अधिक वजन
अधिक वजन क्या है?
अधिक वजन वाला निवेश एक परिसंपत्ति या उद्योग क्षेत्र है जिसमें एक पोर्टफोलियो या सूचकांक के सामान्य से अधिक प्रतिशत शामिल हैं। एक निवेशक पोर्टफोलियो के एक बड़े हिस्से को एक ऐसे क्षेत्र में समर्पित करना चुन सकता है जो विशेष रूप से आशाजनक लगता है, या एक निवेशक ऐसे समय में रक्षात्मक स्टॉक और बॉन्ड पर अधिक वजन ले सकता है जब कीमतें अस्थिर होती हैं।
अधिक वजन और इसके विपरीत, कम वजन वाले, विश्लेषकों और टिप्पणीकारों द्वारा विशेष निवेश या क्षेत्रों को खरीदने या बचने के लिए सिफारिशों में भी उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि संघीय रक्षा व्यय में वृद्धि या कमी होने वाली है, तो एक विश्लेषक यह सलाह दे सकता है कि निवेशक रक्षा से संबंधित कंपनियों पर अधिक वजन या कम वजन का हो।
इसके अलावा, कई विश्लेषकों का मानना है कि आने वाले महीनों में वे अपने क्षेत्र में बेहतर प्रदर्शन करेंगे। वैकल्पिक रेटिंग्स समान वजन (औसत कलाकारों के लिए) या कम वजन वाले (नीचे-औसत कलाकारों के लिए) हैं।
चाबी छीन लेना
- ओवरवेट एक विशेष परिसंपत्ति, परिसंपत्ति प्रकार, या एक पोर्टफोलियो के भीतर क्षेत्र में एक बहिष्कृत निवेश है।
- समान वजन या कम वजन के बजाय अधिक वजन भी एक विश्लेषक की राय को दर्शाता है कि एक विशेष स्टॉक अगले आठ से 12 महीनों में अपने क्षेत्र के औसत को बेहतर बनाएगा।
- यदि वे सोचते हैं कि वे अच्छा प्रदर्शन करेंगे और समग्र रिटर्न को बढ़ावा देंगे, तो पोर्टफोलियो प्रबंधक किसी शेयर या सेक्टर को अधिक वजन कर सकते हैं।
अधिक वजन को समझना
सख्ती से, ओवरवेट एक फंड या निवेश पोर्टफोलियो में बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में एक परिसंपत्ति की अधिक मात्रा को संदर्भित करता है जो इसे ट्रैक करता है।
अनुक्रमित भारित होते हैं। यही है, वे शेयरों के चयन के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, जिनमें से प्रत्येक सूचकांक के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है जो पूरे पर इसके कथित प्रभाव के अनुसार भिन्न होता है।
म्यूचुअल फंड भी भारित होते हैं, और समग्र जोखिम को कम करने के लिए फंड का कुछ प्रतिशत नकद या ब्याज-असर वाले बॉन्ड के लिए समर्पित हो सकता है। यही कारण है कि इंडेक्स म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन भी एक-दूसरे से और इंडेक्स से अलग-अलग हो सकता है।
फंड मैनेजर का लक्ष्य उस इंडेक्स को पूरा करना या उससे अधिक है जिसकी तुलना में है। यह पूरी तरह से अधिक वजन या कुछ हिस्सों को कम करके प्राप्त किया जा सकता है।
प्रवृत्ति की पिटाई
अन्यथा, अधिक वजन की कोई दृढ़ परिभाषा नहीं है। यह केवल आदर्श से भिन्नता है, जो कुछ भी हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक वैश्विक प्रौद्योगिकी म्यूचुअल फंड का प्रबंधक जो आगे मंदी की भविष्यवाणी करता है, कुछ परिसंपत्तियों को स्थानांतरित कर सकता है, वहां से कुछ स्टैब्लेट ब्लू-चिप कंपनियों पर अधिक वजन जा रहा है। एक विविध पोर्टफोलियो वाले निवेशक जो मंदी का सामना करते हैं, वे ब्याज-असर वाले बांड और लाभांश-भुगतान वाले शेयरों पर अधिक वजन ले सकते हैं।
