अधिक-संपार्श्विककरण (OC)

अति-संपार्श्विककरण क्या है?

ओवर-कोलैटरलाइज़ेशन (OC) संपार्श्विक का प्रावधान है जो डिफ़ॉल्ट के मामलों में संभावित नुकसान को कवर करने के लिए पर्याप्त से अधिक मूल्य का है।

उदाहरण के लिए, ऋण चाहने वाला व्यवसाय स्वामी उधार ली जा रही राशि से 10% या 20% अधिक संपत्ति या उपकरण दे सकता है। एक ही कारण के लिए बॉन्ड जारी करने वाली कंपनियों द्वारा अधिक-संपार्श्विककरण का उपयोग किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• एक उधारकर्ता ऋण के लिए बेहतर शर्तें प्राप्त करने के लिए अति-संपार्श्विककरण का उपयोग कर सकता है,
• परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों का जारीकर्ता संभावित निवेशकों के लिए जोखिम को कम करने के लिए अति-संपार्श्विककरण का उपयोग कर सकता है।
• या तो मामले में, अति-संपार्श्विककरण उधारकर्ता या ऋण जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग बढ़ा सकता है।

वित्तीय सेवा उद्योग में, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों जैसे उत्पादों में जोखिम को ऑफसेट करने के लिए अति-संपार्श्विककरण का उपयोग किया जाता है। इस मामले में, अतिरिक्त संपत्ति को सुरक्षा में पैक किए गए व्यक्तिगत ऋणों पर चूक के कारण किसी भी पूंजीगत नुकसान को कम करने के लिए सुरक्षा में जोड़ा जाता है।

किसी भी मामले में, अधिक-संपार्श्विककरण का उद्देश्य निवेशक को जोखिम कम करके क्रेडिट रेटिंग या उधारकर्ता की क्रेडिट प्रोफ़ाइल या प्रतिभूतियों को जारी करना बढ़ाना है।

ओवर-कोलैटरलाइज़ेशन (OC) को समझना

सिक्यूरिटाइजेशन परिसंपत्तियों के संग्रह को बदलने की प्रथा है, जैसे कि ऋण, एक निवेश या सुरक्षा में। साधारण बैंक ऋण जैसे घर के बंधक उन बैंकों द्वारा बेचे जाते हैं जो उन्हें वित्तीय संस्थानों को जारी करते हैं और फिर उन्हें प्रतिभूतियों के निवेश के रूप में पुनर्विक्रय के लिए पैकेज करते हैं।

किसी भी मामले में, ये तरल संपत्ति नहीं हैं, लेकिन ब्याज-उत्पादक ऋण हैं। वित्तीय शब्दावली में, वे परिसंपत्ति समर्थित प्रतिभूतियां (एबीएस) हैं। लगभग किसी भी प्रकार के ऋण को सुरक्षित किया जा सकता है जिसमें आवासीय या वाणिज्यिक बंधक, छात्र ऋण, कार ऋण और क्रेडिट कार्ड ऋण शामिल हैं।

ऋण वृद्धि

उत्पादों के प्रतिभूतिकरण में एक महत्वपूर्ण कदम ऋण वृद्धि के उचित स्तर का निर्धारण करना है । यह संरचित वित्तीय उत्पादों के क्रेडिट प्रोफाइल में सुधार करने के लिए जोखिम में कमी को संदर्भित करता है। एक उच्च क्रेडिट प्रोफाइल एक उच्च क्रेडिट रेटिंग की ओर जाता है, जो कि सिक्योरिटीज एसेट्स के लिए खरीदार खोजने के लिए महत्वपूर्ण है।

किसी भी प्रतिभूत उत्पाद में निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर डिफ़ॉल्ट के जोखिम का सामना करना पड़ता है। ऋण वृद्धि को एक वित्तीय तकिया के रूप में माना जा सकता है जो प्रतिभूतियों को अंतर्निहित ऋणों पर चूक से नुकसान को अवशोषित करने की अनुमति देता है।

10% से 20%

क्रेडिट प्रोफाइल को बेहतर बनाने के लिए जरूरत से ज्यादा संपार्श्विककरण के लिए अंगूठे का नियम।

अधिक संपार्श्विककरण एक ऐसी तकनीक है जिसका उपयोग ऋण वृद्धि के लिए किया जा सकता है। इस मामले में, जारीकर्ता परिसंपत्तियों या संपार्श्विक के साथ एक ऋण वापस करता है जिसका एक मूल्य है जो ऋण से अधिक है। यह लेनदार के लिए क्रेडिट जोखिम को सीमित करता है और ऋण को सौंपी गई क्रेडिट रेटिंग को बढ़ाता है।

अंगूठे का नियम

पूल में संपत्ति का मूल्य परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा (ABS) की मात्रा से अधिक होने पर अति-संपार्श्विकता प्राप्त की जाती है । इसलिए, भले ही अंतर्निहित ऋणों में से कुछ भुगतान देर से हो या डिफ़ॉल्ट रूप से चले, लेकिन परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा पर मूलधन और ब्याज का भुगतान अभी भी अतिरिक्त संपार्श्विक से किया जा सकता है।

अंगूठे के एक नियम के रूप में, संपत्ति का एक पूल अंतर्निहित मूल्य अक्सर जारी सुरक्षा की कीमत से 10% से 20% अधिक होता है। उदाहरण के लिए, एक बंधक-समर्थित सुरक्षा मुद्दे की मूल राशि $ 100 मिलियन हो सकती है, जबकि समस्या के अंतर्निहित बंधक का प्रमुख मूल्य $ 120 मिलियन हो सकता है।

एक सावधानी नोट

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 2008 के वित्तीय संकट के समय कई परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों को माना जाता था। वास्तव में, संपार्श्विक के रूप में उपयोग की जाने वाली परिसंपत्तियों का मूल्य प्रस्तुत की तुलना में बहुत कम था, या जोखिम जो उधारकर्ताओं को डिफ़ॉल्ट रूप से मिलेगा, अपेक्षा से अधिक या दोनों। यह सीधे उप-प्रधान संकट का कारण बना जो 2008 में जारी हुआ था।