पॉजिटिव कैरी
पॉजिटिव कैरी क्या है?
पॉजिटिव कैरी एक ऐसी रणनीति है, जिसमें भुगतान किए गए ब्याज और अर्जित ब्याज के बीच के अंतर पर लाभ कमाने के लिए इसे उधार लेना शामिल है।
पॉजिटिव कैरी की रणनीति का इस्तेमाल अक्सर मुद्रा बाजारों में किया जाता है, जहां निवेशक विभिन्न मुद्राओं की सापेक्ष ताकत और कमजोरियों का फायदा उठा सकते हैं।
पॉजिटिव कैरी समझाया
एक निवेशक को एक मुद्रा में निवेश पर जो ब्याज मिल सकता है, वह उस ब्याज से अधिक हो सकता है जो उसी निवेशक को किसी अन्य मुद्रा में उधार लेने के लिए चुकाना पड़ता है।
यह मूल तथ्य बताता है कि सकारात्मक कैरी रणनीति कैसे काम करती है।
चाबी छीन लेना
- सकारात्मक कैरी रणनीति विभिन्न एक्सचेंजों में उपयोग की जाने वाली मुद्राओं की सापेक्ष शक्ति या कमजोरी पर निर्भर करती है।
- एक व्यापारी एक कमजोर मुद्रा में पैसा उधार ले सकता है, उसे एक मजबूत मुद्रा में निवेश कर सकता है, और ऋण लागत और निवेश की वापसी के बीच के अंतर को जेब कर सकता है।
- पॉजिटिव कैरी का इस्तेमाल करने वाले व्यापारी फेडरल रिजर्व पर नजर रखते हैं, जिनकी गतिविधियां दुनिया भर में मुद्रा की दरों को प्रभावित करती हैं।
सबसे पहले, केवल एक मुद्रा, अमेरिकी डॉलर का उपयोग करके एक उदाहरण पर विचार करें। एक निवेशक एक बैंक से 5% ब्याज पर 1,000 डॉलर उधार लेता है, और फिर $ 1,000 का निवेश उस बॉन्ड में करता है जो 6% ब्याज का भुगतान करता है। बांड पर ब्याज ऋण पर भुगतान से 1% अधिक है। निवेशक ऋण का भुगतान करता है और 1% अंतर को जेब करता है।
यह अच्छी तरह से काम करेगा अगर निवेशक लगातार ऐसे बॉन्ड पा सकता है जो भुगतान करने के लिए ऋण लागत से अधिक ब्याज का भुगतान करते हैं।
यह वास्तव में, तब काम कर सकता है जब निवेशक कई मुद्राओं में कई मुद्राओं में काम कर रहा हो।
एक्शन में पॉजिटिव कैरी
पॉजिटिव कैरी आर्बिट्राज की कुछ युक्तियों का उपयोग करता है, जो कि दो या अधिक एक्सचेंजों के बीच मूल्य अंतर का फायदा उठाने का अभ्यास है। बाजार, और विशेष रूप से बाजार जो विभिन्न मुद्राओं में व्यापार करते हैं, हमेशा एक दूसरे के साथ सही तालमेल में नहीं होते हैं। जो व्यापारी मध्यस्थता करते हैं वे इस तथ्य का लाभ उठाते हैं।
बाजार की अक्षमताओं के परिणामस्वरूप मध्यस्थता मौजूद है । उदाहरण के लिए, किसी भी क्षण में, कंपनी ए न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर $ 30 पर लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई) पर $ 29.95 पर व्यापार कर सकती है। एक व्यापारी एलएसई पर स्टॉक खरीद सकता है और एनवाईएसई पर तुरंत बेच सकता है, प्रति शेयर 5 सेंट का लाभ कमा सकता है।
कम पैदावार वाले जापानी येन और उच्च उपज वाले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को अक्सर व्यापारियों द्वारा सकारात्मक कैरी रणनीति का उपयोग करके जोड़ा जाता है।
मध्यस्थता माइनसक्यूल त्रुटियों पर निर्भर करती है जो न्यूयॉर्क और लंदन मूल्य निर्धारण या लंदन और टोक्यो मूल्य निर्धारण के बीच होती है। उन्नत तकनीकों, जैसे उच्च आवृत्ति और कम्प्यूटरीकृत व्यापार, ने बाजार में ऐसी मूल्य निर्धारण त्रुटियों से लाभ के लिए इसे और अधिक चुनौतीपूर्ण बना दिया है। इन दिनों, समान वित्तीय साधनों में किसी भी कीमत के अंतर को जल्दी से पकड़ लिया जाता है और ठीक किया जाता है।
जुगाली करने की मुद्राएँ
पॉजिटिव कैरी एक लगातार काम की रणनीति है। इसमें कम-पैदावार वाली मुद्रा, जैसे कि जापानी येन के रूप में पैसा उधार लेना शामिल है, फिर इसे उच्च-उपज वाली मुद्रा, जैसे कि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए विनिमय करना। पैसा तब ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में निवेश किया जाता है। ऑस्ट्रेलियाई निवेश पर उपज और जापानी ऋण पर भुगतान के बीच का अंतर लाभ है।
पॉजिटिव कैरी और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी
पॉजिटिव कैरी करने वाले ट्रेड फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) की गतिविधियों पर बहुत अधिक निर्भर हैं । फेडरल ओपन मार्केट कमेटी यूएस फेडरल रिजर्व बोर्ड की शाखा है जो राष्ट्र की मौद्रिक नीति को निर्धारित करती है और खुले बाजार पर अमेरिकी सरकारी प्रतिभूतियों को खरीद या बेचकर इसे लागू करती है। ये फैसले दुनिया भर में प्रतिभूतियों पर ब्याज दरों को प्रभावित करते हैं।
उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य में धन की आपूर्ति को मजबूत करने और बैंकिंग प्रणाली में उपलब्ध राशि को कम करने के लिए, फेड सरकार की प्रतिभूतियों को बेचने का फैसला करेगा। FOMC खरीद कोई भी प्रतिभूति फेड के सिस्टम ओपन मार्केट अकाउंट (SOMA) में आयोजित की जाएगी । 1913 के फेडरल रिजर्व अधिनियम और 1980 के मौद्रिक नियंत्रण अधिनियम परिपक्व होने तक इन प्रतिभूतियों धारण करने के लिए FOMC की अनुमति दे दी या उन्हें बेचने जब वे उचित समझें। फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ न्यूयॉर्क फेड के खुले बाजार लेनदेन को निष्पादित करता है।
वॉल स्ट्रीट उन रिपोर्टों की छानबीन करता है जो FOMC की आठ वार्षिक बैठकों से बाहर निकलती हैं ताकि यह पता लगाया जा सके कि समिति कसने की नीति पर चल रही है या नहीं, ब्याज दरों में बदलाव नहीं होगा या मुद्रास्फीति को धीमा करने के लिए दरों को बढ़ाएगा।