पूल किए गए फंड

पूल किए गए फंड क्या हैं?

कई व्यक्तिगत निवेशकों के पोर्टफोलियो में पूल फंड्स फंड होते हैं, जिन्हें निवेश के उद्देश्यों के लिए एकत्र किया जाता है। म्यूचुअल फंड्स, हेज फंड्स, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स, पेंशन फंड्स, और यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स पेशेवर रूप से प्रबंधित पूलेड फंड्स के सभी उदाहरण हैं। निवेशित धनराशि में निवेशक पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं से लाभान्वित होते हैं, जो प्रति डॉलर निवेश की कम लागत, और विविधीकरण की अनुमति देते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक व्यक्ति के एक विशाल पोर्टफोलियो के रूप में निवेश करके, कई फंडों से पूँजी एकत्र की जाती है।
• म्युचुअल फंड और यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (यूआईटी) जैसे कई पूल किए गए फंड, पेशेवर रूप से प्रबंधित हैं।
• पूल किए गए फंड किसी व्यक्ति को केवल बड़े संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध पैमाने के अवसरों का उपयोग करने की अनुमति देते हैं।

पूलिस फंड्स की मूल बातें

निवेश क्लब, भागीदारी और ट्रस्ट जैसे समूह स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए पूल किए गए फंड का उपयोग करते हैं। जमा किए गए निवेश खाते से निवेशकों को एकल खाताधारक के रूप में माना जा सकता है, जिससे वे व्यक्तिगत रूप से और बेहतर-रियायती कीमतों की तुलना में सामूहिक रूप से अधिक शेयर खरीद सकते हैं।

म्यूचुअल फंड, पूल किए गए फंडों में से सबसे प्रसिद्ध हैं। सक्रिय रूप से पेशेवरों द्वारा प्रबंधित किया जाता है, जब तक कि वे इंडेक्स फंड नहीं होते हैं, वे विभिन्न निवेश वाहनों में अपनी पकड़ फैलाते हैं, जिससे किसी भी एकल या प्रतिभूतियों के वर्ग के समग्र पोर्टफोलियो पर प्रभाव पड़ता है। क्योंकि म्युचुअल फंड में सैकड़ों या हजारों प्रतिभूतियां होती हैं, अगर एक सुरक्षा अवगुण हो तो निवेशक कम प्रभावित होते हैं।

एक अन्य प्रकार का पूलेड फंड यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट है। ये पूल फंड्स छोटे निवेशकों से स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए पैसे लेते हैं। हालांकि, म्यूचुअल फंड के विपरीत, यूनिट निवेश ट्रस्ट फंड के जीवन पर अपने पोर्टफोलियो को नहीं बदलता है और एक निश्चित अवधि के लिए निवेश करता है।

फायदे और नुकसान का फायदा

लाभ

जमा धन के साथ, निवेशकों के समूह आमतौर पर केवल बड़े निवेशकों के लिए उपलब्ध अवसरों का लाभ उठा सकते हैं। इसके अलावा, निवेशक लेनदेन लागत पर बचत करते हैं और अपने पोर्टफोलियो को और अधिक विविधता प्रदान करते हैं। चूँकि फंड में सैकड़ों या हजारों प्रतिभूतियाँ होती हैं, एक सुरक्षा के कमजोर पड़ने पर निवेशक कम प्रभावित होते हैं ।

पेशेवर प्रबंधन यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि निवेशकों को फंड के उद्देश्यों के साथ अपने काम के साथ संरेखित करते हुए सबसे अच्छा जोखिम-रिटर्न ट्रेडऑफ प्राप्त होता है। यह प्रबंधन उन निवेशकों की मदद करता है जिनके पास अपने स्वयं के निवेश को पूरी तरह से संभालने के लिए समय और ज्ञान की कमी हो सकती है।

म्युचुअल फंड, विशेष रूप से, अत्यधिक आक्रामक, हल्के से आक्रामक और जोखिम से बचने वाले निवेशक के लिए कई निवेश विकल्पों की पेशकश करते हैं। म्यूचुअल फंड लाभांश और ब्याज के पुनर्निवेश के लिए अनुमति देते हैं जो अतिरिक्त फंड शेयर खरीद सकते हैं। निवेशक अपने पोर्टफोलियो को बढ़ाते हुए फंड की पोर्टफोलियो बास्केट में निहित सभी प्रतिभूतियों को रखने के लिए लेनदेन शुल्क का भुगतान न करके पैसे बचाता है।

