प्लेसमेंट

एक नियुक्ति क्या है?

प्लेसमेंट, कम संख्या में निजी निवेशकों को प्रतिभूतियों की बिक्री है, जो नियमन डी के तहत प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकरण से छूट है, जैसा कि निश्चित वार्षिकियां हैं । यह छूट एक कंपनी को पूंजी जुटाने के लिए एक कम खर्चीला तरीका बनाती है। एक सार्वजनिक पेशकश के साथ तुलना में । एक निजी स्थान के लिए एक औपचारिक प्रॉस्पेक्टस आवश्यक नहीं है, और एक निजी प्लेसमेंट में भाग लेने वाले आमतौर पर बड़े, परिष्कृत निवेशक जैसे निवेश बैंक, निवेश फंड और बीमा कंपनियां हैं।

चाबी छीन लेना

• प्लेसमेंट सार्वजनिक या निजी स्तर पर, निवेशकों के एक समूह को प्रतिभूतियों की बिक्री को संदर्भित करता है।
• एक सार्वजनिक पेशकश में आमतौर पर प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकरण शामिल होता है, जबकि एक निजी प्लेसमेंट को पंजीकरण करने से छूट दी जाती है।
• निजी नियुक्तियों को सार्वजनिक प्रसाद के रूप में समान नियमों का पालन नहीं करना पड़ता है, लेकिन उन्हें विनियमन डी का अनुपालन करना पड़ता है।
• रेगुलेशन डी, एसईसी नियमों का एक सेट है जिसका उपयोग अपंजीकृत, निजी प्रसाद में बेची जाने वाली प्रतिभूतियों के लिए किया जाता है। 

प्लेसमेंट को समझना

प्लेसमेंट को निजी प्लेसमेंट या अपंजीकृत पेशकश भी कहा जा सकता है।इन प्रतिभूतियों के प्रसाद को एसईसी द्वारा पंजीकृत होने से छूट दी गई है क्योंकि वे आम जनता को नहीं दी जाती हैं।  इसके बजाय उन्हें निवेशकों के एक छोटे समूह की पेशकश की जाती है, आमतौर पर जानकार व्यक्तिगत निवेशकों को गहरी जेब, और निवेश फंड और बैंक जैसी संस्थाएं।

विनियमन डी

जबकि निजी प्लेसमेंट समान कानूनों और सार्वजनिक प्रसाद के नियमों के अधीन नहीं हैं, उन्हें विनियमन डी, एसईसी नियमों का एक सेट का पालन करना होगा जो अपंजीकृत प्रसाद में बेची गई प्रतिभूतियों पर लागू होते हैं।  तीन एसईसी नियम जिन्हें प्लेसमेंट का पालन करना है वे नियम 504, 505 और 506 हैं। नियम 504 में कहा गया है कि कुछ जारीकर्ता 12 महीने की अवधि में प्रतिभूतियों की $ 1 मिलियन तक की पेशकश और बिक्री कर सकते हैं, और इन प्रतिभूतियों की पेशकश की जा सकती है किसी भी प्रकार के निवेशक के लिए।  इस स्टॉक का खुलकर कारोबार किया जा सकता है।

नियम 505 के तहत, व्यवसायों को असीमित संख्या में निवेशकों को 12 महीने की अवधि के दौरान स्टॉक में $ 5 मिलियन तक बेचने की अनुमति है, बशर्ते कि उनमें से 35 से अधिक गैर-मान्यता प्राप्त न हों। गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों को वित्तीय विवरण सहित कुछ जानकारी दी जानी चाहिए। यदि बिक्री केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए की जाती है, तो जारीकर्ता को यह विवेक होता है कि निवेशकों को क्या जानकारी दी जाए। हालांकि, अगर मान्यता प्राप्त और गैर-मान्यता प्राप्त दोनों निवेशक पेशकश में भाग लेते हैं, तो मान्यता प्राप्त निवेशकों को प्रदान की गई कोई भी जानकारी गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों को भी प्रदान की जानी चाहिए।

नियम 506 में कहा गया है कि एक कंपनी असीमित प्रतिभूतियों को असीमित संख्या में निवेशकों को बेच सकती है, बशर्ते कि उनमें से 35 से अधिक गैर-मान्यता प्राप्त न हों, जब तक कि गैर-मान्यता प्राप्त निवेशक जो पेशकश में भाग लेते हैं, वे “परिष्कृत निवेशक” हैं।इसका मतलब है कि उनके पास निवेश का मूल्यांकन करने के लिए ज्ञान और अनुभव होना चाहिए।नियम 505 और 506 के तहत बेची गई प्रतिभूतियों का स्वतंत्र रूप से कारोबार नहीं किया जा सकता है।

चेतावनी

जबकि कई प्लेसमेंट उन निवेशकों को मूल्यवान अवसर प्रदान करते हैं जिनके पास भागीदारी करने का अवसर है, सतर्क रहने के कारण हैं।एसईसी नियम निवेशकों की सुरक्षा और जनता के लिए सूचना के उचित प्रकटीकरण को सुनिश्चित करने के लिए हैं।निजी प्लेसमेंट इन नियमों का पालन नहीं करते हैं और उच्च जोखिम उठा सकते हैं।यही कारण है कि वित्तीय जानकार, उच्च निवल मूल्य के व्यक्ति और निवेश बैंक आमतौर पर इन अवसरों में भाग लेते हैं।हालांकि, प्लेसमेंट के माध्यम से निवेशक अक्सर कुछ अच्छे रिटर्न अर्जित कर सकते हैं।अक्टूबर 2020 में, FVCBankcorp, Inc. ने अपने फिक्स्ड-टू-फ़्लोटिंग रेट अधीनस्थ नोटों के $ 20 मिलियन का एक निजी प्लेसमेंट पूरा किया, जो पहले पांच वर्षों के लिए 4.875% निश्चित ब्याज दर पर चलता है।