर सकती है, क्योंकि यह लंबी अवधि में बनाए रख सकती है।

चाबी छीन लेना:

• ओवरकैपिटलाइज़ेशन तब होता है जब किसी कंपनी के पास अपनी संपत्ति की तुलना में अधिक ऋण होता है।
• ओवरकिटलाइज्ड होने वाली कंपनी को उच्च ब्याज और लाभांश भुगतान का भुगतान करना पड़ सकता है जो उसके मुनाफे को खाएगा। यह दीर्घकालिक में टिकाऊ नहीं हो सकता है।
• अंत में, एक कंपनी जो ओवरकैपिटलाइज्ड है, दिवालियापन का सामना कर सकती है।

ओवरकैपिटलाइज़ेशन को समझना

भारी कर्ज का बोझ और उससे जुड़े ब्याज भुगतान जो कि एक ओवरकैपिटलाइज़्ड इकाई है, मुनाफे पर एक दबाव होगा और कंपनी द्वारा अनुसंधान और विकास (आरएंडडी) या अन्य परियोजनाओं में निवेश करने के लिए बनाए रखी गई धनराशि को कम करना होगा । स्थिति से बचने के लिए, कंपनी को अपने ऋण भार को कम करने या कंपनी के लाभांश भुगतान को कम करने के लिए शेयर खरीदने की आवश्यकता हो सकती है। कंपनी की पूंजी का पुनर्गठन इस समस्या का समाधान है।

ओवरकैपिटलाइज़ेशन का एक उदाहरण निम्नलिखित है:

कंपनी एबीसी एक निर्माण कंपनी है जो 20% की वापसी की आवश्यक दर के साथ $ 200,000 कमा रही है ।

काफी बड़ी पूंजी $ 200,000 / 20% = $ 1,000,000 है

यदि हम मानते हैं कि $ 1,000,000 के बजाय, ABC कंपनी अपनी पूंजी के रूप में $ 1,200,000 का उपयोग करती है। कमाई की दर $ 200,000 / $ 1,200,000 = 17% होगी

ओवरकैपिटलाइज़ेशन के कारण, वापसी की दर 20% से घटकर 17% हो गई है।

ओवरकैपिटलाइज्ड होने का एक फायदा यह है कि कंपनी के पास बैलेंस शीट पर अधिक पूंजी या नकदी होती है । यह नकदी वापसी की मामूली दर अर्जित कर सकती है और कंपनी की तरलता को बढ़ा सकती है । इसके अलावा, अतिरिक्त पूंजी का मतलब है कि कंपनी के पास एक उच्च मूल्यांकन होगा और अधिग्रहण या विलय की स्थिति में एक उच्च कीमत का दावा कर सकता है । अंत में, अतिरिक्त पूंजी आरएंडडी जैसे व्यय कर सकती है।

अंडरकैपिटलाइज़ेशन

ओवरकैपिटलाइज़ेशन के विपरीत है अंडरकैपिटलाइज़ेशन । अंडरकैपिटलाइज़ेशन तब होता है जब किसी कंपनी के पास न तो पर्याप्त नकदी प्रवाह होता है और न ही क्रेडिट की पहुंच होती है, जिसके लिए उसे अपने परिचालन को वित्त देना पड़ता है। कंपनी सार्वजनिक बाजारों पर स्टॉक जारी करने में सक्षम नहीं हो सकती है क्योंकि कंपनी आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती है, या फाइलिंग व्यय बहुत अधिक है। अनिवार्य रूप से, कंपनी अपने स्वयं के दैनिक कार्यों, या किसी भी विस्तार परियोजनाओं को निधि देने के लिए पूंजी नहीं जुटा सकती है। अंडरकैपिटलिटलाइजेशन आमतौर पर उच्च स्टार्ट-अप लागत, बहुत अधिक ऋण और अपर्याप्त नकदी प्रवाह वाली कंपनियों में होता है । अंडरकैपिटलाइज़ेशन अंततः दिवालियापन का कारण बन सकता है ।

बीमा बाजार में overcapitalization

ओवरकैपिटलाइज़ेशन भी बीमा बाजार में इस्तेमाल किया जाने वाला शब्द है। इस संदर्भ में, जब नीतियों की आपूर्ति नीतियों की मांग से अधिक हो जाती है, तो यह एक नरम बाजार बनाता है और बाजार में स्थिरता आने तक बीमा प्रीमियम में गिरावट का कारण बनता है । कम प्रीमियम स्तरों के समय में खरीदी गई नीतियां बीमा कंपनी की लाभप्रदता को कम कर सकती हैं।