पेशेवरों

• विविधता में जोखिम कम होता है।

• पैमाने की अर्थव्यवस्थाएँ क्रय शक्ति को बढ़ाती हैं।

• व्यावसायिक धन प्रबंधन उपलब्ध है।

• न्यूनतम निवेश कम हैं।

विपक्ष

• कमीशन और वार्षिक शुल्क लिया जाता है।

• फंड गतिविधियों के कर परिणाम हो सकते हैं।

• व्यक्तिगत निवेश पर नियंत्रण का अभाव है।

• विविधीकरण उल्टा सीमित कर सकता है।

नुकसान

जब पैसा एक समूह निधि में जमा हो जाता है, तो व्यक्तिगत निवेशक का समूह के निवेश निर्णयों पर कम नियंत्रण होता है जैसे कि वह अकेले निर्णय ले रहा था। समूह के सभी निर्णय समूह के प्रत्येक व्यक्ति के लिए सर्वोत्तम नहीं हैं। इसके अलावा, समूह को खरीदने से पहले एक आम सहमति तक पहुंचना चाहिए। जब बाजार अस्थिर होता है, तो एक समझौते तक पहुंचने के लिए समय और प्रयास करने से त्वरित लाभ या संभावित नुकसान को कम करने के अवसर दूर हो सकते हैं।

जब पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड में निवेश किया जाता है, तो एक निवेशक इसे चलाने वाले मनी मैनेजर पर नियंत्रण छोड़ देता है। इसके अलावा, वह प्रबंधन शुल्क के रूप में अतिरिक्त लागत लगाता है। प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति के प्रतिशत के रूप में सालाना शुल्क, फीस एक फंड के कुल रिटर्न को कम करती है।

कुछ म्यूचुअल फंड एक लोड या बिक्री शुल्क भी लेते हैं। जब यह शुल्क बिल दिया जाता है, तो फंड अलग-अलग होंगे, लेकिन सबसे आम हैं फ्रंट-एंड लोड- खरीद के समय और बैक-एंड लोड- विभाजन के समय भुगतान किया जाता है।

एक निवेशक फाइल करेगा और फंड वितरित पूंजीगत लाभ पर कर का भुगतान करेगा । ये लाभ सभी निवेशकों के बीच समान रूप से फैले हुए हैं, कभी-कभी नए शेयरधारकों की कीमत पर जिन्हें बेची गई होल्डिंग से समय के साथ लाभ का मौका नहीं मिला।

अगर फंड अक्सर होल्डिंग्स बेचता है, तो कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन सालाना हो सकता है, जिससे निवेशक की कर योग्य आय बढ़ जाती है।

पूलित निधि का उदाहरण

मोहरा समूह, इंक दुनिया का सबसे बड़ा निवेश प्रबंधन कंपनियों और सेवानिवृत्ति योजना सेवाओं के प्रदाताओं में से एक है। यह फर्म दुनिया भर के निवेशकों को सैकड़ों अलग-अलग म्यूचुअल फंड, ईटीएफ और अन्य पूल किए गए फंड प्रदान करती है।

उदाहरण के लिए, इसकी कनाडाई सहायक कंपनी, वानगार्ड इनवेस्टमेंट्स कनाडा, कनाडाई निवेशकों को कई पूल फंड उत्पाद प्रदान करती है। इन उत्पादों में 39 कनाडाई ईटीएफ और चार म्यूचुअल फंड शामिल हैं, साथ ही 12 टारगेट रिटायरमेंट फंड और आठ पूलेड फंड- दो बाद वाले समूह संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं।

पूल किए गए फंडों में से एक, वंगार्ड ग्लोबल एक्स-कनाडा फिक्स्ड इनकम इंडेक्स पूलड फंड (सीएडी-हेज), विदेशी बॉन्ड में निवेश करता है। अप्रैल 2019 में, अपने कैनेडियन पोर्टफोलियो की पेशकश में चीनी सरकार के नीति बैंक बांडों का लाभ उठाने के लिए ब्लूमबर्ग बार्कलेज ग्लोबल एग्रीगेट एक्स-सीएडी फ्लोट एडजस्टेड और स्केल्ड इंडेक्स – ने एक नया बेंचमार्क लिया ।