अधिक वजन एक शिथिल अर्थ में संदर्भित कर सकता है – एक विश्लेषक की राय में कि एक शेयर अपने क्षेत्र या बाजार में दूसरों को पछाड़ देगा। इस अर्थ में, यह एक खरीद सिफारिश है। जब एक विश्लेषक एक परिसंपत्ति को कम वजन का सुझाव देता है, तो वे कह रहे हैं कि यह अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में अब के लिए कम आकर्षक लग रहा है।
नॉर्मिंग बकिंग
पोर्टफोलियो मैनेजर प्रत्येक निवेशक के लिए एक संतुलित पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं और इसे उस व्यक्ति के जोखिम सहिष्णुता के लिए निजीकृत करते हैं। जोखिम के लिए एक मध्यम भूख के साथ एक युवा निवेशक, उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो द्वारा सबसे अच्छा काम किया जा सकता है जो शेयरों में 60% और बांड में 40% है। यदि वही निवेशक तब शेष राशि का 15% अधिक स्टॉक में ले जाने का विरोध करता है, तो पोर्टफोलियो को अधिक वजन वाले शेयरों के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा।
किसी पोर्टफोलियो का किसी क्षेत्र में अधिक वजन हो सकता है, जैसे कि ऊर्जा, या किसी विशिष्ट देश में। यह एक श्रेणी में अधिक वजन हो सकता है, जैसे कि आक्रामक विकास स्टॉक या उच्च-लाभांश-उपज वाले स्टॉक। इस संदर्भ में, ओवरवेट शब्द का आमतौर पर अर्थ है कि पोर्टफोलियो की तुलना एक पूर्वनिर्धारित मानक या बेंचमार्क इंडेक्स से की जा रही है।
अधिक वजन वाले पेशेवरों और विपक्ष
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड या पोर्टफोलियो विशेष रूप से प्रतिभूतियों में अधिक वजन की स्थिति ले लेंगे यदि ऐसा करने से उन्हें अधिक रिटर्न प्राप्त करने में मदद मिलती है। उदाहरण के लिए, फंड मैनेजर समग्र पोर्टफोलियो के रिटर्न को बढ़ाने के प्रयास में अपने सामान्य 15% पोर्टफोलियो से 25% तक सुरक्षा भार बढ़ा सकता है।
एक पोर्टफोलियो होल्डिंग को अधिक वजन करने का एक और कारण बचाव या किसी अन्य अधिक वजन की स्थिति से जोखिम को कम करना है। हेजिंग में संबंधित सुरक्षा के लिए एक ऑफसेट या विपरीत स्थिति लेना शामिल है। हेजिंग का सबसे आम तरीका व्युत्पन्न बाजार के माध्यम से है ।
उदाहरण के लिए, यदि आप वर्तमान में 20 डॉलर प्रति शेयर के हिसाब से बेच रहे किसी कंपनी के शेयर रखते हैं, तो आप उस शेयर के लिए 10 साल में एक साल की समाप्ति का विकल्प खरीद सकते हैं। एक साल बाद, अगर स्टॉक 10 डॉलर से अधिक पर बिक रहा है, तो आप पुट को समाप्त होने दें, केवल खरीद की कीमत खो दें। क्या स्टॉक को 10 डॉलर से कम में बेचा जाना चाहिए, आप पुट का प्रयोग कर सकते हैं और अपने शेयरों के लिए $ 10 प्राप्त कर सकते हैं।
एक निवेश के अधिक वजन का खतरा यह है कि यह उनके पोर्टफोलियो के समग्र विविधीकरण को कम कर सकता है। विविधीकरण में कमी से अतिरिक्त बाजार जोखिम पर पकड़ को उजागर किया जा सकता है।
पेशेवरों
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पोर्टफोलियो लाभ, रिटर्न बढ़ा सकते हैं
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अन्य अधिक वजन वाले पदों के खिलाफ बचाव
विपक्ष
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पोर्टफोलियो विविधीकरण को कम करता है
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कुल मिलाकर अधिक जोखिम के लिए पोर्टफोलियो का विस्तार करता है